COMUNICAZIONE DI MARKETING
L'appuntamento settimanale dedicato ai Certificati e Bond a sconto
L'aggiornamento settimanale dedicato ai Certificati e Bond con prezzo sotto la pari. Una selezione per tipologia e profilo di rischio, dai Capitale Protetto ai Cash Collect, fino ai Bond strutturati.
Anche questa settimana torniamo con la consueta selezione di Certificati e Bond a sconto, pensata per chi va a caccia di occasioni sul mercato secondario. Il filo conduttore è il prezzo: si tratta infatti di prodotti che quotano sotto la pari, dove il divario tra prezzo d'acquisto e valore di rimborso si traduce in un potenziale guadagno in conto capitale, che va ad aggiungersi ai premi periodici. Un altro elemento da valutare è la distanza del Worst-Of dalle rispettive barriere: combinata con il prezzo sotto la pari, consente di portarsi a casa strutture solide a condizioni più vantaggiose rispetto all'emissione.
A questo si aggiunge il consueto vantaggio fiscale della categoria: premi e plusvalenze, in quanto "redditi diversi", restano utili per compensare le minusvalenze in portafoglio. Di seguito la selezione, suddivisa per categoria in modo da rispondere ai diversi profili di rischio-rendimento.
Indice:
Certificati a Capitale Protetto
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Payoff | Protezione / Trigger | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2878592018 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SGI European Defense Sector Index VT 8 | Partecipazione 160% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 965,94 EUR |
| 2) XS3450689453 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | BNP Paribas Exane Nuclear Economy RC5 AR Index | Partecipazione 240% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 96,92 EUR |
| 3) XS3387430682 | BNP Paribas | Capitale Protetto 102% a partecipazione | Solactive Developed Markets Aerospace and Satellite EUR VT Index | Partecipazione 200% a scadenza (no cap) | Protezione 102% a scadenza | 97,09 EUR |
| 4) JE00BS6BZ636 | Goldman Sachs | Capitale Protetto 100% a partecipazione | FTSE MIB | Partecipazione 100% a scadenza (cap 145%) | Protezione 100% a scadenza | 981,65 EUR |
| 5) XS3183915720 | Barclays | Capitale Protetto 100% a partecipazione | KOSPI 200 | Partecipazione 100% a scadenza (cap 158%) | Protezione 100% a scadenza | 98,20 USD |
| 6) XS2878580609 | Societe Generale | Capitale Protetto 105% a partecipazione | SGI Global AI Infrastructure VT 8 Index | Partecipazione 110% a scadenza (no cap) | Protezione 105% a scadenza | 986,59 EUR |
| 7) XS3404933890 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SpaceX | Partecipazione 100% a scadenza (cap 170%) | Protezione 100% a scadenza | 989,96 USD |
| 8) XS3404933627 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% Callable | SpaceX | 0,70% mensile (8,40% annuo) se rimborsa anticipatamente. Altrimenti partecipazione 100% a scadenza (no cap) |
Protezione 100% a scadenza | 994,15 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Reference Entity | Premi | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3125667371 | Citi | Credit Linked Certificate | Intesa Sanpaolo (Sub) | 5,18% annuo (pagato trimestralmente) | 9473,83 EUR |
| 2) XS3125681794 | Citi | Credit Linked Certificate | Enel (SEN) | 4,50% annuo (pagato trimestralmente) | 9578,57 EUR |
| 3) XS3125667025 | Citi | Credit Linked Certificate | UniCredit (Sub) | 5,24% annuo (pagato trimestralmente) | 9581,25 EUR |
| 4) XS3331998743 | Citi | Credit Linked Certificate | Deutsche Bank (Sub) | 5,60% annuo (pagato trimestralmente) | 9835,54 EUR |
| 5) XS3125674401 | Citi | Credit Linked Certificate | UniCredit (SEN) | 4,50% annuo (pagato trimestralmente) | 9885,28 EUR |
