BANCA MPS - Utile ante imposte superiore del 33% rispetto alle stime
Rivediamo le nostre stime per includere trend più positivi del previsto per quanto riguarda la top line.
Fatto
Pubblichiamo un report di commento ai risultati del 3Q di BMPS.
A livello di top line, si evidenzia un NII ancora in crescita QoQ e commissioni su un percorso solido, grazie al forte trend YoY sia delle commissioni relative al WM che a quelle del commercia l banking, nonostante una certa stagionalità estiva.
Le spese operative sono leggermente aumentate rispetto al trimestre precedente, a causa della seconda tranche di aumenti salariali.
L'utile operativo si è quindi attestato a +7,2% A/E.
Gli accantonamenti sono stati leggermente inferiori alle attese, soprattutto grazie alla forte attenzione di BMPS alla solidità dell'AQ.
L'utile ante imposte è stato superiore del 33% rispetto alle nostre previsioni.
Effetto
Rivediamo le nostre stime per includere trend più positivi del previsto per quanto riguarda la top line. Confermiamo la nostra raccomandazione posi…
Non perdere questa occasione, iscriviti a Websim e riceverai 1 mese di prova del Pass Exclusive. Potrai decidere successivamente se acquistare uno dei nostri abbonamenti o meno.
