Recordati - Rossini riacquista un bond per 501 mln di euro

Fatto

Rossini S.à r.l. ha annunciato un'offerta di riacquisto fino a Eu501mn dei suoi bond a tasso variabile (coupon 3M Euribor + 3.875%) e a tasso fisso (coupon 6.75%) con scadenza nel 2029.

L'operazione è finanziata con i proventi della recente cessione del 5% di Recordati S.p.A., avvenuta attraverso una vendita accelerata a investitori istituzionali. I due bond saranno riacquistati alla pari e trattati pari passu, senza preferenze tra le serie.

In caso di richieste superiori al limite massimo, l'allocazione sarà effettuata su base proporzionale. La scadenza per partecipare all'operazione è fissata per il 31 marzo 2025, salvo proroghe.

Effetto

Rossini aveva già comunicato l’intenzione di destinare i proventi del placement, pari a circa Eu595mn, al parziale rimborso dei bond in scadenza e alla distribuzione di dividendi. Nel breve termine, non prevediamo ulteriori collocamenti da parte del veicolo Rossini (controllato al 62% dal fondo CVC), che detiene attualmente il 46.8% del capitale, malgrado il breve periodo di lock-up sulla quota, in scadenza il 20 maggio.

Il prossimo catalyst sul titolo sarà il rinnovo del CdA previsto in occasione dell’AGM del 29 aprile. Nella stessa data, la Società terrà a Milano un Capital Markets Day, durante il quale fornirà un aggiornamento sul piano strategico 2025-2027.