Cash Collect per tutti i gusti: ecco una selezione

Dopo un 2023 spumeggiante e dopo un finire d’anno con il piede sull’acceleratore, il 2024 inizia con una sosta ai box. Il mercato individua alcune criticità e si mette in modalità riflessiva. I primi dati macro dell’anno sembrano far pendere l’ago della bilancia per un’azione delle Banche Centrali meno “dovish” di quanto stimato dal mercato sul finire dello scorso anno. La mancanza dei buyback delle big tech USA per il periodo di black-out che precede la pubblicazione dei conti trimestrali non aiuta e le tensioni geopolitiche rimangono sullo sfondo e possono accendersi in ogni momento. In questo quadro, mercati sui massimi e volatilità ai minimi sembra proprio chiamare la correzione.

Per chi vuole estrarre rendimento dal mercato azionario senza essere direzionale e limando l’impatto della volatilità sul portafoglio (nei limiti delle barriere proposte da questa tipologia di prodotti), i certificati Cash Collect, nelle diverse forme, possono risultare uno strumento funzionale. Tanto più ora che i tassi cominciano a intraprendere un trend discendente e dunque il mercato obbligazionario inizierà a mostrare gradualmente rendimenti meno attraenti.

A seguire una lista di prodotti diversificata per emittente e per sottostanti. Alcuni Cash Collect sono Memory altri sono a premi fissi.

Rendimento all’8% per chi rimane sugli indici

Per chi vuole, all’interno di questa categoria di prodotti, mantenere un profilo di rischio più basso, in evidenza il nuovissimo certificato di Marex ISIN IT0006761495. Il certificato punta sul paniere worst of composto da NASDAQ 100, EURO STOXX Banks e STOXX Europe 600 Utilities Index. Il certificate paga premi trimestrali del 2% con memoria (8% per anno), con un livello barriera profonda del 55% dello strike. Stessa barriera per il rimborso del valore nominale del certificato a scadenza. Il prodotto prevede la possibilità di scadenza anticipata a partire da ottobre 2024. La data di scadenza è 19 gennaio 2029. Leggi approfondimento qui. Leggi il KID.

Sui campioni italiani il premio annuo sale al 12% e la barriera al 50%

Torna in pari un certificato veramente interessante, con un ottimo profilo rischio rendimento per chi cerca Memory Cash Collect su big cap italiane. Ci riferiamo al Certificate di UniCredit ISIN DE000HC9AHQ0 su basket worst of composto da ENI, Enel e Banco BPM. Il prodotto paga premi trimestrali con memoria del 3% condizionati ad un livello barriera posto al 50% dello strike (premio annuo cedolare pari al 12%). Il prodotto prevede la possibilità di scadenza anticipata trimestrale con effetto step-down a partire da giugno 2024. La scadenza è fissata al 16 settembre 2027. Leggi approfondimento qui. Leggi il KID.

Estrarre rendimento dal petrolio con i Cash Collect: 12% annuo e barriere al 60%

Per chi vuole puntare sul petrolio, in evidenza il certificato ISIN CH1300970659 su WTI e Brent. Il prodotto paga premi mensili con memoria del 1%, per un rendimento annuo del 12%. La barriera premio e scadenza si colloca al 60% degli strike. Livelli di guardia con valenza strategica (49,5 usd per il Brent e 46,9 per il WTI). Il prodotto è callable dal sesto mese e la scadenza è a tre anni. Leggi approfondimento qui. Leggi attentamente il KID.

Cedole garantite e barriera al 50% in un certificato su campioni italiani

In alternativa, per chi cerca cedole incondizionate, in evidenzia il Cedola Fissa Express Certificate di Vontobel ISIN DE000VM64YM7 su basket worst of composto da Banco BPM, Stellantis e STM. Il certificato paga premi mensili fissi dello 0,93%, offrendo un rendimento annuale cedolare del 11,16%, al netto del rischio emittente. Barriera a scadenza fissata al 50% dello strike. Ma non basta perché questo certificato propone la possibilità di rimborso anticipato con step down da settembre 2024. La scadenza è fissata tra un anno il 19 dicembre 2025. Leggi approfondimento qui. Leggi attentamente il KID.

Puntare sul comparto automotive con una cedola dello 0,94% mensile

Per chi vuole investire sul comparto automotive con una buona dose di protezione e un rendimento di tutto rispetto, il certificato di Vontobel ISIN DE000VU6AZ85 su Stellantis, Mercedes e Volkswagen rappresenta un’eccellenza. Premi mensili con memoria dello 0,94% (11,28% annuo) condizionati ad una barriera al 50%, per tre titoli dagli ottimi fondamentali. Durata di 3 anni e possibilità di rimborso anticipato con step down da gennaio 2024 completano il profilo di questo prodotto. Leggi approfondimento qui. Leggi attentamente il KID.

Per puntare sulle Banche, in evidenza il certificato sul trio UniCredit, Intesa Sanpaolo e Banco BPM

Si presenta veramente molto bene l'ultimo nato in casa BNP Paribas. E' il certificato ISIN XS2673645755 che punta sulle tre banche di riferimento in Italia: UniCredit, Intesa Sanpaolo e Banco BPM. Diversi i punti di forza. Intanto le cedole mensili sono incondizionate e sono veramente alte, 0,9% (10,8% annuo, 32,4% nei tre anni di vita se arriva a scadenza). Buona anche la protezione con la barriera al 50% a scadenza. Possibilità di richiamo anticipato discrezionale da gennaio 2025. Un anno di vita è dunque certo, e anche questo non è per nulla scontato su questa tipologia di prodotti. Durata 3 anni. La presenza di premi fissi rende più stabile il prezzo del prodotto durante la vita. Ottimo mattoncino per chi vuole costruire un PTF a cedola. Leggi approfondimento qui. Leggi attentamente il KID.

Il certificato sui miners globali estrae rendimento puntando sull’oro

Per chi vuole puntare sull’oro, in evidenza il certificato Cash Collect di BNP Paribas ISIN XS2673625567 che punta su basket worst of composto da Agnico Eagle Mines, Barrick Gold e Newmont, tre giganti globali leader nell'estrazione del metallo prezioso. Il prodotto paga premi del 2,4% trimestrali con memoria (9,6% annuo) condizionati ad una barriera al 55% degli strike (valida anche a scadenza). Possibilità di rimborso anticipato da settembre 2024 e scadenza dicembre 2027 completano il profilo del prodotto. Si compra a sconto a 98 euro. Leggi approfondimento qui. Leggi attentamente il KID.

Puntare sui campioni del lusso europeo rende lo 0,8% mensile

Per chi vuole puntare sul lusso, in evidenza il Cash Collect XS2669975232 di BNP Paribas investe su Brunello Cucinelli, Moncler e Kering. Ha durata tre anni e paga premi mensili con memoria dello 0,8% (9,6% annuo), condizionati da una barriera al 50%, valida anche per proteggere il capitale a scadenza. Possibilità di richiamo anticipato discrezionale da ottobre 2024 (callable). Leggi approfondimento qui. Leggi attentamente il KID.

 

Ricordiamo che alla pagina Analisi Certificati Avanzata trovate tutte le caratteristiche principali dei prodotti citati, tra cui i livelli di strike, le barriere, la distanza da strike e barriera dei titoli o indici, volatilità implicita a 1 anno e correlazione dei sottostanti, oltre a tanti altri dati utili per valutare il prodotto.