COMUNICAZIONE DI MARKETING
Barriere ampie, Premi Fissi e Airbag: la selezione difensiva di luglio
Una selezione di certificati ad alto profilo difensivo per esporsi all'equity con ampio buffer di sicurezza: premi incondizionati, barriere profonde ed effetto Airbag a scadenza.
Con i mercati sui massimi restare esposti richiede un approccio più selettivo e individuare il giusto timing di ingresso diventa sempre più complicato. In questa fase, privilegiare strumenti dal profilo fortemente difensivo, con un ampio margine di protezione, può fare la differenza.
Questa settimana proponiamo una selezione di Certificati pensati per i profili di rischio più prudenti, in grado di coniugare protezione e rendimento periodico. I sottostanti spaziano dai protagonisti del FTSE MIB al comparto bancario, fino ai settori tecnologico e aerospaziale, per offrire esposizione a temi di mercato diversificati. Strutture selezionate che offrono barriere profonde, premi incondizionati ed effetto Airbag che le rendono adatte sia a chi desidera un ingresso più protetto sui mercati, sia a chi vuole affiancare al portafoglio una solida componente protettiva o di rendimento aggiuntivo. In aggiunta, tutti i prodotti della selezione sono acquistabili con prezzo a sconto o attorno alla pari.
Vediamo i prodotti nel dettaglio.
| ISIN | Emittente | Sottostanti | Tipologia | Premi | Barriere | Autocall | Prezzo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3127856337 | Citi | Leonardo - Moncler - Prysmian - STM | Low Barrier Cash Collect | 0,896% mensile con memoria (10,75% annuo). Primi 6 fissi. |
40% premi e 20% a scadenza | Dal 6° mese con trigger decrescente dell'1% mensile (dal 100%) | 985,9 EUR |
| 2) XS3402052198 | Barclays | Banca MPS - STM - Leonardo | Fast Low Barrier Cash Collect | 0,92% mensile con memoria (11,04% annuo) |
40% premi e 30% a scadenza | Dal 3° mese con trigger decrescente dell'1% mensile (dal 100%) | 99,86 EUR |
| 3) IT0006777053 | Santander | Commerzbank - Deutsche Bank - Societe Generale - Banca MPS | Premi Fissi Cash Collect | 0,92% mensile incondizionato (11,04% annuo) | 40% a scadenza | Dal 6° mese con trigger fisso al 100% | 1.000 EUR |
| 4) XS3127856253 | Citi | AMD - Infineon - Intel - Oracle | Low Barrier Airbag Cash Collect | 1,25% mensile con memoria (15% annuo) |
40% premi e 30% a scadenza + Airbag 30% | Dal 9° mese con trigger decrescente dell'1% mensile (dal 100%) | 984,17 EUR |
| 5) XS3127855792 | Citi | Broadcom - Micron - NVIDIA - Tesla | 6 Premi Fissi Low Barrier Cash Collect | 1,294% mensile (15,53% annuo). Primi 6 fissi. | 40% premi e 20% a scadenza | Dal 6° mese con trigger decrescente dell'1% mensile (dal 100%) | 950,12 EUR |
| 6) XS3403282133 | BNP Paribas | SpaceX | Airbag Cash Collect | 0,9% mensile con memoria (10,8% annuo) |
45% premi e a scadenza + Airbag 45% | Dal 6° mese con trigger fisso al 100% | 993,4 EUR |
Partiamo da una struttura pensata per chi vuole restare esposto al mercato italiano con un profilo fortemente difensivo. Si tratta del Low Barrier Cash Collect di Citi (ISIN XS3127856337) su: Leonardo, Moncler, Prysmian e STM. Durata 3 anni e premi mensili con memoria pari allo 0,896%, equivalenti al 10,75% annuo. Il prodotto prevede 6 premi fissi iniziali e una barriera premio al 40%. Il punto chiave è la barriera capitale a scadenza, fissata al 20% del livello iniziale: un cuscinetto molto profondo per affrontare anche scenari di forte correzione. Dal 6° mese è prevista la possibilità di rimborso anticipato con trigger iniziale al 100% e decrescente dell'1% mensile. Prezzo a sconto a 985,9 euro.
Proseguiamo con il Fast Low Barrier Cash Collect di Barclays (ISIN XS3402052198) su Banca MPS, STM e Leonardo, pensato per chi cerca rendimento mensile mantenendo un’impostazione difensiva. Il prodotto ha durata di circa 3 anni e prevede premi mensili pari allo 0,92% (11,04% annuo). La barriera premio è fissata al 40%, con effetto memoria, mentre la barriera a scadenza è posta al 30% del livello iniziale: un livello profondo che offre un ampio margine di protezione in caso di ribassi. A partire già dal 3° mese è prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico con trigger decrescente dell'1% mensile (dal 100%). Prezzo a sconto a 99,86 euro.
