Green Oleo - Il valore della produzione cresce, confermato il BUY

Green Oleo ha comunicato i principali indicatori di performance relativi al primo trimestre del 2025. A partire dal Valore della Produzione, attestatosi a 20,8 milioni di euro: per il produttore di oleochimica fine da fonti rinnovabili significa un aumento del 15% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tale crescita è attribuibile a un incremento delle vendite e delle rimanenze, che hanno beneficiato di un generalizzato aumento dei prezzi.

L'incidenza del costo delle materie prime sul totale è stata pari al 70,4%, rispetto al precedente 68,4% (riflettendo un rialzo nei costi delle materie prime) e al 72,9% dell’intero esercizio 2023. 

Guardando in generale al settore manifatturiero, nel periodo gennaio-febbraio 2025, secondo i dati forniti dal Cefic (Consiglio Europeo dell'Industria Chimica), la produzione dell’intero comparto nell’Unione Europea a 27 stati membri si è mantenuta allo stesso livello del bimestre corrispondente del 2024.

Websim Corporate Research

"I dati gestionali diffusi sono in linea con le nostre aspettative per il primo trimestre del 2025 e confermano le nostre previsioni per l’intero esercizio 2025", ha commentato Websim Corporate Research.

Per l’anno in corso, gli analisti prevedono un Valore della Produzione pari a 74,1 milioni di euro, con una crescita di circa il 3% rispetto all’anno precedente. Questa stima presuppone che l’impianto produttivo operi al 75% della propria capacità, in linea con il 2024, con una crescita progressiva fino al raggiungimento dell’80% entro il 2027. Websim Corporate ha sottolineato che "tale evoluzione comporterebbe un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 7% nel periodo 2024-2027".

Invece, l'EBITDA margin per l’esercizio 2025 è atteso al 4,8%, in miglioramento rispetto al 4,2% registrato nel 2024. Si prevede inoltre un tasso di crescita annuale composto dell’EBITDA pari al 34% nel periodo 2024-2027.

Confermata la raccomandazione di acquisto (BUY) sul titolo Green Oleo, con un prezzo obiettivo pari a 1,35 euro per azione e un potenziale di crescita dell’85% rispetto ai valori attuali. 

"La valutazione si basa su un multiplo del valore d’impresa rispetto all’EBITDA atteso per il 2026 (EV/EBITDA, Enterprise Value to EBITDA) pari a 6,7 volte, contro una media dei concorrenti pari a 9,6 volte", hanno concluso gli analisti.