La selezione di certificati a capitale protetto per prepararsi al 2025

Continua la spinta rialzista dei mercati azionari, specie per quelli americani che nella seduta di ieri hanno nuovamente aggiornato i rispettivi massimi storici. Una situazione che seppur favorevole per gli investitori, solleva legittime preoccupazioni sugli scenari futuri, visto che la volatilità è sempre in agguato e le correzioni di mercato sono un evento normale, seppur imprevedibile. Diventa dunque necessario ponderare attentamente le proprie strategie in preparazione dell'anno nuovo, valutando anche la possibilità di diversificare il portafoglio e di proteggere almeno in parte i guadagni realizzati.

Ed è qui che entrano in campo i certificati a capitale protetto, strumenti che si presentano come una soluzione interessante proprio per chi desidera coniugare la ricerca di rendimento con la tutela del capitale investito. Infatti, questa particolare tipologia di certificati di investimento si caratterizzano per offrire la possibilità di partecipare all'andamento positivo di un sottostante, talvolta amplificandone gli effetti, ma con un'importante tutela: la protezione del capitale a scadenza.

Vediamo ora alcune delle proposte più interessanti disponibili attualmente sul mercato, selezionate per offrire un mix di protezione, rendimento e diversificazione.

 

E' tornato a sconto il certificato a capitale protetto su indici 

Per continuare a investire su indici azionari, in evidenza il certificato a capitale protetto di Natixis con codice ISIN IT0006762915, prodotto che quota oltretutto a sconto a quota 975 euro. 

Lo strumento riesce ad offrire a scadenza una protezione del capitale al 95%, con la performance che è amplificata da una leva di 1,2 volte (partecipazione del 120%) e senza nessun cap per i potenziali guadagni. I sottostanti del certificato è un basket di tre indici globali: S&P 500, EuroStoxx50 e Nikkei 225. Durata limitata a due anni ed effetto Quanto contro il rischio cambio.

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La volatilità cinese è un'opportunità con questo capitale protetto

Quando si parla di Cina, ci si riferisce a uno dei mercati più promettenti, ma anche tra i più volatili e imprevedibili al mondo. Sono queste le motivazioni che hanno spinto BNP Paribas a sviluppare, in collaborazione con Intermonte, una nuova e innovativa struttura pensata ad hoc proprio per investire con protezione sulla Cina e in particolare sull'indice CSI 300. Questo, perché il prodotto ISIN XS2883777745, oltre alla protezione del capitale a scadenza al 95%, si caratterizza per prevedere la possibilità di essere richiamato anticipatamente su base semestrale (Autocall) con un trigger al 105% e cap via via crescente.

L'Idea è quella che, essendo il mercato cinese volatile è plausibile aspettarci ulteriori sali scendi dei prezzi. Un contesto in cui potrebbe essere una buona mossa fare dei check semestrali delle quotazioni per riuscire a capitalizzare eventuali spike al rialzo. Tutti i dettagli nell'approfondimento.

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Si punta sulle materie prime strategiche con il capitale protetto 103%

Per puntare sulle materie prime strategiche per la transizione energetica, in evidenza il nuovo certificato a capitale protetto di BNP Paribas con codice ISIN XS2869890124. Stiamo parlando di un ottimo prodotto per diversificare il portafoglio dato che investe sull’indice BNP Paribas Transition Metals ER 8%, un paniere accuratamente selezionato di materie prime che comprende: alluminio, rame, nickel, zinco, cobalto, litio, argento, platino e palladio.

Il prodotto quindi si caratterizza per offrire a scadenza una protezione del capitale al 103% e ciò significa che il rimborso minimo a scadenza 103 Usd, visto la sua denominazione in dollari. A scadenza, o rimborsa 103 dollari oppure paga la performance positiva dell’indice moltiplicata per 1,5X e senza cap. 

