Puntare sul tech con la protezione dell'Airbag. La nuova gamma di BNP

Con i mercati azionari che continuano a mostrare segnali di forza, gli investitori più attenti iniziano a prendere in considerazione anche strategie per proteggere il proprio capitale da eventuali correzioni future. L'indice delle big cap americane, lo S&P 500, si trova infatti poco distante dai massimi storici aggiornati per altro l'ultima volta nella seduta del 17 ottobre. Un andamento analogo a quanto osservato sui titoli tecnologici del Nasdaq 100. 

Un contesto, dunque, nel quale può essere una buona mossa limitare le esposizioni e spostare una parte del proprio portafoglio su prodotti più difensivi in grado di combinare sicurezza e rendimento. Ed è qui che entrano in gioco gli Airbag Memory Cash Collect recentemente emessi da BNP Paribas, una particolare tipologia di certificati di investimento appositamente progettati per offrire una maggiore protezione del capitale, il tutto però senza rinunciare a rendimenti anche potenzialmente elevati. 

Continuare a puntare sul tech con la protezione dell'Airbag

Tra tutti i nuovi prodotti della nuova emissione di BNP Paribas non mancano alcuni strumenti che ci permettono di continuare a investire sul comparto tecnologico. Ne è un esempio il nuovo Airbag Cash Collect con codice ISIN NLBNPIT298P3, uno strumento che permette di puntare su basket worst of composto da Qualcomm, SAP e Tesla, beneficiando al tempo stesso di un mix tra rischio e rendimento di tutto rispetto. 

Stiamo infatti parlando di un rendimento potenziale annuo del 10,2%, pagato tramite premi mensili con memoria dello 0,85%, condizionati al rispetto di una barriera al 50% dei livelli iniziali.

Ma non basta, perché lo strumento in questione permette anche di avere un maggior grado di protezione grazie alla sua caratteristica chiave dell'effetto Airbag. E così, se il prodotto arriva alla sua data di scadenza naturale con il prezzo di anche solo uno dei titoli del basket che si trova al di sotto della barriera a scadenza (in questo caso al 50% dei livelli iniziali) si attiva l'effetto Airbag che permette di compensare parte della perdita: performance commisurata al valore del titolo worst of moltiplicata per il Fattore Airbag, in questo caso 2 (visto il livello di barriera al 50%).

Se ad esempio ipotizziamo che il titolo peggiore del paniere sia crollato del 55% dal suo livello iniziale (con livello Airbag al 50%), allora il certificato, invece che restituire all'investitore 45 euro, rimborserà un importo pari a 90 euro, ovvero 45 moltiplicato per il fattore Airbag di 2.

Al contrario, se il prodotto arriva a scadenza (ottobre 2028) con tutti i titoli che si trovano ad un livello pari o superiore al livello Airbag, allora l'investimento si chiuderà in profitto, con il certificato che rimborserà l'importo nominale e tutti i premi non pagati in precedenza (effetto memoria delle cedole).

Completano le caratteristiche del prodotto la possibilità di essere rimborsato anticipatamente a discrezione dell'emittente (callable) a partire dal sesto mese e la durata di quattro anni. Qui tutte le caratteristiche.

La nuova emissione di Airbag di BNP Paribas

La nuova emissione di BNP Paribas comprende 14 strumenti focalizzati su panieri di azioni e che si presentano ben diversificati sia sotto il profilo dei settori che, per quanto riguarda la scelta dei sottostanti selezionati. I nuovi certificati dell'emittente francese puntano infatti su diversi comparti, da quello finanziario, all'automotive, passando per l’immancabile tech, e non mancano i titoli legati al solo mercato italiano, garantendo così una vasta diversificazione anche per area geografica.

Ampia scelta anche per quanto riguarda i profili di rischio-rendimento, dato che come vediamo nella tabella qui sotto, la nuova gamma di BNP comprende strumenti che offrono premi mensili che, a seconda del paniere scelto, variano dallo 0,65% (7,80% annuo) fino ad arrivare all’1,20% (14,4% annuo). Bonus mensili peraltro condizionati al rispetto di ampie barriere di protezione e livello Airbag posizionate al 50% o al 60% dei valori di riferimento iniziali (strike).

Tutti i nuovi prodotti sono quotati sul mercato SeDeX (MTF) di Borsa Italiana e hanno una durata di 4 anni, con la data di scadenza che sarà a fine maggio del 2028. Prevista la possibilità di rimborso anticipato a discrezione dell'emittente (callable) a partire da aprile 2025. Per scoprire la nuova emissione di Airbag Memory Cash Collect di BNP Paribas, Clicca qui.

Come funziona la protezione dell’Airbag

La caratteristica distintiva di questi nuovi strumenti di BNP è quella da cui trae origine il nome della struttura. Stiamo parlando dell’effetto airbag, un meccanismo che permette di limitare ulteriormente gli effetti negativi di eventuali storni dei prezzi delle azioni sottostanti. 

In particolare, se alla data di scadenza il prezzo del titolo peggiore del paniere (worst of) è ad un livello più basso del livello barriera si attiva l'effetto Airbag che limita la perdita rispetto a quanto rimborserebbe un classico certificato Cash Collect sprovvisto di tale meccanismo. Questo perché a differenza di quanto accade nei tradizionali Cash Collect, negli Airbag se la perdita a scadenza supera il livello barriera Airbag, essa viene moltiplicata per coefficiente che pari a 1,6667 negli strumenti con Airbag al 60% e 2 in quelli con Airbag al 50%, riducendo così la perdita complessiva.