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Certificati e Bond a sconto: la nostra selezione settimanale
La selezione settimanale di Certificati e Bond a sconto, divisi per tipologia e profilo di rischio: Capitale Protetto, Credit Linked, Cash Collect, Maxi e Bond strutturati.
Torna l’appuntamento con la selezione di Certificati e Bond a sconto, la rassegna settimanale pensata per chi va a caccia di opportunità sul mercato secondario. Il filtro principale è sempre il prezzo: tutti i prodotti in elenco quotano sotto la pari, e la differenza tra prezzo di acquisto e valore di rimborso si traduce in un potenziale guadagno in conto capitale, che va ad aggiungersi ai premi periodici. Per i Cash Collect pesa anche la distanza del titolo peggiore dalle barriere: insieme allo sconto, consente di entrare su strutture solide a condizioni potenzialmente più favorevoli rispetto all’emissione.
Si rinnova questa settimana lo spazio dedicato ai Maxi Cash Collect a sconto, che conferma sei proposte con maxi premi incondizionati fino al 20,20%. Li abbiamo ordinati per Cum Date, cioè l’ultimo giorno utile per acquistare il certificato e avere diritto al maxi premio: la più vicina cade il 27 ottobre. Salgono a quindici i Cash Collect, con barriere a scadenza fino al 30% e premi fino al 21,72% annuo, mentre tra i Bond resta il range accrual sul BTP decennale di Goldman Sachs.
Non va dimenticato, infine, il vantaggio fiscale proprio dei certificati: premi e plusvalenze rientrano tra i “redditi diversi” e possono quindi essere utilizzati per compensare le minusvalenze in portafoglio. Di seguito la selezione completa, suddivisa per categoria in base ai diversi profili di rischio-rendimento.
Indice:
- Certificati a Capitale Protetto
- Credit Linked Certificates
- Certificati Cash Collect
- Maxi Cash Collect
- Bond a sconto
Certificati a Capitale Protetto
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Payoff | Protezione / Trigger | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3183915720 | Barclays | Capitale Protetto 100% a partecipazione | KOSPI 200 | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 158% | Protezione 100% a scadenza | 91,97 USD |
| 2) JE00BS6BZ636 | Goldman Sachs | Capitale Protetto 100% a partecipazione | FTSE MIB | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 145% | Protezione 100% a scadenza | 956,20 EUR |
| 3) XS2878592018 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SGI European Defense Sector Index VT 8 | Partecipazione 160% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 966,58 EUR |
| 4) XS3450689453 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | BNP Paribas Exane Nuclear Economy RC5 AR Index | Partecipazione 240% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 97,07 EUR |
| 5) XS3387430682 | BNP Paribas | Capitale Protetto 102% a partecipazione | Solactive Developed Markets Aerospace and Satellite EUR VT Index | Partecipazione 200% a scadenza (no cap) | Protezione 102% a scadenza | 97,14 EUR |
| 6) XS2878593925 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SG Rise Of The Robots VT 9 Index | Partecipazione 150% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 987,33 EUR |
| 7) XS3183915993 | Barclays | Capitale Protetto 100% a partecipazione | Nasdaq 100 | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 135% | Protezione 100% a scadenza | 99,29 USD |
| 8) XS2878595979 | Societe Generale | Capitale Protetto 95% a partecipazione (bearish) | S&P 500 | Partecipazione lineare senza leva al ribasso (no cap) | Protezione 95% a scadenza | 997,74 USD |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Reference Entity | Premi | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3125667371 | Citi | Credit Linked Certificate | Intesa Sanpaolo (Sub) | 1,29% trimestrale (5,18% annuo) | 9460,05 EUR |
| 2) XS3125681794 | Citi | Credit Linked Certificate | Enel (SEN) | 1,12% trimestrale (4,50% annuo) | 9681,08 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia Certificato | Sottostanti | Premio | Barriere | Prezzo (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3183934606 | Barclays | All Coupon Cash Collect | BBVA - Deutsche Bank - Banca MPS - Societe Generale | 0,82% mensile con memoria (9,84% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 93,47 EUR | Societe Generale; 39% |
| 2) IT0005731101 | Banco BPM | 6 Premi Fissi Cash Collect | STM | 1,25% mensile i primi 6 (fissi), poi 0,70% mensile con memoria | 60% Premi 50% Scadenza |
93,60 EUR | STM; 43% |
