eVISO - Utile semestrale in rialzo a 5,2 milioni, proposto dividendo

EVISO - società specializzata nella fornitura di luce, gas e frutta attraverso l'utilizzo di una piattaforma AI proprietaria - ha pubblicato ieri il primo bilancio consolidato che comprende la spagnola EVISO LUZ Y GAS e SmartMele Fruits, nonché il primo bilancio redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS, relativo all’esercizio luglio 2025 - giugno 2026.

I risultati sono sostanzialmente in linea con i dati preliminari comunicati al mercato il 27 agosto 2026.

Nel dettaglio: ricavi a 341 milioni di euro (+8% su base annua), gross margin a 21,8 milioni (+9% su base annua), EBITDA a 10,4 milioni (+3% su base annua) ed EBITDA adjusted a 14,7 milioni (+4% su base annua).

L'utile netto sale a 5,2 milioni (+4% su base annua) e la PFN è positiva (cassa) per 10,4 milioni (da 10,2 milioni al 30 giugno 2025).

La società ha proposto un dividendo pari a 0,06 euro per azione, corrispondente a un payout ratio del 27%.

Websim Corporate: “Set di risultati positivo"

"Giudichiamo il set di risultati complessivamente positivo e sostanzialmente in linea con i KPI preliminari pubblicati ad agosto - ha sottolineato Websim Corporate - La principale novità del comunicato riguarda l'adozione degli IAS/IFRS e la pubblicazione del primo bilancio consolidato del gruppo, passaggio che riteniamo coerente con l'evoluzione dimensionale di eVISO, con l'espansione internazionale avviata in Spagna e con le ambizioni di crescita per linee esterne più volte richiamate dal management".

Un elemento di attenzione "riguarda il recesso dal contratto con un operatore reseller e il conseguente credito commerciale di 7,4 milioni di euro. Pur trattandosi di un importo rilevante, notiamo che i volumi associati rappresentano meno del 10% del business reseller power e che, secondo quanto comunicato dalla società, il debito non risulta contestato e sono in corso interlocuzioni per il relativo pagamento".

Gli analisti ritengono "incoraggiante l'outlook fornito dal management. Nei prossimi 12-18 mesi la società si attende una crescita a doppia cifra nel canale diretto, nel gas e nelle agenzie, oltre a una crescita a tripla cifra nei canali retail e digital, supportata anche dallo sviluppo dell'app eVISO Giro".

Inoltre, va considerata "l'espansione internazionale in Spagna, dalla quale sono attesi 0,5 milioni di euro di gross margin per l’esercizio 2026-2027 e una strategia selettiva di M&A finalizzata ad accrescere gross margin, scala della piattaforma e presenza geografica. Riteniamo che tali indicazioni siano coerenti con le principali direttrici di crescita che abbiamo incorporato nelle nostre stime di medio termine".

Infine, sono attesi maggiori dettagli dalla presentazione dei risultati, che avverrà tramite il webinar in programma per martedì 29 settembre alle ore 11.00.

Websim Corporate su eVISO: target price pari a 11,7 euro, giudizio BUY.