AMC Intermonte Italia: puntare sull'Italia con una strategia attiva

Grazie alla tonicità del mercato azionario italiano, continua a performare bene il certificato a gestione attiva di Intermonte (ISIN XS2484667311) con focus sul mercato italiano. Nell'articolo di oggi andiamo ad analizzare la performance dell'AMC Italia Top Selection e le sue prospettive per i prossimi mesi.

Commento dell’Index Allocator (Intermonte)

Maggio a differenza di quanto spesso accade, è stato un mese decisamente positivo per l’azionario. L’indice italiano principale (FtseMib40) ha decisamente fatto meglio del resto d’Europa, se teniamo anche conto del corposo stacco dividendi. Bene, come già negli scorsi mesi, i titoli della difesa, banche e utility mentre sono rimasti indietro i titoli del lusso, industriali e oil. È stato ancora una volta il tema “dazi” a condizionare l’umore dei mercati, facendo passare in secondo piano dati macro e trimestrali.

La sospensione di una parte dei dazi alla Cina per 90 giorni, l’abbassamento dei dazi rimanenti e un’apertura con gli altri Paesi coinvolti, ha innescato il recupero dei mercati azionari.  Le trimestrali, sebbene poco impattanti sull’andamento degli indici azionari, hanno fornito un messaggio positivo, visto la forte incertezza sulle stime. Escludendo il settore auto, dove molte compagnie hanno sospeso al guidance, molti settori hanno confermato l’outlook e diverse indicazioni fanno ben sperare per il 2H.

Le nostre stime sono state riviste leggermente al rialzo. Gli indici viaggiano non lontano dai massimi assoluti, il quadro macro resta complesso e in continua evoluzione. Qualche tensione su Taiwan sta riaffiorando. Iniziamo il mese di giugno con un atteggiamento un po' più prudente. Ricordiamo che l’AMC può ridurre l’investimento azionario anche al 50% del capitale se le condizioni di mercato peggiorassero.

Performance dal lancio dell'AMC Italia Top Selection

La performance dal 28 febbraio 2023 ad oggi è stata del +39.06% con una volatilità dell’13.51%. Nella fase più critica del mercato la perdita è stata solo del -15.81%. La performance di maggio è stata del +6.06%.

Le posizioni con maggior peso in portafoglio ad oggi sono:

Principali caratteristiche dell’AMC Intermonte Italia Top Selection (ISIN XS2484667311):

• L’AMC investe in azioni italiane, principalmente large caps, facendo leva sull’ampia copertura del mercato italiano da parte dell’Ufficio Studi di Intermonte (13 analisti, circa 120 società coperte). 
• Intermonte, in qualità di Index Advisor, come un gestore ha la possibilità ogni giorno di rivedere l’asset allocation dell’AMC.
• L’AMC ha le caratteristiche di un prodotto flessibile: nelle fasi di mercato ribassiste l’Index Advisor può aumentare la componente liquida fino al 50% e/o investire in strumenti obbligazionari. 
• Come tutti i certificati, le eventuali plusvalenze dell’AMC possono essere utilizzate per compensare minusvalenze pregresse.
• A differenza dei certificati tradizionali, l’AMC non ha una scadenza né barriera.

Per una trattazione più dettagliata dei vantaggi di un AMC è possibile consultare questa pagina.