Passiamo ora ad un Certificato che si contraddistingue per la capacità di corrispondere premi incondizionati nei 3 anni di vita e una solida protezione a scadenza. Si tratta del nuovo Premi Fissi Cash Collect di Santander (ISIN IT0006777053) con sottostanti protagonisti del comparto bancario europeo, ovvero: Commerzbank, Deutsche Bank, Societe Generale e Banca MPS. Il prodotto ha durata di circa 3 anni e prevede premi mensili incondizionati pari allo 0,92% (11,04% annuo), corrisposti indipendentemente dall'andamento dei titoli sottostanti. Durata 3 anni ma da gennaio 2027 è prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico (autocall) con trigger fisso a 100%. A scadenza, il capitale investito è protetto da un'ampia barriera fissata al 40% degli strike iniziali, in grado di assorbire ribassi da parte del peggiore dei sottostanti (Worst Of) fino ad un -60%.
Passiamo ora ai Certificati che offrono a scadenza l'effetto Airbag, una protezione aggiuntiva che aumenta il profilo difensivo a scadenza, attenuando le perdite. Si tratta del Low Barrier Airbag Cash Collect di Citi (ISIN XS3127856253) che permette di esporsi ad un settore chiave come quello del tech americano. Il basket è composto da: AMD, Infineon, Intel e Oracle e offre premi mensili con memoria pari all'1,25%, per un rendimento annuo del 15%. La durata è di 3 anni ma dal 9° mese è prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico con trigger inizialmente fissato al 100% per poi decrescere dell'1% mensile. A scadenza, la barriera è fissata al 30%, un livello che permette di proteggere fino a un -70% del Worst Of. Qualora la barriera non fosse sufficiente, entra in funzione il meccanismo Airbag al 30%, che applica un effetto moltiplicativo pari a 3,33X. In pratica, le perdite del sottostante vengono significativamente attenuate.
Ad esempio, a fronte di una performance del Worst Of pari a -80%, un certificato privo di Airbag rimborserebbe soltanto 200 euro su un valore nominale di 1.000 euro. Grazie al meccanismo Airbag, invece, il rimborso salirebbe a circa 666 euro, riducendo sensibilmente la perdita. Si tratta di una caratteristica particolarmente rilevante per gli investitori con un profilo più avverso al rischio, in quanto contribuisce a mitigare le perdite nelle fasi di mercato più avverse e a rafforzare il profilo difensivo del certificato alla scadenza.
Prezzo a sconto a 984,17 euro.
Sempre sul comparto tech, troviamo il 6 Premi Fissi Low Barrier Cash Collect di Citi (ISIN XS3127855792) su Broadcom, Micron, NVIDIA e Tesla, con durata 3 anni e premi mensili pari a 1,294%, equivalenti al 15,53% annuo. La struttura prevede 6 premi fissi iniziali, effetto memoria, opzione Quanto per proteggersi dal rischio cambio e barriera premio al 40%. Il punto di forza è la barriera capitale a scadenza, fissata al 20% dei livelli iniziali: un livello particolarmente profondo, pensato per offrire un ampio margine difensivo anche su titoli ad alta volatilità. Da dicembre 2026 è prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico con trigger decrescente dell'1% mensile (dal 100%). Una soluzione per chi vuole esporsi ai grandi nomi della tecnologia e dell’AI con rendimento potenziale elevato, mantenendo una struttura fortemente difensiva. Prezzo a sconto a 950,12 euro.
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Arriviamo ad un titolo che ha smosso i mercati nelle ultime settimane, confermando l’interesse crescente verso il settore dello spazio e della tecnologia avanzata: SpaceX, la società di recentemente quotazione di Elon Musk . Per esporsi a questo trend con solida protezione ecco l'Airbag Cash Collect di BNP Paribas (ISIN XS3403282133) su SpaceX. Il prodotto ha durata 3 anni e prevede premi mensili pari allo 0,9% (10,8% annuo). La struttura prevede effetto memoria, opzione Quanto per proteggersi dal rischio cambio e barriera premio al 45%. A scadenza, la barriera capitale è fissata al 45%, con effetto Airbag del 2,22X: un meccanismo pensato per attenuare l’impatto di eventuali ribassi oltre barriera. Da gennaio 2027 è possibile l'Autocall con trigger fisso al 100%. Una soluzione per chi vuole cavalcare il trend SpaceX con la protezione tipica di un Certificato con Airbag, ma senza rinunciare ad un rendimento annuo a due cifre. Prezzo a sconto a 993,4 euro.
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Roadshow Websim | settembre, ottobre 2026
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