Molto interessante anche la durata dello strumento che è molto breve per questa tipologia di prodotto: solo tre anni (novembre 2027). Teniamo anche presente che l’indice BNP Paribas Transition Metals ER 8% prevede anche il controllo di volatilità al 8% annuo. 

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Da Goldman Sachs il capitale protetto per puntare sull’equity globale

Equity o non equity? Investire o alleggerire? Questo è ad oggi il problema dell’investitore medio. Basta guardare il grafico dell’MSCI World o dell'indice S&P 500 per capirne le ragioni. Da fine 2023 i mercati azionari salgono verticali, una tendenza amplificata ulteriormente dopo le elezioni di Trump a nuovo Presidente degli Stati Uniti. 

Tra le soluzioni che ci permettono di rimanere sul mercato avendo allo stesso tempo la protezione totale del capitale investito troviamo il certificato a capitale protetto di Goldman Sachs con codice ISIN JE00BLS2Y461. Il prodotto in questione replica a scadenza l’andamento del fondo Goldman Sachs Global CORE Equity Portfolio (LU1785488757), un vero e proprio gigante da 5 miliardi di dollari di asset in gestione e che investe sull’equity globale.

Il certificato però lo fa con la formula del capitale protetto 100% a scadenza, in euro e senza cap. L’emittente ha però la possibilità ogni anno e in date annue prestabilite di richiamare il prodotto pagando il 100% del nominale più una cedola annua cumulativa del 5%. Per intenderci, se il prodotto dovesse essere richiamato al secondo anno dovrebbe pagare il 10%. Il profilo rischio rendimento è oggettivamente intrigante e rende questo prodotto un esempio perfetto di come i certificati siano in grado di generare asimmetrie di rendimento. Il rischio infatti su questo prodotto, se portato a scadenza, è limitato al rischio emittente, che però è quello del colosso Goldman Sachs S&P’s BBB+ / Moody’s A2 / Fitch A. La maturity è a 5 anni, con scadenza novembre 2029.

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Protezione 100% e cedola al 5% per chi punta sul calo dei tassi

Protezione totale a scadenza anche per il certificato di Societe Generale ISIN XS2395097624. Qui il sottostante è il CMS a 10 anni e la sua struttura è piuttosto semplice: a scadenza il certificato protegge al 100% il capitale, mentre ogni trimestre paga un premio del 1,25% (5% annuo), condizionato all’andamento del CMS 10y. Durata di 5 anni.

Se il sottostante sarà sotto il 3% verrà pagato il premio, altrimenti no. Inoltre, dalla fine del primo anno (luglio 2025), è possibile il rimborso anticipato se il sottostante sarà al di sotto del 2,5%. Non solo, se il rimborso avverrà durante il secondo anno di vita, si aggiungerà un premio del 2%. Ipotizzando che il rimborso avvenga alla fine del secondo anno e che tutti i premi siano stati pagati, l’investitore in due anni avrà portato a casa il 12% (due premi del 5% + il bonus del 2%). Il tutto, come abbiamo detto, a fronte di una protezione totale del capitale.

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Il certificato per proteggere il capitale e puntare short sullo S&P500

Come ultimo prodotto segnaliamo uno strumento ideale per chi crede che i mercati azionari americani siano destinati a ritracciare. Una strategia alternativa che va in questa direzione è il certificato a capitale protetto 100% short sull'indice S&P 500. Il prodotto in questione identificato dal codice ISIN XS2813335341 è stato emesso a luglio di quest'anno dall'emittente inglese Barclays e attualmente quota intorno alla pari a quota 100 dollari.

A fronte di un'ottima protezione del capitale al 100%, riesce a seguire la performance dell'indice S&P 500 fino ad un guadagno massimo del 25%. Al contrario se l'indice rimbalza e torna sui massimi la protezione a scadenza è del 100% e dunque il rimborso minimo sarà di 100 dollari. Durata contenuta a 10 mesi (scadenza a maggio 2025).

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