SMALL CAPS USA - Il Russell 2000 tiene il passo dei Big Tech

Fatto

Wall Street è rimbalzata con i grandi nomi della tecnologia, Tesla [TSLA.O] e Nvidia [NVDA.O] +5%, ma attenzione perchè l'indice Russell 2000, delle "piccole" società ha tenuto il passo dei migliori senza patire alcuna presa di beneficio, malgrado il robusto rally dell'ultimo mese.

Ciò conferma che il ritorno di gradimento per le società "piccole" di Wall Street non è un evento sporadico.

L'indice Bloomberg dei Magnificent Seven è cresciuto del +2,3%, indice FANG Plus (dieci big tech) +2,1%, Nasdaq Composite +1,6%, S&P500 +1,1%, Dow Jones +0,3%. Russell 2000 +1,66%.

Dal primo luglio ad oggi il Russell 2000 ha rosicchiato circa nove punti percentuali al Nasdaq Composite.

Tuttavia, dallo scoppio della pandemia (febbraio 2020) ad oggi il Russell 2000 è cresciuto soltanto del +30% vs +100% del Nasdaq Composite. Se poi si circoscrive il perimetro dei tech ai soli Magnificent Seven, la performance del periodo vola a +422%. 

Se le tendenze recenti segnalassero una rotazione, questa potrebbe essere una notizia promettente. Storicamente, i titoli a piccola capitalizzazione di Wall Street non sono mai stati così sottovalutati rispetto a quelli a grande capitalizzazione dal 1999, un periodo che ha dato il via a 13 anni di sovraperformance delle small cap.

Siamo convinti che si tratti di un movimento destinato a proseguire, almeno fino al primo taglio della FED previsto a settembre, consentendo alle società a piccola capitalizzazione statunitensi di chiudere parte del gap di ritardo accumulato.

Elezioni USA

Secondo diversi analisti tra cui Goldman Sachs, una eventuale nomination per Kamala Harris nella sfida a Donald Trump, che dovrà essere comunque avallata dalla convention democratica che si terrà a fine agosto, non modificherebbe in modo sostanziale le politiche dem su bilancio e commercio. Stando ai sondaggi, il gap tra Trump e i democratici si è ridotto dal 3% al 2% dopo l'uscita di Biden.

Effetto

Analisi Tecnica. Il rally di fine 2023 è partito da una soglia discriminante di estrema rilevanza, ovvero la parte bassa della banda laterale 1.640/2mila punti. Segnali di spinta sono arrivati con la piena violazione di area 2.100. Il movimento rialzista è destinato ad approdare sui top assoluti del 2021 in area 2.457/2.500 punti.

Operatività. Manteniamo il giudizio positivo. Scattati gli incrementi di posizione sulla forza alla piena rottura di area 2.100. Sfruttare i pull back verso l'area di ingresso per comprare. Prendere profitto intorno a 2.450/2.500 punti. 

L'indice RUSSELL 2000 è nel PORTAFOGLIO ETF raccomandato di Websim.

Sono diversi gli ETF (Exchange Traded Fund) quotati alla Borsa di Milano, specializzati nelle Small Cap, che investono in diversi ambiti geografici e con diversi approcci, per esempio la ricerca di elevati dividendi. In particolare:

SPDR Russell 2000 Small Caps Ucits
Isin: IE00BJ38QD84 (R2US.MI)
Da inizio 2024: +10,40%

Obiettivo dell'ETF è replicare l'indice Russell 2000, che raccoglie 2mila titoli azionari statunitensi a bassa capitalizzazione. Valuta di denominazione USD. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo, è l’ETF più economico e più grande che replica l'indice Russell 2000®. Non distribuisce il dividendo. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR S&P400 Mid Cap Ucits
Isin: IE00B4YBJ215 (SPY4.MI)
Da inizio 2024: +11,20%

E' l'unico ETF che replica l'indice S&P MidCap 400. La replica dell’indice sottostante è fisica totale ovvero si acquistano tutti i componenti dello stesso. L’ETF è stato lanciato il 30 gennaio 2012 ed ha domicilio fiscale in Irlanda. Valuta di denominazione USD. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Non distribuisce il dividendo. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono:

Chi vuole puntare sul Russell 2000 con protezione del capitale totale ha a disposizione il Certificato emesso da Goldman Sachs codice ISIN JE00BKYRND03 con sottostante l'indice delle mid/small cap americane.

A scadenza protegge il capitale al 100% e fornisce una leva pari a 1,5X sulla performance, senza alcun cap. Possibilità di richiamo anticipato da parte dell'emittente, che dovrà però pagare un premio del 4,25% cumulabile. Scadenza 5 anni e "opzione Quanto" per sterilizzare il rischio cambio completano il profilo del prodotto. Leggi l'approfondimento sul sito www.websim.it. Leggi attentamente il KID.