ORO - Forte rimbalzo dai minimi degli ultimi due anni mezzo. L'Analisi Tecnica di Websim
FATTO
L'oro apre la giornata in perdita dello 0,90% a 1.644 usd, dopo aver messo a segno ieri un brillante rimbalzo (+1,90%), giunto in coincidenza con il brusco ridimensionamento del Dollaro USA e dei rendimenti dei bond.
Nel corso della seduta aveva toccato i nuovi minimi degli ultimi due anni e mezzo circa a 1.615 usd.
L'approccio aggressivo della Federal Reserve e la forza del dollaro continuano a spiazzare gli investimenti in oro e metalli preziosi.
Gli osservatori spiegano la disaffezione con il forte aumento dei tassi d'interesse sui mercati dei capitali - innescato dai recenti rialzi dei tassi di interesse da parte delle principali banche centrali - che rende i titoli a tasso fisso più interessanti per gli investitori rispetto agli investimenti nel metallo prezioso.
"Considerato il rapido aumento dei tassi di interesse, attualmente l'oro non può essere considerato un investimento attraente", commentano gli esperti di materie prime di Commerzbank.
Questo fattore fa passare in secondo piano la prerogativa di "bene rifugio" dell'oro, che potrebbe essere esaltata dalla guerra in Ucraina e dalle tensioni tra Cina e Usa a Taiwan.
E' probabile che anche per i prossimi mesi l'oro rimanga in un mercato orso, almeno finché la Fed si atterrà all'attuale percorso dei tassi d'interesse.
Dal primo gennaio ad oggi la performance in USD è fortemente negativa (-10,0%), mentre diventa positiva di circa il +5,60% in EURO, solo grazie alla contemporanea forte rivalutazione del Dollaro vs la moneta unica.
Su questi livelli, Settembre si candida ad essere il sesto mese negativo di seguito con una perdita provvisoria intorno al -4%.
EFFETTO
Analisi tecnica.
Negli ultimi due anni circa la tendenza si è mossa in laterale, nel range compreso tra il picco record in area 2.072 usd e il robusto sostegno statico in area 1.700/1.675 usd. Fino a pochi giorni fa questi livelli hanno fatto sistematicamente scattare movimenti in controtendenza, ma il cedimento di area 1.675 usd ha alterato lo scenario, portando il trend in territorio "orso" con oibiettivi finali intorno a 1.437 usd.
Operatività. Il quadro grafico è ribassista, ma area 1.640 usd è un ottimo supporto per comprare oro sulla debolezza in ottica di diversificazione. Preferibile la copertura del rischio cambio Eu/Usd per evitare di "pagare" il Dollaro ai massimi da 20 anni.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301
Da inizio 2022: +5,70%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74
Da inizio 2022: +5,70%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.