Quattro Maxi Cash Collect con premi inziali tra il 9% e il 25%

Man mano che ci si avvicina alla fine dell’anno, cresce l’urgenza tra gli investitori di trovare soluzioni in grado non solo di generare rendimenti, ma che permettano anche di ottimizzare la propria posizione fiscale. Tra le diverse opzioni disponibili, i Maxi Cash Collect spiccano particolarmente per la loro efficienza fiscale, con le loro ricche cedole iniziali, spesso incondizionate, che si rivelano utili soprattutto per chi ha minusvalenze in scadenza e necessita di strumenti per la compensazione fiscale.

Ricordiamo infatti, che secondo l'attuale normativa, possono essere compensate solo le minusvalenze realizzate nei quattro anni successivi dalla loro maturazione, e solo ed esclusivamente utilizzando prodotti in grado di generare redditi diversi. Ed è qui che risiede uno dei grandi vantaggi dei certificati, strumenti che essendo derivati, le loro plusvalenze (cedole e capital gain) rientrano nella categoria dei “redditi diversi" e dunque compensabili. 

La selezione di Maxi cedola:

Ecco una selezione di quattro Maxi Cash Collect ordinati in base alla data di cum date. Come vediamo dalla tabella qui sotto, i prodotti sono diversificati sia in termini di rischio e rendimento (e quindi con cedole iniziali più o meno corpose), ma anche in termini di emittenti.

In ogni caso, ricordiamo che è sempre buona norma verificare con la propria depositaria che tipologia di compensazione applica, se immediata o a scadenza. Se la compensazione è immediata, nel momento stesso in cui viene incassata la cedola, questa va direttamente a compensazione delle minus in portafoglio. Nel caso invece della compensazione a scadenza, questo meccanismo avverrà solo a scadenza, in caso di rimborso anticipato o in caso di chiusura dell’investimento da parte dell’investitore. In quest’ultimo caso, chiudendo il prodotto appena dopo l’incasso della maxi, si compenseranno le vecchie minus ma se ne genereranno di nuove, di fatto posticipando di quattro anni la scadenza delle minusvalenze.

18% incondizionato con il Maxi cedola su Piazza Affari 

Molto interessante il profilo di rischio/rendimento del Maxi Cash Collect di Barclays con il codice ISIN XS2876286688. Il prodotto è stato emesso sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana il 25 ottobre e punta sul basket worst of composto da quattro titoli di Piazza Affari: Terna, STM, Banco BPM e Banca MPS. Il 28 novembre pagherà una Maxi cedola incondizionata del 18%, ovvero di 18 euro visto il valore nominale 100 euro, pagato senza alcuna condizione a chiunque abbia comprato il prodotto entro la Cum Date del 25 novembre. 

Dopo il pagamento della maxi cedola incondizionata, lo strumento (ISIN XS2876286688) continuerà a remunerare gli investitori con i suoi altri 35 premi mensili con memoria da 0,34% (ovvero il 4,08% di rendimento annuo). Tuttavia, a differenza della cedola iniziale, per l'ottenimento dei premi mensili sarà monitorato il rispetto di una barriera posizionata al 50% dei livelli di riferimento iniziali (strike). 

La durata del prodotto è di tre anni (scadenza al 1 novembre 2027), ma potrebbe anche non arrivare al termine naturale dato che è possibile il richiamo anticipato. In particolare, come vediamo dal calendario qui sotto, lo strumento prevede l'Autocall mensile a partire da luglio 2025, con trigger fisso al 100% dei livelli iniziali.

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I tre big del tech che pagano subito un Maxi premio del 25%

Per puntare sul tech, ecco il Maxi Cash Collect (ISIN CH1381840318) che investe sui tre colossi della tecnologia: Intel, NVIDIA e Palantir. Il prodotto è stato emesso il 28 ottobre dall'emittente svizzero Leonteq e si caratterizza per la sua ricca cedola iniziale del 25%. Tale cedola sarà pagata il 4 dicembre e sarà condizionata al rispetto di una barriera molto profonda al 35%. Ciò significa che alla data di osservazione del 27 novembre, nessun titolo del paniere dovrà essere crollato di oltre il 65% dal rispettivo livello di strike.

Per aver diritto a ricevere il pagamento del premio iniziale di 250 euro sarà inoltre necessario aver acquistato il prodotto entro e non oltre la Cum Date che in questo caso è prevista per il 29 novembre.

Dopo il bonus iniziale, il prodotto (ISIN CH1381840318) pagherà cedole semestrali con memoria dell'1,5% (3% p.a.), condizionate al rispetto di una barriera ampia al 60% degli strike. La durata è di tre anni (scadenza al 21 ottobre 2027), ma è possibile il richiamo anticipato (Autocall) a partire da aprile 2026, con trigger fisso al 100% dei livelli iniziali. Il prodotto è Quanto ed è quindi quotato in Euro nonostante la quotazione in dollari dei tre titoli del basket. Valore nominale di 1.000 euro.

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Banche da record: ecco come puntarci con il maxi cedola del 16%

A Piazza Affari non si ferma la spinta rialzista dei titoli bancari, con i big del comparto che da quasi due anni sono in grado di trainare il listino principale verso nuovi massimi di periodo. 

Per tutti gli investitori che vogliono continuare ad investire sul settore bancario con un alto rendimento potenziale e con una certa protezione del capitale investito, ecco il Maxi Cash Collect di Goldman Sachs sui tre colossi bancari italiani: UniCredit, Intesa Sanpaolo e Fineco Bank. Tre ottimi titoli che con il certificato ISIN JE00BLS31X72 riescono ad offrire un premio incondizionato inziale del 16%, molto utile soprattutto per chi l'esigenza di compensare delle minusvalenze in scadenza entro la fine dell'anno.

Dopo il pagamento della Maxi cedola inziale, il prodotto continuerà a pagare fino a scadenza una cedola semestrale con memoria dell'1,5%, condizionata al rispetto di una barriera ampia al 60%. Completano le caratteristiche del prodotto, la durata di tre anni e la possibilità di rimborso anticipato con meccanismo di Autocall da aprile 2026.

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Maxi cedola del 9% per il Credit Linked Certificate su Italia

Come ultimo prodotto ve ne presentiamo uno che unisce il meglio delle Credit Linked Certificate (rischio più contenuto rispetto ai prodotti su equity) e dei Maxi Cash Collect. Il risultato è una nuova struttura, Il Maxi Credit Linked Certificate che con il certificato ISIN XS2880963090 è sul merito creditizio dell'Italia.

Il prodotto ha una durata di 5 anni e paga una maxi cedola consistente del 9% già il 16 dicembre 2024 e poi premi dello 0,25% trimestrali (1% annuo). La struttura è dunque quella tipica dei Maxi Cash Collect con il pagamento del cedolone subito e poi premi di importo più basso. Un prodotto pensato per chi cerca prodotti validi alla compensazione di minusvalenze in scadenza quest’anno o per chi cerca un rendimento elevato subito. Importante notare che il rischio di questo certificato è nettamente più basso dei classici prodotti su equity, infatti, non è legato ad alcuna barriera.

Da questo punto di vista si comporta come un bond, ovvero paga le cedole e a scadenza rimborsa il nominale, in questo caso di 10.000 euro. Il tutto con il rischio legato interamente ad eventuali eventi di credito dell’emittente BNP Paribas (S&P’s A+ / Moody’s Aa3 / Fitch AA-) e dell’Italia. Tutti i dettagli nell’approfondimento.

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