ALLCORE +12,50% Miglior seduta della storia, volumi in forte crescita

Fatto

ALLCORE [CORE.MI] ha chiuso la seduta di ieri con un rialzo di oltre il +12%, tornando sui livelli di metà novembre.

E' stata la miglior seduta della sua storia borsistica. 

In forte incremento anche i volumi scambiati, sono passate di mano oltre 70mila azioni, livello record dallo scorso marzo.

Websim Corpore Research* ha avviato la copertura sul titolo con un giudizio Buy (Molto Interessante) e un target price pari a 4 euro.

Il prezzo obiettivo assegnato esprime un upside pari al +100% circa.

Cosa fa Allcore 

Fondata nel 2016, il gruppo Allcore (ex Soluzione Tasse) è leader nell’erogazione di servizi di consulenza fiscale e gestione contabile alle PMI italiane. Dal core business originario, motore della straordinaria crescita registrata sino ad oggi, il perimetro societario si è arricchito grazie al lancio di nuovi verticali, ciascuno dei quali dedicato a specifiche aree di business sinergiche tra loro e in sintonia con la mission aziendale: assumere il ruolo di Business Partner delle PMI italiane con il proposito di accompagnarle, supportandole, nel loro percorso di crescita e sviluppo. Un modello di business di comprovato successo che è ha consentito ad Allcore di essere censita dal Financial Times tra le aziende europee più performanti.

Un business tradizionale ma fortemente orientato al digitale 

Campagne social e attività divulgative, software gestionali e piattaforme alimentati dall’intelligenza artificiale, servizi innovativi dedicati alle imprese e una vocazione fortemente orientata al digitale, questi sono alcuni dei principali atout che hanno consentito ad una start-up di sviluppare in pochi anni un giro d’affari superiore a €40 milioni, con limitato impegno di capitale.

*Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane.

Effetto

Il parere degli analisti 

La view positiva sul titolo è supportata dalla presenza di un management pioneristico, pragmatico e votato all’innovazione, di un business model “scalabile”, caratterizzato da un limitato assorbimento di capitale, di un edge tecnologico e DNA digitale in un settore “tradizionale” e poco avvezzo all’innovazione, nonché dalla disponibilità di ampie risorse finanziarie, indispensabili affinché la crescita per linee esterne possa rappresentare un driver di accelerazione di quella organica.

Le stime: 2023-26E adjusted EPS CAGR: +30%

Gli analisti stimano che il perimetro attuale possa esprimere una crescita dell’EPS adjusted 2023-26 pari al 30%. Grazie all’elevato cash conversion rate (2024-26: ≈55%) che caratterizza la Società, la posizione finanziaria netta consolidata dovrebbe raggiungere quota €21.1 milioni nel 2026, garantendo ad Allcore sino a €40 milioni di risorse disponibili per future acquisizioni.