EVISO - Buy confermato e target price alzato a 6,8 euro

'Buy' confermato e nuovo target price a 6,8 euro, dai precedenti 6,3. È questo il giudizio di Websim Corporate Research a valle dei risultati dell’anno fiscale 2023-2024 di eVISO, piattaforma di intelligenza artificiale per il trading delle materie prime (luce, gas e mele). [EVS.MI]

Tra i principali traguardi al 30 giugno scorso – si veda l'approfondimento di Websim.it – ci sono sicuramente il gross margin, cresciuto rispetto al precedente esercizio del 166% a 18 milioni di euro, e l’Ebitda, che si è attestato a 11 milioni di euro, il valore più alto di sempre, mettendo a segno un'accelerazione del 443%.

Gli analisti hanno quindi sottolineato che i numeri “raggiunti nell’esercizio 2023-2024 demarcano un vero cambio di passo per la società, a dimostrazione dell’effettiva scalabilità del business model di eVISO, che consente di gestire un numero crescente di utenti a parità di costo”.

Va inoltre sottolineata “l’efficacia del potenziamento della rete commerciale, con una strategia espansiva che proseguirà negli anni a venire. Questi fattori, uniti alla capacità di generazione di cassa, continueranno ad essere un vantaggio competitivo significativo”.

Il contesto patrimoniale è “estremamente solido”. La posizione finanziaria netta è positiva per 11,5 milioni, contro 9 milioni attesi e rispetto a 5,4 milioni al 30 marzo 2024.

Tale scenario ha portato a una modifica delle stime da parte degli esperti. In particolare, relativamente ai prossimi due esercizi, è atteso un leggero aumento dei volumi di energia e gas consegnati. “Ci aspettiamo che eVISO raggiunga 1,5 TWh nel segmento energia e oltre 10 milioni di Smc nel gas nel 2024-2025”. Inoltre, è previsto un tasso di crescita CAGR 2025-2027 del gross margin del +14%. Infine, sono stimati maggiori costi del personale e commerciali per sostenere la crescita dei volumi, con un lieve impatto negativo sull'utile per azione 2024-2025 (-4,4%).