Analisi Fondamentale Italia

FY25 in linea su ricavi ed EBITDA, utile adj. debole per D&A; FY26 con Nutra sotto pressione, Pharma e Cosmetics in crescita e costi gestiti.

Risultati in linea; cambio di CEO in transizione ordinata. Mercato prudente ma costruttivo, con segnali di miglioramento su margini e cassa.

Erg chiude il trimestre in lieve crescita; guidance prudente e nuovo business plan su crescita organica, asset rotation e route to market.

Risultati solidi e domanda in crescita; guidance prudente secondo il management. Possibile upside da nuovi ordini Defence e lungo periodo.

Trimestrale solida; dividendo con parte straordinaria. guidance indica crescita e investimenti; focus su attività regolate e dismissioni.

Risultati in linea; bottom line penalizzata da imposte e oneri finanziari. Trend organici solidi, focus su FCF, deleveraging e M&A.

Ricavi in linea ma marginalità sotto attese; debito in miglioramento. Energy e Rail solidi, Trenchers in difficoltà temporanea; guidance positiva.

Risultati in linea, crescita organica e margini solidi; management punta su M&A e AI per innovazione ed efficienza futura.

Ricavi in lieve calo, DTC in miglioramento e wholesale in debolezza; costi sotto controllo, guidance su margini in recupero e focus su rete retail.

Anno trasformativo con acquisizione e integrazione di Illimity; business standalone solido, focus su de-risk e nuovo piano industriale.

Piano Snam esteso, focus su asset domestici, sicurezza e integrazione europea, decarbonizzazione e energy transition; dividend policy e guidance confe…

Risultati contrastanti: ricavi e debito sotto pressione, margini solidi; atteso recupero con misure interne e tailwinds, ma competizione incerta.