F.I.L.A. - Marginalità sopra le attese, IPO di Doms entro fine anno

Fatto

I risultati del terzo trimestre hanno evidenziato una marginalità e una generazione di cassa migliori delle nostre aspettative.

La società ha confermato un EBITDA adj. superiore a 120 milioni e un FCFE pari a 50 milioni.

Il processo di IPO di Doms sta suscitando molto interesse, e la quotazione è attesa entro la fine dell’anno.

Effetto

Abbiamo aggiornato le stime, aumentando quella sull'EBITDA e EPS di circa il 2% sul 2023 -25.

Unica nota debole del periodo riguarda il mercato europeo, ancora in forte flessione su base annua ( -10%), a causa di una forte attività di destocking, ben al di sopra delle aspettative.

Confermiamo raccomandazione OUTPERFORM e TP di Eu10.30.

Crediamo che la quotazione di Doms sia un fattore positivo per il titolo.