Fino al 13,6% su indici globali e settoriali: due versioni di Natixis

Con i listini azionari sui massimi storici, comprare fa paura, ma uscire rischia di essere un errore ancora più costoso. Restare fermi, peggio ancora. Ma allora, come investire sull'azionario beneficiando di una buona protezione del capitale?

Natixis raccoglie la sfida con due nuove emissioni su panieri di indici azionari settoriali (ISIN IT0006776006) e globali (ISIN IT0006776014). Il tutto sia in versione classica con Memory Autocall Cash Collect sia in versione "Fast", con autocall che può scattare già dal terzo mese, pensata per profili più orientati al rendimento. Due prodotti che permettono di prendere posizione sui grandi listini, incassando premi interessanti (dal 7,4% fino al 13,6% annuo) e attraversare anche fasi laterali o ribassiste con un cuscinetto di protezione confortante (protezione da ribassi fino al -50%).

Vediamole nel dettaglio:

 

 

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Il primo certificato SIN IT0006776006, emesso da Natixis con data di emissione il 15 giugno 2026 e strike fissato il 17 giugno è costruito su un basket Worst Of composto da quattro indici settoriali europei:

• Stoxx Europe 600 Telecommunications
• Stoxx Europe 600 Basic Resources
• EURO STOXX Technology
• EURO STOXX Banks

Paga premi mensili con memoria dello 0,6183%, per un rendimento annuo del 7,4%. Tali premi sono condizionati al rispetto di una barriera fissata al 55% degli strike iniziali, che consente di assorbire ribassi dei sottostanti fino al -45%. La barriera al 55% è valida anche per il rimborso del capitale a scadenza.

Durata di 3 anni ma Autocall dal 9° mese

La durata del certificato (ISIN IT0006776006) è di tre anni, con scadenza prevista il 27 giugno 2029. Tuttavia, a partire da marzo 2027, il prodotto potrà essere richiamato anticipatamente in modo automatico, grazie all'Autocall con trigger decrescente dell'1% mensile, dal 100%. Ciò significa che, se in una data di osservazione utile tutti e quattro gli indici si troveranno al di sopra del livello di richiamo anticipato, il prodotto verrà rimborsato chiuso anticipatamente, corrispondendo il valore nominale, l'ultimo premio e quelli eventualmente in memoria.

Scenari a scadenza

Se portato a scadenza, alla data di valutazione finale del 18 giugno 2029 si potranno verificare due scenari alternativi:

• Se tutti e quattro gli indici si troveranno sopra la barriera al 55%, il certificato rimborserà il valore nominale di 1.000 euro, l'ultimo premio mensile e quelli eventualmente non pagati in precedenza grazie all'effetto memoria.
• Se al contrario anche un solo sottostante si troverà sotto la barriera al 55%, allora il rimborso a scadenza sarà proporzionale alla performance dell'indice peggiore. Ad esempio, con una perdita a scadenza del 60% dell'indice Worst Of, il certificato rimborserà 400 euro.

 

 

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Per i profili più orientati al rendimento, la versione "Fast" di Natixis (ISIN IT0006776014), emessa anch'essa il 15 giugno 2026 presenta un basket Worst Of composto da indici globali e settoriali europei:

• S&P 500
• Euro Stoxx 50
• KOSPI 200
• Swiss Market Index (SMI)

Quattro indici che, combinati alla struttura "Fast", permettono al prodotto di riconoscere un premio mensile con memoria dell'1,13%, ovvero un rendimento totale annuo potenziale del 13,6%.
I premi sono condizionati al rispetto di una barriera, valida sia per i premi sia per il rimborso a scadenza, posta al 50%, offrendo così una protezione fino a ribassi del 50% dai prezzi strike. La prima data di osservazione del premio mensile è il 20 luglio 2026.

L'Autocall rapida a partire dal 3° mese

A rendere peculiare la struttura dei Fast Cash Collect è la possibilità di ottenere il rimborso anticipato del capitale già nei primi mesi di vita del prodotto. A differenza dei Cash Collect tradizionali, dove l'autocall si attiva generalmente dal sesto o nono mese, spesso con trigger fisso al 100%, qui il meccanismo di richiamo entra in funzione già dal terzo mese. Nel certificato ISIN IT0006776014, il cui orizzonte è di tre anni con scadenza il 21 giugno 2029, il trigger parte dal 100% degli strike e si riduce progressivamente a ogni rilevazione mensile, fino al 68% nell'ultima osservazione utile. In questo modo la soglia necessaria al richiamo si abbassa nel tempo, aumentando gradualmente le probabilità di rimborso anche in scenari di mercato laterali o moderatamente ribassisti, e consentendo al prodotto di offrire flussi più elevati: nel nostro caso, fino al 13,6% annuo. 

Scenari a scadenza

Anche in questo caso, se portato a scadenza, alla data di valutazione finale del 18 giugno 2029 si potranno verificare due scenari alternativi:

• Se tutti e quattro gli indici si troveranno sopra la barriera al 50%, il certificato rimborserà il valore nominale di 1.000 euro, l'ultimo premio mensile e quelli eventualmente non pagati in precedenza grazie all'effetto memoria.
• Se al contrario anche un solo sottostante si troverà sotto la barriera al 50%, allora il rimborso a scadenza sarà proporzionale alla performance dell'indice peggiore. Ad esempio, con una perdita a scadenza del 60% dell'indice Worst Of, il certificato rimborserà 400 euro.