Maxi Cash Collect: la soluzione se le minus non possono più attendere

C'è un tema che accomuna molti investitori con l'avvicinarsi della fine dell'anno: le minusvalenze in scadenza. Il tempo stringe e gli strumenti in grado di fornire liquidità elevata in tempi brevi non sono molti.

Ma la liquidità, da sola, non basta. Servono strumenti i cui flussi — premi e capital gain — rientrino nella categoria dei "redditi diversi", gli unici capaci di compensare le minusvalenze pregresse. Il campo si restringe parecchio, e la risposta arriva dai Maxi Cash Collect: Certificati che staccano un maxi premio iniziale, fisso e soprattutto elevato.

Questa settimana proponiamo una selezione di Maxi Cash Collect, ordinata per Cum Date (ultimo giorno utile per acquistare e avere diritto al maxi premio), dalla più imminente alla più lontana: un modo per pianificare con precisione i tempi della propria compensazione.
 

 

Ma entriamo nel vivo della selezione. 
 

Cum Date: 22 luglio 2026

Il primo certificato della selezione è di Natixis (ISIN IT0006775982) e punta su  quattro titoli italiani:

• STM
• Prysmian
• Leonardo
• UniCredit

Il 22 luglio pagherà un maxi-premio del 22,3% sul valore nominale (pari a 223 euro per ogni certificato visto il valore nominale di 1.000 euro). Tale premio è incondizionato e dunque pagato indipendentemente dall'andamento dei quattro titoli sottostanti. Per incassarlo basterà aver acquistato il prodotto entro e non oltre la Cum Date del 22 luglio, ovvero l'ultimo giorno per avere diritto ad incassare in premio fisso.

Successivamente, per tre anni, staccherà premi trimestrali dell’1% (con effetto memoria) condizionati al rispetto di una barriera ampia al 50% dei valori iniziali (strike), fissati alla chiusura del 16 giugno.

Anche la protezione del capitale a scadenza è fissata alla stessa soglia del 50%: a giugno 2029 l’investitore riceverà il valore nominale se nessuno dei titoli del paniere avrà perso più del 50% dal livello iniziale.

Se invece, all’ultima data di osservazione del 18 giugno 2029, anche uno solo dei sottostanti sarà sceso sotto la barriera al 50%, il rimborso a scadenza sarà proporzionale alla performance del peggiore tra i quattro.
 

Cum Date: 22 luglio 2026

Il secondo certificato, sempre di Natixis, è identificato dal codice ISIN IT0006775990 sul basket worst of composto da Big Tech americani:

• Crowdstrike
• Broadcom
• Tesla
• Netflix 

Anche in questo caso, il maxi-premio di luglio è fisso e quindi pagato senza condizioni, pari al 20,25% (cioè 202,5 euro per ogni certificato da 1.000 euro nominali). Per incassarlo sarà sufficiente aver acquistato il prodotto entro e non oltre la Cum Date del 22 luglio.

Il prodotto replica la stessa architettura dell'altro certificato di Natixis: durata triennale, premi trimestrali con memoria dell’1%, barriera al 50% sia per i premi trimestrali sia per la protezione del capitale a scadenza, e meccanismo di autocall rapido da settembre 2026 con trigger decrescente dell'1% trimestrale, dal 100% al 90% del valore iniziale.

Se il rimborso anticipato scatta alla prima data possibile di settembre, l’investitore riesce a compensare effettivamente le minus entro fine anno e non semplicemente a rimandarle.
 

Cum Date: 12 agosto 2026

Il Maxi Cash Collect di UBS (ISIN DE000WA74NP5) emesso il 10 luglio 2026, con strike fissato il 13 luglio, punta sul basket worst of composto da quattro titoli del comparto energie rinnovabili e infrastrutture elettriche, tema legato alla crescente domanda di energia da parte di data center e intelligenza artificiale:

• Bloom Energy
• First Solar
• Nextpower
• Vestas Wind Systems

Il prodotto offre inizialmente un maxi premio fisso del 30%. Tale premio è incondizionato e dunque pagato il 17 agosto 2026. Per incassarlo sarà sufficiente aver acquistato il certificato entro e non oltre la Cum Date del 12 agosto, ovvero l'ultimo giorno in cui si ha il diritto di incassare il premio iniziale.

