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Certificati e Bond sotto la pari: la selezione della settimana
La selezione della settimana di Certificati e Bond a sconto, divisi per tipologia e profilo di rischio: Capitale Protetto, Credit Linked, Cash Collect, Maxi Cash Collect e Bond strutturati.
Torna l’appuntamento con la selezione di Certificati e Bond a sconto, la rassegna settimanale pensata per chi va a caccia di opportunità sul mercato secondario. Il filtro principale è sempre il prezzo: tutti i prodotti in elenco quotano sotto la pari, e la differenza tra prezzo di acquisto e valore di rimborso si traduce in un potenziale guadagno in conto capitale, che va ad aggiungersi ai premi periodici. Per i Cash Collect pesa anche la distanza del titolo peggiore dalle barriere: insieme allo sconto, consente di entrare su strutture solide a condizioni potenzialmente più favorevoli rispetto all’emissione.
Si rinnova questa settimana lo spazio dedicato ai Maxi Cash Collect a sconto: due proposte con maxi premi incondizionati fino al 20,20%. Li abbiamo ordinati per Cum Date, cioè l’ultimo giorno utile per acquistare il certificato e avere diritto al maxi premio: la più vicina cade l’11 novembre. Sono nove i Cash Collect, con barriere a scadenza fino al 30% e premi fino al 16,56% annuo, mentre tra i Bond resta il range accrual sul BTP decennale di Goldman Sachs.
Non va dimenticato, infine, il vantaggio fiscale proprio dei certificati: premi e plusvalenze rientrano tra i “redditi diversi” e possono quindi essere utilizzati per compensare le minusvalenze in portafoglio. Di seguito la selezione completa, suddivisa per categoria in base ai diversi profili di rischio-rendimento.
Indice:
- Certificati a Capitale Protetto
- Credit Linked Certificates
- Certificati Cash Collect
- Maxi Cash Collect
- Bond a sconto
Certificati a Capitale Protetto
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Payoff | Protezione / Trigger | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) JE00BS6BZ636 | Goldman Sachs | Capitale Protetto 100% a partecipazione | FTSE MIB | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 145% | Protezione 100% a scadenza | 968,50 EUR |
| 2) XS2878592018 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SGI European Defense Sector Index VT 8 | Partecipazione 160% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 973,07 EUR |
| 3) XS3522215113 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% Range Accrual | Solactive Constant Maturity EU NXG 10Y 11am Yield Index | 2,09% trimestrale massimo senza memoria (8,35% annuo), calcolato giornalmente | Protezione 100% a scadenza Range 0% (Floor) - 4,50% (Cap) |
97,46 EUR |
| 4) XS3450689453 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | BNP Paribas Exane Nuclear Economy RC5 AR Index | Partecipazione 240% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 97,87 EUR |
| 5) XS3183915993 | Barclays | Capitale Protetto 100% a partecipazione | Nasdaq 100 | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 135% | Protezione 100% a scadenza | 98,90 USD |
| 6) XS2878593925 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SG Rise Of The Robots VT 9 Index | Partecipazione 150% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 991,97 EUR |
| 7) XS3424936964 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% Twin Win | LBMA Gold Price PM | Partecipazione in valore assoluto alla performance nel range 75%-125%; fuori dal range rebate del 17,50% | Protezione 100% a scadenza Barriere 75% e 125% |
99,29 USD |
| 8) XS3520155808 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | BNP Paribas GURU All Country ESG ER RC8 EUR Index | Partecipazione 200% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 99,50 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Reference Entity | Premi | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3125667371 | Citi | Credit Linked Certificate | Intesa Sanpaolo (Sub) | 1,29% trimestrale (5,18% annuo) | 9490,25 EUR |
| 2) XS3125681794 | Citi | Credit Linked Certificate | Enel (SEN) | 1,12% trimestrale (4,50% annuo) | 9757,91 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia Certificato | Sottostanti | Premio | Barriere | Prezzo (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3401620219 | Barclays | All Coupon Cash Collect | Banca MPS - STM - Leonardo - Commerzbank | 1,38% mensile con memoria (16,56% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 93,92 EUR | STM; 28% |
| 2) IT0006778127 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Ass. Generali - Intesa Sanpaolo - Poste Italiane - FinecoBank | 0,75% mensile con memoria (9% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 955,20 EUR | Poste Italiane; 43% |
| 3) DE000UR2L7V2 | UniCredit | Memory Autocall Cash Collect | Euro Stoxx Banks - Euro Stoxx Technology | 2% trimestrale con memoria (8% annuo) |
60% Premi e Scadenza | 97,51 EUR | Euro Stoxx Banks; 31% |
| 4) XS2878594493 | Societe Generale | Memory Autocall Cash Collect | Intesa Sanpaolo - UniCredit | 0,68% mensile con memoria (8,16% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 975,11 EUR | UniCredit; 43% |
| 5) XS3481400276 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Deutsche Bank - Societe Generale - Banco BPM | 0,92% mensile incondizionato (11,04% annuo) |
50% a scadenza | 97,81 EUR | Societe Generale; 40% |
| 6) IT0006777723 | Santander | 12 Premi Fissi Cash Collect | Banco BPM - Banca MPS - UniCredit - BPER Banca | 0,93% mensile con memoria (11,16% annuo). Primi 12 fissi. |
40% Premi e Scadenza | 982,63 EUR | Banco BPM; 53% |
| 7) XS3402052198 | Barclays | Fast Low Barrier Cash Collect | Banca MPS - STM - Leonardo | 0,92% mensile con memoria (11,04% annuo) |
40% Premi 30% Scadenza |
98,65 EUR | STM; 56% |
| 8) IT0006778150 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Aegon - Allianz - AXA - Ass. Generali | 0,75% mensile con memoria (9% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 988,26 EUR | Aegon; 46% |
| 9) IT0006778119 | Santander | Low Barrier Cash Collect | UniCredit - Eni - Moncler - Ferrari | 0,83% mensile con memoria (10% annuo) |
40% Premi e Scadenza | 994,10 EUR | UniCredit; 54% |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Sottostanti | Premio | Barriere | Autocall | Cum Date* | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) JE00BLS37734 | Goldman Sachs | AMD - Intel - Nvidia - Tesla | Maxi premio del 20,20%, poi 0,25% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 74% a partire da luglio 2027 | 11/11/2026 | 969,90 EUR |
| 2) JE00BGBBH572 | Goldman Sachs | Campari - UniCredit - Ferrari - STM | Maxi premio del 18%, poi 0,25% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 74% a partire da luglio 2027 | 18/11/2026 | 978,05 EUR |
*Cum Date: ultima data utile per acquistare il certificato e avere il diritto ad incassare il maxi premio.
I Bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Payoff | Valuta | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2114103539 | Goldman Sachs | Bond Callable Range Accrual 10Y | 2% trimestrale (8% annuo) calcolato per ogni giorno in cui il BTP decennale rimane nel range 0%-5% | Bond EUR | 95 EUR |
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