COMUNICAZIONE DI MARKETING
Certificati e Bond a sconto: la selezione di luglio
La selezione aggiornata di Certificati e Bond a sconto, con focus su rendimento e protezione: dai Capitale Protetto ai Cash Collect, fino ai Bond strutturati
I certificati acquistati sotto la pari possono rappresentare opportunità interessanti per chi ricerca rendimento e al contempo protezione. Il prezzo d’ingresso inferiore al valore nominale consente di incrementare il potenziale rendimento a scadenza e, al tempo stesso, di beneficiare di un maggiore margine rispetto alle barriere. A completare il quadro, il vantaggio fiscale tipico dei certificati, derivante dalla classificazione di premi e capital gain come "redditi diversi" e dunque utili alla compensazione delle minusvalenze pregresse nello zainetto fiscale.
Con cadenza settimanale presentiamo una selezione aggiornata di certificati e bond strutturati acquistabili sotto la pari, suddivisa per categoria così da intercettare le diverse esigenze in termini di rischio-rendimento.
Indice:
Certificati a Capitale Protetto
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Payoff | Protezione / Trigger | Prezzo Offer (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3278062628 | BNP | Capitale Protetto a premi 10Y | USD CMT 10Y | 3,05% semestrale con memoria (6,10% annuo) |
Protezione 100% a scadenza; Trigger Premi 4,8% Trigger Autocall 3,6% |
97,74 USD |
| 2) XS3261331675 | BNP | Capitale Protetto 100% | BNP Paribas Exane Strategic Metals ER 8% Index | Partecipazione 100% a scadenza (no Cap) | Protezione 100% a scadenza | 98,15 EUR |
| Codice ISIN | Emittente | Tipologia | Reference Entity | Premi | Prezzo Offer (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3266627044 | BNP | Credit Linked Certificate 10Y | UniCredit (SUB) | 4,67% annuo (pagato trimestralmente) | 9870,35 EUR |
| 2) XS2878551410 | SocGen | Credit Linked Certificate 10Y | Enel (SEN) | 3,9% annuo (pagato trimestralmente) | 999,55 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia Certificato | Sottostanti | Premio | Barriere | Prezzo Offer (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3396502174 | BNP | 3 Maxi Cash Collect | STM - Stellantis - Leonardo - Fincantieri | 3 premi da 8,5% e poi 1% trimestrale | 50% Premi e Scadenza | 92,71 EUR | Stellantis; 45% |
| 2) XS3401620219 | Barclays | All Coupon Cash Collect | Banca MPS - STM - Leonardo - Commerzbank | 1,38% mensile con memoria (16,65% annuo) | 50% Premi e Scadenza | 96,24 EUR | Commerzbank; 49% |
| 3) IT0006776006 | Natixis | Memory Autocall Cash Collect | Stoxx Europe 600 Telecomm - Stoxx Europe 600 Basic Resources - Euro Stoxx Technology - Euro Stoxx Banks Index | 0,618% mensile con memoria (7,42% annuo) | 55% Premi e Scadenza | 963,75 EUR | Stoxx Europe 600 Basic Resources; 38% |
| 4) IT0006775982 | Natixis | Maxi Cash Collect | STM - Prysmian - Leonardo - UniCredit | 22,3% iniziale e poi 1% trimestrale con memoria | 50% Premi e Scadenza | 971,7 EUR | Leonardo; 47% |
| 5) XS3127855792 | Citi | 6 Premi Fissi Low Barrier | Broadcom - Micron - NVIDIA - Tesla | 1,294% mensile con memoria. (15,53% annuo). Primi 6 fissi. | 40% Premi e 20% Scadenza | 976,23 EUR | Micron; 79% |
| 6) XS3392496520 | BNP | 12 Premi Fissi Cash Collect | UniCredit - Saipem - Brunello Cucinelli | 1,16% mensile con memoria (13,92% annuo). Primi 12 fissi. | 50% Premi e Scadenza | 98,06 EUR | Saipem; 46% |
| 7) IT0006775818 | Santander | Premi Fissi Cash Collect | AMD - Intel - Micron - Nvidia | 1,42% mensile con memoria (17,04% annuo) | 50% a Scadenza | 996,94 EUR | Nvidia; 44% |
| 8) XS3127856253 | Citi | Low Barrier Airbag Cash Collect | AMD - Infineon - Intel - Oracle | 1,25% mensile con memoria (15% annuo) | 40% Premi e 30% Scadenza + Airbag 30% | 996,91 EUR | Oracle; 68% |
| 9) XS3402052271 | Barclays | Fast Low Barrier Cash Collect | Oracle - Intel - Western Digital - Micron | 2,42% mensile con memoria (29,04% annuo) | 40% Premi e 30% Scadenza | 99,24 EUR | Strike 06/07/2026 |
| 10) IT0006776378 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Enel - Eni - Unicredit - Intesa Sanpaolo | 0,95% mensile con memoria (11,4% annuo). | 50% Premi e Scadenza | 999,6 EUR | Eni; 42% |
| 11) XS3127856337 | Citi | 6 premi fissi Low Barrier Cash Collect | Leonardo - Moncler - Prysmian - STM | 0,896% mensile con memoria. (10,75% annuo). Primi 6 fissi. | 40% Premi e 20% Scadenza | 996,76 EUR | Prysmian; 80% |
| 12) DE000UR0A4S0 | Unicredit | Memory Autocall Cash Collect | EURO STOXX 50 - Nikkei 225 - S&P 500 | 1,6% trimestrale con memoria (6,4% annuo) | 50% Premi e Scadenza | 100 EUR | Strike 06/07/2026 |
I Bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Payoff | Valuta | Prezzo Offer (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3281951783 | Societe Generale | Fix to Inverse Floater | Primi due anni cedola del 6% (pagata mensilmente), poi 6% - Euribor 3M | Bond EUR | 97,55 EUR |
| 2) XS3363295661 | Goldman Sachs | Fix to Inverse Floater | Primi due anni cedola dell’8,25% (pagata mensilmente), poi 8,25% - SOFR 1Y | Bond USD | 99,5 USD |
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Roadshow Websim | settembre, ottobre 2026
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