30% fisso iniziale per abbattere le minus: il Maxi su Clean Energy

Con l'avvicinarsi della fine dell'anno e lo scadere delle minusvalenze nello zainetto fiscale, tanti investitori cercano soluzioni efficienti fiscalmente, in grado di pagare premi importanti per implementare strategie volte alla compensazione fiscale delle minus in scadenza. Ed è proprio qui che entrano in gioco i Maxi Cash Collect che, grazie ad un elevato premio iniziale, incondizionato, sanno fare la differenza. 

In particolare, oggi vi parliamo dell'ultimo nato in casa UBS, un prodotto pensato per chi ha la necessità di compensare minusvalenze importanti in scadenza nell'anno. Ci riferiamo al nuovo Maxi Cash Collect dell'emittente svizzero (ISIN DE000WA74NP5) che risponde esattamente a questa logica. Stacca subito un premio incondizionato del 30%, classificabile come reddito diverso, dunque valido ai fini della compensazione di minus nello zainetto fiscale.

A tutto ciò si affianca un dettaglio che fa la differenza: un autocall che può attivarsi a partire già dal terzo mese, con un trigger aggressivo decrescente, a partire dal 95% e step down mensile del 1%. In pratica: la possibilità di incassare il maxi premio e vedersi richiamare il capitale ancora dentro l'anno fiscale, trasformando il rinvio (o posticipazione) della minusvalenza in una compensazione vera e propria.

Vediamolo nel dettaglio.

Il Maxi Cash Collect ISIN DE000WA74NP5 emesso il 10 luglio 2026, con strike fissato il 13 luglio, punta sul basket worst of composto da quattro titoli del comparto energie rinnovabili e infrastrutture elettriche, tema legato alla crescente domanda di energia da parte di data center e intelligenza artificiale:

• Bloom Energy
• First Solar
• Nextpower
• Vestas Wind Systems

Il prodotto offre inizialmente un maxi premio fisso del 30%. Tale premio è incondizionato e dunque pagato il 17 agosto 2026. Per incassarlo sarà sufficiente aver acquistato il certificato entro e non oltre la Cum Date del 12 agosto, ovvero l'ultimo giorno in cui si ha il diritto di incassare il premio iniziale.

Dopo il maxi fisso del 30%, il certificato (ISIN DE000WA74NP5) prevede premi mensili con memoria dello 0,33%, pari al 4% annuo. A differenza del maxi iniziale, tutti i premi mensili sono condizionati al rispetto di una barriera al 50%, valid*a anche per il rimborso del valore nominale a scadenza.

Autocall dal 3° mese con trigger decrescente

La maturity del certificato è di circa 3 anni, con scadenza naturale prevista per il 17 luglio 2029. Ma come dicevamo, il vero elemento distintivo di questa struttura è quello di prevedere la possibilità di richiamo anticipato automatico rapido a partire già da ottobre.

L'autocall è infatti possibile a partire dal 12 ottobre 2026, terza data di osservazione utile, e questo non è un dettaglio trascurabile: significa che l'investitore può potenzialmente incassare il maxi premio iniziale e, nel caso scatti l'autocall, rientrare del capitale in tempi molto brevi. Ciò permette di chiudere l'operazione entro l'anno, senza dover vendere il prodotto dopo lo stacco della maxi e generare nuove minusvalenze.

In più, il trigger non è fisso al 100%, ma scende progressivamente ad ogni rilevazione mensile, da un livello iniziale del 95%. Questo meccanismo decrescente amplifica le probabilità di richiamo anticipato nel tempo, rendendo il prodotto più robusto anche in scenari di mercato leggermente negativi rispetto ai livelli di strike.

Scenari a scadenza

Se il certificato ISIN DE000WA74NP5 non viene richiamato anticipatamente, alla data di osservazione finale di luglio 2029 si aprono due scenari:

Se tutti i titoli avranno una quotazione sopra alla barriera al 50% (e quindi nessun titolo avrà perso oltre il 50% dal suo valore iniziale di strike), allora il certificato rimborserà 1.000 euro di nominale più l'ultimo premio mensile e tutti quelli eventualmente accumulati in memoria.

Ricordiamo che, essendo un certificato, tutte le plusvalenze realizzate (premi ed eventuale capital gain) sono assoggettabili alla categoria dei redditi diversi, permettendo così la compensazione di eventuali minusvalenze in portafoglio.

Se al contrario il peggior titolo del basket si troverà sotto la barriera al 50%, il rimborso a scadenza è proporzionale alla sua performance. Ad esempio, se il worst of chiude con una perdita del 60% dallo strike, il certificato rimborsa 400 euro.