eVISO - Alziamo il target price a 6,30 euro

Fatto

eVISO sotto i riflettori.

Il titolo è cresciuto del +59% da inizio anno.

Alla luce dei risultati semestrali pubblicati giovedì 28 marzo e di un confronto con il management, abbiamo rivisto al rialzo le stime per il 2024 e per gli anni a venire.

Questa revisione è stata guidata da un sensibile miglioramento del margine unitario in entrambi i canali (clientela diretta e reseller).

In particolare, ci attendiamo che eVISO chiuda il 2024 con un EBITDA di €11milioni (+52% rispetto alla nostra stima precedente).

Per quanto concerne il biennio 2025 - 2026 abbiamo aumentato le stime di EPS del +28%, supportate da una revisione dell’EBITDA media del 23%.

Effetto

La nostra valutazione, basata su un modello DCF, ci conduce ad un fair value di 6,30 euro, da 4,70 euro precedente, che riflette un upside potenziale del titolo pari circa al +45%.

Si segnala che anche i seguenti broker hanno migliorato la loro view sul titolo:

Websim Corporate ha alzato il target price da 4.70 a 6.30 euro.
MidCap ha alzato il target price da 5.60 a 6.50 euro.
Envent ha alzato il target price da 4.70 a 6.80 euro.

* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane