BANCA MPS - Utile nei primi 9 mesi di 1,57 miliardi di euro, +68,6%

Fatto

MPS [BMPS.MI] sotto i riflettori.

Il titolo è cresciuto del +71% nel 2024 vs +12% del FTSEMIB.

La banca ha chiuso i primi nove mesi dell'anno con un utile di 1,57 miliardi di euro, in crescita del 68,6% rispetto allo stesso periodo del 2023, a cui il terzo trimestre ha contribuito con 407 milioni di euro, +31%.

Il margine di interesse è risultato in ripresa rispetto al trimestre precedente con una crescita dell'1,8%, nonostante il calo dei tassi.

L'indicatore di solidità patrimoniale Cet1 ratio fully loaded, si legge in una nota, è cresciuto di 28 punti base, al 18,3%, includendo l'utile del terzo trimestre e al netto dei dividendi che Mps intende pagare con un pay-out (rapporto tra utile e cedola) del 75%.

Effetto

Risultati solidi e di qualità a livello operativo, con un margine d'interesse che continua a crescere. Nel complesso dati sopra le stime. Un altro trimestre di straordinaria generazione di capitale.

Confermata la guidance sugli utili ante imposte per l'intero 2024 a 1,3 mld.

Confermata la politica di distribuzione (sugli utili ante imposte) con un rapporto di distribuzione del 75%. Le nostre stime di dividendi in contanti sono di  971 milioni/ 983 milioni/1.037 milioni (ovvero 0,771/0,781/0,823 euro per azione) per l'anno fiscale 2024/25/26.

Si tratta di un set di indicazioni positive. Rafforziamo la view.