Maxi Cash Collect: la soluzione se le minus non possono più attendere

C'è un tema che accomuna molti investitori con l'avvicinarsi della fine dell'anno: le minusvalenze in scadenza. Il tempo stringe e gli strumenti in grado di fornire liquidità elevata in tempi brevi non sono molti.

Ma la liquidità, da sola, non basta. Servono strumenti i cui flussi — premi e capital gain — rientrino nella categoria dei "redditi diversi", gli unici capaci di compensare le minusvalenze pregresse. Il campo si restringe parecchio, e la risposta arriva dai Maxi Cash Collect: Certificati che staccano un maxi premio iniziale, fisso e soprattutto elevato.

Questa settimana proponiamo una selezione di Maxi Cash Collect, ordinata per Cum Date (ultimo giorno utile per acquistare e avere diritto al maxi premio), dalla più imminente alla più lontana: un modo per pianificare con precisione i tempi della propria compensazione.
 

 

Ma entriamo nel vivo della selezione. 
 

Cum Date: 12 agosto 2026

Il Maxi Cash Collect di UBS (ISIN DE000WA74NP5) emesso il 10 luglio 2026, con strike fissato il 13 luglio, punta sul basket worst of composto da quattro titoli del comparto energie rinnovabili e infrastrutture elettriche, tema legato alla crescente domanda di energia da parte di data center e intelligenza artificiale:

• Bloom Energy
• First Solar
• Nextpower
• Vestas Wind Systems

Il prodotto offre inizialmente un maxi premio fisso del 30%. Tale premio è incondizionato e dunque pagato il 17 agosto 2026. Per incassarlo sarà sufficiente aver acquistato il certificato entro e non oltre la Cum Date del 12 agosto, ovvero l'ultimo giorno in cui si ha il diritto di incassare il premio iniziale.

Dopo il maxi fisso del 30%, il certificato (ISIN DE000WA74NP5) prevede premi mensili con memoria dello 0,33%, pari al 4% annuo. A differenza del maxi iniziale, tutti i premi mensili sono condizionati al rispetto di una barriera al 50%, valida anche per il rimborso del valore nominale a scadenza.
 

Cum Date: 8 settembre 2026

Passiamo ora al certificato che corrisponde il maggior premio iniziale della selezione. SI tratta del Maxi Cash Collect di Santander ISIN IT0006776360 emesso sul mercato secondario (Borsa Italiana) il 9 giugno 2026 e con valutazione iniziale fissata all'11 giugno, con un basket worst of composto da quattro titoli del settore strategico dei semiconduttori:

• Advanced Micro Devices (AMD)
• Intel
• Micron Technology
• STMicroelectronics

Il prodotto riconosce un maxi premio incondizionato iniziale del 33%, pari quindi a 330€ su un nominale di 1.000€. Questa premio è incondizionata e viene quindi corrisposto l'11 settembre 2026, indipendentemente dall'andamento dei quattro sottostanti. Per incassarla è sufficiente acquistare il certificato entro e non oltre la Cum Date dell'8 settembre 2026.

Dopo il maxi premio iniziale del 33%, il certificato prevede premi trimestrali con memoria dell'1%, per un totale del 4% annuo. A differenza della maxi iniziale, tutti i premi trimestrali sono condizionati al rispetto di una barriera fissata al 50%, valida anche per il rimborso del valore nominale a scadenza e in grado di assorbire ribassi del peggiore dei sottostanti (Worst Of) fino ad un -50%.

Va sottolineato che tutti i premi trimestrali sono dotati di effetto memoria, un meccanismo che consente di accumulare i premi non pagati, per corrisponderli in un'unica soluzione nel primo periodo in cui torna a essere verificata la condizione di pagamento.
 

Cum Date: 17/09/2026

Per chi desidera esporsi al settore del momento, il Maxi Cash Collect ISIN XS2878582308, emesso il 14 luglio 2026 con strike rilevato il 15 luglio, si appoggia a un basket worst of di quattro titoli del comparto aerospaziale e della difesa, un settore sostenuto dall'aumento della spesa militare e dall'accelerazione della corsa allo spazio commerciale:

• AST SpaceMobile
• L3Harris Technologies
• Leonardo
• Rocket Lab

La struttura mette sul piatto un maxi premio fisso iniziale del 24%, incondizionato, con pagamento fissato al 22 settembre 2026. A seguito del maxi premio iniziale, il certificato prosegue con premi mensili con memoria dello 0,34% (4% annuo). A differenza del primo, questi sono subordinati al rispetto di una barriera al 50%, la stessa che regola il rimborso del nominale a scadenza.
 

Cum Date: 25/09/2026

Per chi vuole puntare sul mercato italiano, ecco il Maxi Cash Collect di Barclays (ISIN XS3183924987), emesso il 24 luglio sul basket composto da:

• Unicredit
• STM
• Leonardo
• Moncler

Il certificato offre un maxi premio iniziale incondizionato del 16% pagato il 30 settembre. Per incassarlo basterà acquistare il prodotto entro e non oltre la Cum Date del 25 settembre 2026, ovvero l'ultimo giorno per aver diritto ad incassare il premio iniziale. Dopo il maxi iniziale il certificato paga premi mensili con memoria dello 0,33% (4% annuo), condizionati al rispetto di una barriera al 50%, valida anche a scadenza per il rimborso del valore nominale di 100 euro. La durata è di tre anni, ma a partire da ottobre 2026 è possibile il rimborso anticipato in modo automatico con trigger autocall decrescente dell'1% mensile a partire dal 95%.
 

Cum Date: 25/09/2026

Per chi vuole puntare sul comparto bancario europeo, ecco il Maxi Cash Collect di Barclays (ISIN XS3183925018), emesso il 24 luglio sul basket composto da:

• Banca MPS
• Commerzbank
• Deutsche Bank
• Societe Generale

Il certificato offre un maxi premio iniziale incondizionato del 17% pagato il 30 settembre. Per incassarlo basterà acquistare il prodotto entro e non oltre la Cum Date del 25 settembre 2026. Dopo il maxi iniziale il certificato paga premi mensili con memoria dello 0,33% (4% annuo), condizionati al rispetto di una barriera al 50%, valida anche a scadenza per il rimborso del valore nominale di 100 euro. La durata è di tre anni, ma a partire da luglio 2027 è possibile il rimborso anticipato in modo automatico con trigger autocall decrescente dell'1% mensile a partire dal 95%.
 

Cum Date: 20 ottobre 2026

Il certificato di Natixis è stato emesso il 13 luglio 2026, con data di strike fissata al giorno successivo, ed è costruito su un basket Worst Of composto da:

• Moderna
• Novo Nordisk
• Sanofi
• Pfizer

Il basket riunisce quattro importanti società del settore farmaceutico e biotech: Moderna, protagonista nello sviluppo della tecnologia mRNA, Novo Nordisk, leader nei farmaci contro diabete e obesità, e le più difensive Sanofi e Pfizer, due colossi globali con business diversificati e una forte presenza internazionale. Insieme offrono un'esposizione a temi di crescita come innovazione biotecnologica, invecchiamento della popolazione e crescente domanda di cure sanitarie.

L'elemento che cattura immediatamente l'attenzione è la presenza di una cedola fissa iniziale del 21,5% del nominale (che significa 215 EUR per ogni 1.000 EUR di certificato), corrisposta il 23 ottobre 2026 indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. Per incassare il premio sarà necessario acquistare il certificato entro e non oltre la Cum Date del 20 ottobre 2026, ultimo giorno utile per maturare il diritto alla corresponsione della cedola iniziale.

Successivamente il prodotto distribuisce premi trimestrali con effetto memoria pari all'1% per trimestre, subordinati al rispetto della barriera premio fissata al 50% degli strike (valore iniziale) dei sottostanti. Qualora una cedola non venga pagata, potrà essere recuperata nelle successive date di osservazione nel caso in cui le condizioni tornino ad essere soddisfatte.