| 3) XS3481400276 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Deutsche Bank - Societe Generale - Banco BPM | 0,92% mensile incondizionato (11,04% annuo) |
50% a scadenza | 94,81 EUR | Banco BPM; 38% |
| 4) IT0006777822 | Santander | 9 Premi Fissi Airbag Cash Collect | Banco BPM - Banca MPS - UniCredit - BPER Banca | 0,66% mensile con memoria (7,92% annuo). Primi 9 fissi. |
50% Premi e Scadenza Airbag 50% |
952,93 EUR | Banco BPM; 36% |
| 5) XS3402052198 | Barclays | Fast Low Barrier Cash Collect | Banca MPS - STM - Leonardo | 0,92% mensile con memoria (11,04% annuo) |
40% Premi 30% Scadenza |
96,33 EUR | STM; 54% |
| 6) IT0006777723 | Santander | 12 Premi Fissi Cash Collect | Banco BPM - Banca MPS - UniCredit - BPER Banca | 0,93% mensile con memoria (11,16% annuo). Primi 12 fissi. |
40% Premi e Scadenza | 969,85 EUR | Banco BPM; 50% |
| 7) XS2782347970 | BNP Paribas | Fast Cash Collect | Fincantieri - Saipem - STM | 1,42% mensile con memoria (17,04% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 97,82 EUR | STM; 40% |
| 8) IT0006777780 | Natixis | Premi Fissi Cash Collect | Leonardo - STM - Prysmian | 1,25% mensile incondizionato (15% annuo) |
50% a scadenza | 979,75 EUR | Prysmian; 40% |
| 9) IT0006778770 | Natixis | Fast Cash Collect | Leonardo - Prysmian - Ferrari | 1,01% mensile con memoria (12,10% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 980,05 EUR | Prysmian; 41% |
| 10) IT0006777053 | Santander | Premi Fissi Cash Collect | Commerzbank - Deutsche Bank - Societe Generale - Banca MPS | 0,92% mensile incondizionato (11,04% annuo) |
40% a scadenza | 982,47 EUR | Societe Generale; 54% |
| 11) XS3481399916 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Eni - RWE - Siemens Energy | 0,99% mensile incondizionato (11,88% annuo) |
50% a scadenza | 98,84 EUR | Siemens Energy; 45% |
| 12) XS3487959960 | BNP Paribas | Low Barrier Memory Autocall Cash Collect | Teradyne - Tesla - Symbotic - Intuitive Surgical | 1,81% mensile con memoria (21,72% annuo) |
40% Premi e Scadenza | 99,01 EUR | Teradyne; 53% |
| 13) XS3183932907 | Barclays | 9 Premi Fissi Airbag Cash Collect | BBVA - Deutsche Bank - Banca MPS - Societe Generale | 0,78% mensile con memoria (9,36% annuo). Primi 9 fissi. |
50% Premi e Scadenza Airbag 50% |
99,57 EUR | Societe Generale; 38% |
| 14) XS2878594220 | Societe Generale | Low Barrier Memory Autocall Cash Collect | Palo Alto - IBM - Fortinet - Crowdstrike | 1,25% mensile con memoria (15% annuo) |
40% Premi e Scadenza | 996,27 EUR | Palo Alto; 54% |
| 15) IT0006778119 | Santander | Low Barrier Cash Collect | UniCredit - Eni - Moncler - Ferrari | 0,83% mensile con memoria (10% annuo) |
40% Premi e Scadenza | 996,86 EUR | UniCredit; 55% |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Sottostanti | Premio | Barriere | Autocall | Cum Date* | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3127852005 | Citi | Dassault Systems - Leonardo - Rheinmetall - SAAB | Maxi premio del 15%, poi 0,34% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 95% al 66% a partire da marzo 2027 | 27/10/2026 | 963,18 EUR |
| 2) IT0006778077 | Natixis | Barclays - Deutsche Bank - Societe Generale - Banca MPS | Maxi premio del 14,60% incondizionato | 60% a scadenza | Trigger fisso al 100% a partire da maggio 2027 | 02/11/2026 | 972,85 EUR |
| 3) IT0006778069 | Natixis | STM - Leonardo - Prysmian - Campari | Maxi premio del 17,60% incondizionato | 50% a scadenza | Trigger fisso al 100% a partire da maggio 2027 | 05/11/2026 | 971,30 EUR |
| 4) JE00BLS37734 | Goldman Sachs | AMD - Intel - Nvidia - Tesla | Maxi premio del 20,20%, poi 0,25% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 74% a partire da luglio 2027 | 11/11/2026 | 944,20 EUR |
| 5) JE00BGBBH572 | Goldman Sachs | Campari - UniCredit - Ferrari - STM | Maxi premio del 18%, poi 0,25% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 74% a partire da luglio 2027 | 18/11/2026 | 947,25 EUR |
| 6) XS3127881368 | Citi | Banca MPS - Santander - Commerzbank - Societe Generale | Maxi premio del 13%, poi 0,33% mensile con memoria | 60% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% all'80% a partire da aprile 2027 | 24/11/2026 | 998,99 EUR |
*Cum Date: ultima data utile per acquistare il certificato e avere il diritto ad incassare il maxi premio.
I Bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Payoff | Valuta | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2114103539 | Goldman Sachs | Bond Callable Range Accrual 10Y | 2% trimestrale (8% annuo) calcolato per ogni giorno in cui il BTP decennale rimane nel range 0%-5% | Bond EUR | 92,7 EUR |
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