COMUNICAZIONE DI MARKETING
L'appuntamento settimanale sui Certificati e Bond a sconto
Ogni settimana i Certificati e i Bond che quotano sotto la pari, divisi per tipologia e profilo di rischio: dai Capitale Protetto ai Cash Collect, Maxi inclusi, fino ai Bond strutturati.
Nuovo appuntamento con la selezione di Certificati e Bond a sconto, la rassegna settimanale dedicata a chi cerca opportunità sul mercato secondario. Il criterio di scelta resta il prezzo: i prodotti in elenco quotano sotto la pari e la differenza tra prezzo d'acquisto e valore di rimborso rappresenta un potenziale guadagno in conto capitale, che si somma ai premi periodici. Nei Cash Collect conta poi la distanza del titolo peggiore dalle rispettive barriere: unita allo sconto sul prezzo, permette di entrare su strutture solide a condizioni potenzialmente migliori di quelle di emissione.
La novità di questa settimana è la sezione dedicata ai Maxi Cash Collect a sconto, per i quali indichiamo la Cum Date, cioè l'ultimo giorno utile per acquistare il certificato e avere diritto al maxi premio: la più vicina cade il 15 ottobre.
Resta infine il vantaggio fiscale tipico dei certificati: premi e plusvalenze sono "redditi diversi" e possono quindi essere usati per compensare le minusvalenze in portafoglio. Qui sotto trovate la selezione, divisa per categoria per adattarsi ai diversi profili di rischio-rendimento.
Indice:
- Certificati a Capitale Protetto
- Credit Linked Certificates
- Certificati Cash Collect
- Maxi Cash Collect
- Bond a sconto
Certificati a Capitale Protetto
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Payoff | Protezione / Trigger | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2878585582 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% Range Accrual |
Solactive BUND 10Y 11am Yield Index |
0,50% massimo mensile senza memoria (6% annuo) calcolato giornalmente |
Protezione 100% a scadenza; Range inferiore 0% Range superiore 3,70% |
896,85 EUR |
| 2) XS2878592018 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SGI European Defense Sector Index VT 8 | Partecipazione 160% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 954,87 EUR |
| 3) JE00BS6BZ636 | Goldman Sachs | Capitale Protetto 100% a partecipazione | FTSE MIB | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 145% | Protezione 100% a scadenza | 968,90 EUR |
| 4) XS3387430682 | BNP Paribas | Capitale Protetto 102% a partecipazione | Solactive Developed Markets Aerospace and Satellite EUR VT Index | Partecipazione 200% a scadenza (no cap) | Protezione 102% a scadenza | 97,38 EUR |
| 5) XS3450689453 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | BNP Paribas Exane Nuclear Economy RC5 AR Index | Partecipazione 240% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 98,34 EUR |
| 6) XS2387234854 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% Twin Win | WTI Crude Oil | Partecipa in valore assoluto alla performance del sottostante nel range 75%-125%. Fuori dal range, paga il rebate del 17,10% | Protezione 100% a scadenza; Barriera inferiore 75% Barriera superiore 125% |
98,65 USD |
| 7) XS2878580609 | Societe Generale | Capitale Protetto 105% a partecipazione | SGI Global AI Infrastructure VT 8 Index | Partecipazione 110% a scadenza (no cap) | Protezione 105% a scadenza | 995,97 EUR |
| 8) XS3339048889 | Natixis | Capitale Protetto 100% Twin Win | SPDR Gold Shares | Partecipa in valore assoluto alla performance del sottostante nel range 70%-130%. Fuori dal range, paga il rebate del 18% | Protezione 100% a scadenza; Barriera inferiore 70% Barriera superiore 130% |
996,52 USD |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Reference Entity | Premi | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3125667371 | Citi | Credit Linked Certificate | Intesa Sanpaolo (Sub) | 1,29% trimestrale (5,18% annuo) | 9472,98 EUR |
| 2) XS2878564405 | Societe Generale | Credit Linked Certificate | Eni (SEN) | 1,12% trimestrale (4,50% annuo) | 962,98 EUR |
| 3) XS3331998743 | Citi | Credit Linked Certificate | Deutsche Bank (Sub) | 1,40% trimestrale (5,60% annuo) | 9826,41 EUR |
