eVISO - BUY e target price confermati, focus sull'aumento dei volumi

Rating BUY e target price, a 11,65 euro, confermati. Si tratta del verdetto di Websim Corporate Research contenuto nella nuova nota su eVISO, società che ha sviluppato una piattaforma di AI per gestire la fornitura di materie prime (luce, gas e frutta). 

L'aggiornamento è arrivato a seguito della pubblicazione di alcuni indicatori chiave relativi al primo trimestre dell’esercizio fiscale 2025–2026. I ricavi, attestati a quota 73,2 milioni di euro (in diminuzione del 14,8% sullo stesso periodo dell’anno precedente), hanno risentito del contesto di prezzi in calo e della flessione dei volumi nel canale dei rivenditori, un mix sfavorevole in parte compensato dall'incremento nel gas naturale erogato e dall'espansione nel canale diretto dell’energia elettrica.

Gli analisti hanno tuttavia ribadito la valutazione positiva su eVISO per diversi motivi. La società continua infatti a marciare "verso gli obiettivi strategici di medio periodo, tra cui spicca l'espansione nel Sud Europa", con particolare attenzione alla penisola iberica, anche tramite possibili operazioni di fusione e acquisizione (M&A).

Inoltre, eVISO rimarrà focalizzata sull’aumento dei "volumi serviti su tutti i canali, così da massimizzare i benefici del modello di business basato su una piattaforma tecnologica. In quest’ottica si inserisce anche la recente nomina di Lucia Fracassi a co-amministratrice delegata". Websim Corporate Research ha poi sottolineato che "nei prossimi mesi emergeranno gli effetti sul costo degli sbilanciamenti derivanti dal passaggio al mercato con negoziazioni ogni quindici minuti, per cui eVISO ha aggiornato la propria infrastruttura tecnologica nel corso del 2025: una potenziale ulteriore leva di vantaggio competitivo".

Nuove stime

A seguito dei risultati trimestrali, sono state riviste al ribasso le stime, in particolare su volumi complessivamente erogati, ricavi ed Ebitda. Tale revisione è stata tuttavia compensata, nel modello di valutazione degli analisti, da un minor costo medio ponderato del capitale (WACC) ed è per questo che il target price è rimasto invariato. La posizione finanziaria netta, invece, è stata sostanzialmente confermata in linea alle precedenti stime.