Dopo il maxi fisso del 30%, il certificato (ISIN DE000WA74NP5) prevede premi mensili con memoria dello 0,33%, pari al 4% annuo. A differenza del maxi iniziale, tutti i premi mensili sono condizionati al rispetto di una barriera al 50%, valid*a anche per il rimborso del valore nominale a scadenza.
 

Cum Date: 8 settembre 2026

Passiamo ora al certificato che corrisponde il maggior premio iniziale della selezione. SI tratta del Maxi Cash Collect di Santander ISIN IT0006776360 emesso sul mercato secondario (Borsa Italiana) il 9 giugno 2026 e con valutazione iniziale fissata all'11 giugno, con un basket worst of composto da quattro titoli del settore strategico dei semiconduttori:

• Advanced Micro Devices (AMD)
• Intel
• Micron Technology
• STMicroelectronics

Il prodotto riconosce un maxi premio incondizionato iniziale del 33%, pari quindi a 330€ su un nominale di 1.000€. Questa premio è incondizionata e viene quindi corrisposto l'11 settembre 2026, indipendentemente dall'andamento dei quattro sottostanti. Per incassarla è sufficiente acquistare il certificato entro e non oltre la Cum Date dell'8 settembre 2026.

Dopo il maxi premio iniziale del 33%, il certificato prevede premi trimestrali con memoria dell'1%, per un totale del 4% annuo. A differenza della maxi iniziale, tutti i premi trimestrali sono condizionati al rispetto di una barriera fissata al 50%, valida anche per il rimborso del valore nominale a scadenza e in grado di assorbire ribassi del peggiore dei sottostanti (Worst Of) fino ad un -50%.

Va sottolineato che tutti i premi trimestrali sono dotati di effetto memoria, un meccanismo che consente di accumulare i premi non pagati, per corrisponderli in un'unica soluzione nel primo periodo in cui torna a essere verificata la condizione di pagamento.
 

Cum Date: 17/09/2026

Per chi desidera esporsi al settore del momento, il Maxi Cash Collect ISIN XS2878582308, emesso il 14 luglio 2026 con strike rilevato il 15 luglio, si appoggia a un basket worst of di quattro titoli del comparto aerospaziale e della difesa, un settore sostenuto dall'aumento della spesa militare e dall'accelerazione della corsa allo spazio commerciale:

• AST SpaceMobile
• L3Harris Technologies
• Leonardo
• Rocket Lab

La struttura mette sul piatto un maxi premio fisso iniziale del 24%, incondizionato, con pagamento fissato al 22 settembre 2026. A seguito del maxi premio iniziale, il certificato prosegue con premi mensili con memoria dello 0,34% (4% annuo). A differenza del primo, questi sono subordinati al rispetto di una barriera al 50%, la stessa che regola il rimborso del nominale a scadenza.
 

Cum Date: 20 ottobre 2026

Il certificato di Natixis è stato emesso il 13 luglio 2026, con data di strike fissata al giorno successivo, ed è costruito su un basket Worst Of composto da:

• Moderna
• Novo Nordisk
• Sanofi
• Pfizer

Il basket riunisce quattro importanti società del settore farmaceutico e biotech: Moderna, protagonista nello sviluppo della tecnologia mRNA, Novo Nordisk, leader nei farmaci contro diabete e obesità, e le più difensive Sanofi e Pfizer, due colossi globali con business diversificati e una forte presenza internazionale. Insieme offrono un'esposizione a temi di crescita come innovazione biotecnologica, invecchiamento della popolazione e crescente domanda di cure sanitarie.

L'elemento che cattura immediatamente l'attenzione è la presenza di una cedola fissa iniziale del 21,5% del nominale (che significa 215 EUR per ogni 1.000 EUR di certificato), corrisposta il 23 ottobre 2026 indipendentemente dall'andamento dei sottostanti. Per incassare il premio sarà necessario acquistare il certificato entro e non oltre la Cum Date del 20 ottobre 2026, ultimo giorno utile per maturare il diritto alla corresponsione della cedola iniziale.

Successivamente il prodotto distribuisce premi trimestrali con effetto memoria pari all'1% per trimestre, subordinati al rispetto della barriera premio fissata al 50% degli strike (valore iniziale) dei sottostanti. Qualora una cedola non venga pagata, potrà essere recuperata nelle successive date di osservazione nel caso in cui le condizioni tornino ad essere soddisfatte.