SG COMPANY - Websim Corporate avvia copertura con Buy, tp 0,425 Eu

Fatto

Websim Corporate Research ha avviato la copertura sul titolo SG Company, con giudizio Buy (Molto Interessante) e target price pari a 0,425 euro. 

Rispetto al prezzo corrente (0,26 euro), il target esprime un upside del +63% circa. 

Cosa fa SG Company

Fondata nel 2000, la società si presenta come un ecosistema di aziende che opera nel mercato della comunicazione aziendale.

Il gruppo offre soluzioni tailor made, progettate e realizzate in funzione delle specifiche necessità della propria clientela.

Grazie ad un’estensiva campagna acquisizioni, SG Company è in grado di offrire un ventaglio di servizi diversificato: realizzazione di eventi, fisici e virtuali, comunicazione e marketing, servizi di digital innovation e data valorization, B2B e B2C. 

Focus sulle acquisizioni

Un'intensiva campagna di acquisizioni ha consentito a SG Company di entrare in nuove aree di business altamente profittevoli, di ridurre la dipendenza dal mercato degli eventi nonché di ampliare significativamente l’audience dei potenziali clienti.

L'ultima in ordine di tempo è l’acquisizione di Klein Russo S.r.l. Con questa mossa, la società mira a consolidare le proprie quote di mercato e a complementare le aree di business nelle quali già opera.

 

Effetto

Il Piano Industriale 2024-26

Il Piano, comunicato lo scorso febbraio, si basa su un percorso di crescita sostenibile in grado di combinare sviluppo organico e acquisizioni bolt-on, senza ricorrere eccessivamente alla leva finanziaria.

Tradotto in numeri, il management si attende di poter raggiungere ricavi pari a €50 milioni nel 2026, un Ebitda margin superiore all’8%, pur contenendo il leverage ratio al di sotto di 3.0x.

Le stime degli analisti 

Includendo il consolidamento della neo-acquisita Klein Russo S.r.l.,  SG Company dovrebbe registrare un tasso medio di crescita 2023-26 dei ricavi pari al 13%, sostenuto da crescita organica (+5%) e dalle acquisizioni. 

Un positivo company-mix, nonché un ritorno alla crescita dell’ammiraglia Sinergie, guiderà l'espansione della redditività, con una conseguente crescita più che proporzionale dell’Ebitda (+26%) e dell’utile netto (+72%), quest’ultimo favorito dal recupero di perdite pregresse maturate in epoca Covid.

Il tutto a beneficio di un leverage ratio in sostanziale riduzione: da 3.5x su base rettificata a fine 2023 a 0.8x al 31.12.2026, lasciando spazio per ulteriori acquisizioni senza stressare eccessivamente la struttura finanziaria del gruppo.