MPS - Rilancia l'offerta su Mediobanca con aggiunta cash di 0,90 euro
Il gruppo conferma la propria strategia di dividendi con un payout intorno al 100%
Fatto
Il CDA di BMPS ha annunciato l’aumento dell’offerta su Mediobanca con l’aggiunta di una componente cash di €0.90ps (€732mn) in aggiunta allo swap ratio (2.533). Il BoD ha anche deliberato di togliere la clausola relativa al raggiungimento del 66.7% per il successo dell’offerta.
Le sinergie post-deal sono state confermate (€0.7bn di cui €0.3bn sui ricavi + €0.3bn sui costi +€0.1bn sui costi del funding).
Effetto
Il miglioramento dell’offerta era atteso, con aspettative intorno ai €700m per colmare il gap tra l’offerta e la valutazione del mercato (premio a ~0.7% rispetto ai prezzi di chiusura di ieri).
La base patrimoniale di BMPS dovrebbe mantenersi intorno al 16%, quindi molto solida anche se ovviamente inferiore YoY.
Il gruppo conferma la propria strategia di dividendi con un payout intorno al 100%, in linea con quella attuale di MB.
Azioni menzionate
Banca Monte dei Paschi di SienaAdvertisement
