1D

-2,14%

1W

-2,44%

1M

0,95%

3M

2,56%

6M

14,29%

1Y

19,40%

YTD

32,23%

MAX

-78,30%

EGM

Market Cap
9 milioni €
Numero di azioni
28.654.948
ISIN
IT0005337172
Target Price
0,45€
Giudizio fondamentale
BUY

SG Company SpA è impegnata nella fornitura di comunicazioni dal vivo e digitali. Offre inoltre servizi commerciali, amministrativi, di gestione del personale e informatici. La società è stata fondata il 3 marzo 2015 e ha sede a Milano.

Notizie

Dati Finanziari

 

ISA – Indice Sintetico di Attrattività

4,26 
Valore Fondamentale
3,79
Momentum
 
1,32
Attrattività Settore
2,21 
Solidità Finanziaria

Analisi Fondamentale

SG Company - FY24 anno di svolta in attesa dei frutti del FY25

Data studio
29/05/25
Target di lungo termine
0.45€
Potenziale upside
50.0%
Giudizio
BUY

Data studio

29/05/25

Target di lungo termine

0.45€

Potenziale upside

50%

Giudizio

BUY

 

Risultati operativi FY24 in linea con le attese, la PFN risente di crescenti investimenti. SG Company ha annunciato ieri di aver chiuso il FY24 con ricavi per €34.6 milioni (+17% a/a), con un EBITDA adjusted di €2.9 milioni (+53%) e un utile consolidato di €0.4 milioni (-33%), quest’ultimo gravato da ammortamenti in crescita a tripla cifra. Infine, l’indebitamento netto consolidato ha chiuso a €6.8 milioni, in crescita di €1.9 milioni rispetto al dato del 31.12.2023 ma meno che proporzionalmente rispetto agli investimenti dispiegati negli ultimi 12 mesi (pari a €4.5 milioni). Pur a fronte di maggiori ammortamenti, riteniamo rimanga impregiudicata la capacità della capogruppo di poter tornare alla distribuzione di dividendi dall’esercizio fiscale 2026. Nel complesso, i risultati operativi sono stati in linea con le nostre attese, mentre utile netto e PFN sono risultati penalizzati da ammortamenti e investimenti superiori a quanto ci saremmo attesi.

Analisi

K2 e Core entrano a far parte del perimetro di SG Company. In data 21 maggio, SG Company ha annunciato di aver acquisito il 51% del capitale sociale di K2 Capital ed il 25% di Core, società rispettivamente attive nel comparto Fintech e nel campo delle relazioni pubbliche e istituzionali. Per quanto di impatto marginale rispetto alle metriche bilancistiche consolidate, crediamo che le neo-acquisite società ben si integrino nell’attuale proposta commerciale della Società, apportando al gruppo competenze complementari e potenziali ambiti sinergici dai quali poter estrarre valore per gli stakeholders.

Variazione nelle stime

Portafoglio ordini in sostanziale crescita, obiettivi 2025 a portata di mano. SG Company ha comunicato di aver chiuso l’1Q25 con ricavi superiori a €14 milioni che, sommati al portafoglio ordini contrattualizzati e in lavorazione prossimo a €23 milioni, consente una proiezione di giro d’affari 2025 a quota €37 milioni. Un risultato eccellente e che rappresenta oltre il 90% della nostra proiezione di vendita per l’intero 2025. Oltre che aumentare la visibilità delle nostre stime, una simile performance riteniamo offra conferma della solidità ed efficacia del modello di business adottato dalla Società, ed in particolare metta in risalto il potenziale di crescita rinveniente dalla costruzione di un ecosistema societario fatto di competenze e offerte complementari nonché di coesione manageriale.

La view degli analisti

Raccomandazione e target price confermati a valle dei risultati FY24: BUY, €0.45. A valle della pubblicazione dei risultati FY24, che crediamo diano testimonianza di un evidente cambio di passo, di un punto di svolta per la Società, supportati in questo da un altrettanto robusto avvio di 2025 confermiamo la nostra visione positiva sul titolo. Un cambio di passo che non escludiamo possa interessare anche il versante dell’M&A con target di acquisizione di crescente dimensione, attualmente non integrate nelle nostre stime. BUY, target price invariato a €0.45 per azione a fronte della sostanziale conferma delle stime di EBITDA adjusted 2025-27 e nell’attesa di poter valutare il valore creato da nuove acquisizioni che la Società potrà concretizzare, dando corso a quanto anticipato nel comunicato stampa.

Analisi Tecnica

Titolo acquistato sulla debolezza nell'intorno di 0,23€. Il titolo rimane acquistabile/incrementabile, preferibilmente in quell’intorno e fino al livello di 0,29€. Così facendo si mantiene un ottimale rapporto rendimento/rischio (upside sul target/downside sullo stop loss). Alleggerire/prendere profitto nel range 0,33/0,36€.

Strategia attiva
Strategia
Acquisto sulla debolezza
Prezzo attuale
0.33€
Prezzo ingresso
0.23€
Prezzo uscita
0.36€
Stop Loss
0.29€
Rendimento potenziale attuale
56.52 %
Distanza dal prezzo di ingresso
-29.66 %
Perdita potenziale
26.09 %
Strategia attiva
Strategia
Acquisto sulla forza
Prezzo attuale
0.33€
Prezzo ingresso
0.40€
Prezzo uscita
0.50€
Stop Loss
0.37€
Rendimento potenziale attuale
25.00 %
Distanza dal prezzo di ingresso
22.32 %
Perdita potenziale
-7.50 %

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