Basket energy: oltre 15% annuo con 9 premi fissi e barriere 50%

In un mondo in cui le emergenze geopolitiche cambiano rapidamente le priorità dei mercati, l’energia è tornata ad essere un tema centrale. Ma per l’investitore la vera domanda resta una sola: come incassare un rendimento elevato senza esporsi totalmente alla volatilità azionaria?

È esattamente su questo razionale che Santander costruisce il nuovo 9 Premi Fissi Cash Collect (ISIN IT0006775719), un certificato che punta su quattro colossi europei del comparto energetico dal calibro di Enel, RWE, TotalEnergies e Siemens Energy. L'obiettivo? Offrire rendimenti elevati (15,6% annuo), con 9 premi iniziali incondizionati e una protezione robusta del capitale (barriere al 50%) su un basket di big dell’energia europea.

 

15,6% annuo con 9 premi fissi e Barriere 50%

Il nuovo certificato di Santander (ISIN IT0006775719) è stato emesso sul mercato secondario di Borsa Italiana il 12 maggio con i prezzi iniziali (strike) che saranno fissati sempre alla chiusura del 12 maggio. Il prodotto punta sul basket worst of composto da:

• Enel
• RWE
• TotalEnergies
• Siemens Energy

Il certificato prevede premi mensili con memoria dell'1,3%, ovvero il 15,6% annuo. Da considerare oltretutto che i 9 premi mensili iniziali sono incondizionati e quindi pagati indipendentemente dall'andamento dei titoli sottostanti.

Dal 10° mese in avanti tutti i premi mensili dell'1,3% sono condizionati al rispetto di una barriera premi ampia al 50% degli strike, proteggendo così l'investitore fino a un crollo del 50% dei titoli sottostanti.

Ciò significa che, a ogni data di osservazione mensile, se nessun titolo del basket worst of avrà perso più del 50% dal rispettivo valore iniziale, il certificato (ISIN IT0006775719) paga il premio mensile da 13 euro (su nominale di 1.000 euro). In caso contrario, il premio non viene pagato ma rimane custodito in memoria, pronto a essere recuperato non appena la condizione tornerà a essere soddisfatta in una successiva data di osservazione.

La barriera al 50% è valida anche a scadenza e dunque l'investimento si chiuderà in pieno profitto se alla data di osservazione finale di maggio 2029 tutti i titoli del basket quoteranno sopra il 50% degli strike iniziali, ovvero se nessuno avrà perso più del 50%.

Durata 3 anni ma Autocall dal 9° mese

La scadenza naturale del certificato (ISIN IT0006775719) è di tre anni, ma è prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico (Autocall) a partire dal nono mese e dunque da febbraio 2027. Il meccanismo è semplice: se a ogni data di osservazione mensile tutti i titoli quotano sopra il trigger Autocall di riferimento, il certificato viene rimborsato a 100 euro più l'ultimo premio ed eventuali in memoria.

Per favorire il rimborso nei mesi successivi, il trigger è decrescente: parte dal 100% degli strike al nono mese e in seguito scende dell'1% mensile fino al 74%, rendendo il richiamo progressivamente più probabile nel tempo.

Scenari a scadenza ISIN IT0006775719

Se il certificato ISIN IT0006775719 non viene richiamato anticipatamente, alla data di osservazione finale di maggio 2029 si aprono due scenari:

Se tutti i titoli avranno una quotazione sopra alla barriera al 50%, il certificato rimborsa 1.000 euro di nominale più l'ultimo premio e tutte quelli eventualmente accumulati in memoria. Rendimento complessivo: 36% lordo in tre anni.

Ricordiamo che essendo un certificato d'investimento, tutte le plusvalenze realizzate (premi ed eventuale capital gain) sono assoggettabili alla categoria dei redditi diversi permettendo così la compensazione di eventuali minusvalenze in portafoglio.

Se al contrario il peggior titolo del basket si troverà sotto la barriera al 50%, il rimborso è proporzionale alla sua performance. Esempio: se il worst of chiude con una perdita del 60% dallo strike, il certificato rimborsa 400 euro. A questi si aggiungono i nove premi fissi e tutti quelli condizionati incassati nel corso della vita del prodotto.