| 6) XS3125685514 | Citi | Credit Linked Certificate | Intesa Sanpaolo (SEN) | 4,50% annuo (pagato trimestralmente) | 9885,56 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia Certificato | Sottostanti | Premio | Barriere | Prezzo (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3344842383 | BNP Paribas | Premi Fissi Airbag Cash Collect | Banca MPS - Stellantis - Banco BPM - UniCredit | 0,65% mensile incondizionato (7,80% annuo) |
40% a scadenza. Airbag 40% | 96,83 EUR | Stellantis; 38% |
| 2) XS3401620219 | Barclays | All Coupon Cash Collect | Banca MPS - STM - Leonardo - Commerzbank | 1,38% mensile con memoria (16,56% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 96,87 EUR | STM; 32% |
| 3) XS3392496520 | BNP Paribas | 12 Premi Fissi Cash Collect | UniCredit - Saipem - Brunello Cucinelli | 1,16% mensile con memoria (13,92% annuo). Primi 12 fissi |
50% Premi e Scadenza | 98,01 EUR | Saipem; 45% |
| 4) XS3484769719 | BNP Paribas | Catapult | Nexi | Partecipazione lineare amplificata con leva 150% al rialzo, con cap del 172% (rimborso massimo del 358% del nominale) |
50% a scadenza | 98,11 EUR | Nexi; 50% |
| 5) IT0006776006 | Natixis | Memory Autocall Cash Collect | Stoxx Europe 600 Telecommunications - Stoxx Europe 600 Basic Resources - Euro Stoxx Technology - Euro Stoxx Banks | 0,62% mensile con memoria (7,42% annuo) |
55% Premi e Scadenza | 982,00 EUR | Stoxx Europe 600 Telecommunications; 40% |
| 6) IT0006778127 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Ass. Generali - Intesa Sanpaolo - Poste Italiane - FinecoBank | 0,75% mensile con memoria (9% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 982,01 EUR | Poste Italiane; 45% |
| 7) XS3402052198 | Barclays | Fast Low Barrier Cash Collect | Banca MPS - STM - Leonardo | 0,92% mensile con memoria (11,04% annuo) |
40% Premi e 30% a scadenza | 98,40 EUR | STM; 59% |
| 8) DE000UR2L7V2 | Unicredit | Memory Autocall Cash Collect | Euro Stoxx Banks - Euro Stoxx Technology | 2% trimestrale con memoria (8% annuo) |
60% Premi e Scadenza | 99,30 EUR | Euro Stoxx Banks; 39% |
| 9) IT0006775719 | Santander | 9 Premi Fissi Cash Collect | Enel - RWE - TotalEnergies - Siemens Energy | 1,30% mensile con memoria (15,60% annuo). Primi 9 fissi |
50% Premi e Scadenza | 993,36 EUR | Siemens Energy; 41% |
| 10) XS3481400276 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Deutsche Bank - Societe Generale - Banco BPM | 0,92% mensile incondizionato (11,04% annuo) |
50% a scadenza | 99,54 EUR | Deutsche Bank; 45% |
| 11) IT0006777731 | Santander | Fast Cash Collect | Bank of New York - Citi - Goldman Sachs - Wells Fargo | 0,80% mensile con memoria (9,60% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 997,60 EUR | Goldman Sachs; 45% |
| 12) IT0006778150 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Aegon - Allianz - AXA - Ass. Generali | 0,75% mensile con memoria (9% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 998,54 EUR | Allianz; 45% |
| 13) DE000UR0A4S0 | Unicredit | Memory Autocall Cash Collect | EURO STOXX 50 - Nikkei 225 - S&P 500 | 1,60% trimestrale con memoria (6,40% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 100,03 EUR | Nikkei 225; 46% |
I Bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Payoff | Valuta | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2114103539 | Goldman Sachs | Bond Daily Accrued Callable 10Y | 2% trimestrale (8% annuo) calcolato per ogni giorno in cui il BTP decennale rimane nel range 0%-5%; callable trimestralmente da settembre 2027 | Bond EUR | 95,00 EUR |
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Roadshow Websim | settembre, ottobre 2026
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