| 4) XS3125674401 | Citi | Credit Linked Certificate | UniCredit (SEN) | 1,12% trimestrale (4,50% annuo) | 9884,06 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia Certificato | Sottostanti | Premio | Barriere | Prezzo (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) IT0006778127 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Ass. Generali - Intesa Sanpaolo - Poste Italiane - FinecoBank | 0,75% mensile con memoria (9% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 952,61 EUR | Poste Italiane; 43% |
| 2) XS3481400276 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Deutsche Bank - Societe Generale - Banco BPM | 0,92% mensile incondizionato (11,04% annuo) |
50% a scadenza | 96,74 EUR | Deutsche Bank; 41% |
| 3) IT0006778150 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Aegon - Allianz - AXA - Ass. Generali | 0,75% mensile con memoria (9% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 977,72 EUR | Allianz; 46% |
| 4) IT0006777723 | Santander | 12 Premi Fissi Cash Collect | Banco BPM - Banca MPS - UniCredit - BPER Banca | 0,93% mensile con memoria (11,16% annuo). Primi 12 fissi. |
40% Premi e Scadenza | 979,28 EUR | Banco BPM; 56% |
| 5) IT0006777715 | Santander | 12 Premi Fissi Cash Collect | Banca MPS - Commerzbank - Deutsche Bank - Societe Generale | 1,13% mensile con memoria (13,56% annuo). Primi 12 fissi. |
40% Premi e Scadenza | 980,11 EUR | Societe Generale; 48% |
| 6) DE000UR2L7U4 | UniCredit | Memory Autocall Cash Collect | Euro Stoxx Banks - Nikkei 225 | 2,37% trimestrale con memoria (9,48% annuo) |
60% Premi e Scadenza | 99,03 EUR | Euro Stoxx Banks; 34% |
| 7) XS3183932907 | Barclays | 9 Premi Fissi Airbag Cash Collect | BBVA - Deutsche Bank - Banca MPS - Societe Generale | 0,78% mensile con memoria (9,36% annuo). Primi 9 fissi. |
50% Premi e Scadenza. Airbag 50% |
99,25 EUR | Societe Generale; 40% |
| 8) XS3357624959 | Barclays | 6 Premi Fissi Cash Collect Autocall | STM | 0,96% mensile con memoria (11,52% annuo). Primi 6 fissi. |
50% Premi e Scadenza | 99,57 EUR | STM; 47% |
| 9) XS3127857814 | Citi | Memory Autocall Cash Collect | Ferrari - Moncler - UniCredit | 1,02% mensile con memoria (12,24% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 996,58 EUR | Moncler; 37% |
| 10) XS2878594493 | Societe Generale | Memory Autocall Cash Collect | Intesa Sanpaolo - UniCredit | 0,68% mensile con memoria (8,16% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 1000,00 EUR | Intesa Sanpaolo; 46% |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Sottostanti | Premio | Barriere | Autocall | Cum Date* | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3127852005 | Citi | Dassault Systems - Leonardo - Rheinmetall - SAAB | Maxi premio del 15%, poi 0,34% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 95% al 66% a partire da marzo 2027 | 27/10/2026 | 934,75 EUR |
| 2) XS3184485236 | Barclays | UniCredit - BPER Banca | Maxi premio del 13%, poi premi trimestrali decrescenti con memoria dallo 0,75% allo 0,25% | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 90% a partire da marzo 2028 | 29/10/2026 | 97,05 EUR |
| 3) IT0006778556 | Santander | Banco BPM - Campari - Leonardo - Stellantis | Maxi premio del 18,43%, poi 0,34% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 72% a partire da aprile 2027 | 15/10/2026 | 977,49 EUR |
| 4) IT0006778077 | Natixis | Barclays - Deutsche Bank - Societe Generale - Banca MPS | Maxi premio del 14,60% incondizionato | 60% a scadenza | Trigger fisso al 100% a partire da maggio 2027 | 02/11/2026 | 981,50 EUR |
| 5) JE00BGBBH572 | Goldman Sachs | Campari - UniCredit - Ferrari - STM | Maxi premio del 18%, poi 0,25% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 74% a partire da luglio 2027 | 18/11/2026 | 992,10 EUR |
*Cum Date: ultima data utile per acquistare il certificato e avere il diritto ad incassare il maxi premio.
I Bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Payoff | Valuta | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2114103539 | Goldman Sachs | Bond Callable Range Accrual 10Y | 2% trimestrale (8% annuo) calcolato per ogni giorno in cui il BTP decennale rimane nel range 0%-5% | Bond EUR | 93 EUR |
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Roadshow Websim | settembre, ottobre 2026
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