Com.Tel
CMTL
1,29€
-1,53%
Ultima variazione alle 12:38 del 05/05/2026
Overview
Il grafico mostra prezzo e volumi scambiati del titolo nel tempo. Cliccando sui rendimenti sovrastanti è possibile cambiare l’intervallo temporale analizzato. È possibile visualizzare i prezzi con grafico a linea o candele, cambiando la frequenza delle candele con la tendina a destra. Posizionando il cursore sulla linea o sulla candela si visualizzano i dettagli per quella data.'
- Market Cap
- 24 milioni €
- Numero di azioni
- 18.422.000
- ISIN
- IT0005632945
- Target Price
- 2,80€
- Giudizio fondamentale
- BUY
Notizie
Com.Tel - Avvio di copertura con Buy, upside pari al 100%
Il target price è pari a 2,80 euro, prezzo attuale a 2,80 euro. Per gli analisti di Websim Corporate…
Analisi fondamentale
Com.Tel - Integrando il digitale: nuova scala e margini in espansione
Com.Tel, SI italiano in crescita post IPO, amplia l’offerta con acquisizioni e punta su cloud e cybe…
Dati finanziari
ISA – Indice Sintetico di Attrattività
Valore Fondamentale
Momentum
Attrattività Settore
Solidità Finanziaria
L’Indice Sintetico di Attrattività (ISA) è un sistema di scoring automatizzato che si propone di valutare l’attrattività relativa delle società quotate sul mercato di Euronext Growth Milan in una scala tra 0 e 5. L’algoritmo proprietario è in grado di elaborare autonomamente molteplici indicatori societari storici e prognostici, sintetizzandoli in quattro diversi punteggi tematici e in uno Score ISA finale, indicati a sinistra.
Il grafico mostra l’indice sintetico di attrattività (ISA), un sistema di scoring automatizzato che combina quattro punteggi tematici: valore fondamentale, attrattività del settore, solidità finanziaria e momentum, per valutare le società quotate sul mercato Euronext Growth Milan (EGM) sulla base di un rate da 0 a 5.
Analisi fondamentale
Com.Tel - Integrando il digitale: nuova scala e margini in espansione
30/04/26
2.80€
101.44%
BUY
Com.Tel è un System Integrator (SI) italiano che abilita la trasformazione digitale dei clienti tramite soluzioni avanzate. Upside potenziale del 100%: BUY. Attivo da oltre 30 anni, dopo l’IPO del 2025 il Gruppo ha acquisito Novanext e due rami d'azienda di NEC Corp. La nuova realtà ha ampliato l’offerta e raddoppiato il fatturato (FY2025: ~€80mn, EBITDA margin ~5%, Debito Netto €1mn). L’elevato potenziale del mercato, un quadro normativo favorevole, una chiara strategia di sviluppo e un business model scalabile sostengono la nostra tesi di investimento, che prevede un CAGR 2025-28 dei ricavi oltre il +10% e dell’EBITDA oltre il +30%. Avviamo la copertura con raccomandazione BUY e target price a €2.80 p.a.
Analisi
Il Gruppo Com.Tel: un nuovo capitolo. Nel 2025, dopo l’IPO, Com.Tel ha acquisito il 60% di Novanext, operatore ICT specializzato in Cybersecurity, Data Center & Cloud; nel luglio 2025 ha poi perfezionato l'acquisto del 100% di NEC Italia e Nederland. Oggi, il Gruppo articola la propria offerta nelle seguenti linee di business: Customer & User Interaction (41% ricavi FY25; include: (i) Voip & Unified Communications, (ii) Session Border Controller & Media Gateway, (iii) Modern Work); Networking & Security (31% ricavi FY25; comprende (i) Data Networking, (ii) Network Security, (iii) Transmission & Access); Infrastructure & Technology (26% ricavi FY25; comprende (i) Data Center Solutions & Services, (ii) Cloud & IT Transformation, (iii) Cybersecurity) e Training Courses (2% ricavi FY25).
Crescita strutturale, posizionamento favorevole. Nel periodo 2025-2028, il mercato digitale italiano è atteso crescere con un CAGR del 2.8%, raggiungendo nel 2028 €91.5bn, spinto dai servizi ICT (+5.8%), dal cloud computing e dalla cybersecurity. La crescita sarà determinata dagli investimenti pubblici e dalle tecnologie emergenti come AI, IoT, wearable technologies, blockchain e cybersecurity. Com.Tel è operativa in 4 dei 5 pilastri del digitale italiano (Servizi di Rete, ICT, Software e Dispositivi), coprendo circa l'80% del valore totale del mercato.
Variazione nelle stime
Stime 2026-28: crescita a doppia cifra, margini in espansione. Nel 2025, il Gruppo ha riportato ricavi consolidate per €79.8mn, EBITDA di €4.1mn (margine 4.9%) e PFN (debito netto) pari a €1mn; il backlog a fine 2025 si è attestato a ca. €50mn. Assumiamo per i prossimi anni che i ricavi di Com.Tel continuino a crescere al di sopra dei tassi di mercato (CAGR 2025-28 +10% vs. +3% previsto per il mercato digitale IT); nel periodo prevediamo una CAGR dell’EBITDA di oltre il 30%, con una maggiore leva operativa atta a espandere il margine di +390 bps. La generazione di cassa cumulata nel periodo si attesta a circa €8.2mn, con un PFN (cassa netta) pari a €7.2mn al 2028.
La view degli analisti
Rating BUY, Target Price €2.80, upside potenziale 100%. Valutiamo Com.Tel con metodologia DCF e ricorrendo ai multipli di mercato. Prudenzialmente applichiamo uno sconto liquidità del 20%, scelta motivata dalla ridotta capitalizzazione di mercato e del flottante. Avviamo la copertura con un target price pari a €2.80 p.a. e raccomandazione BUY. Upside potenziale +100%.
