Nasdaq 100 - Dove va l'intelligenza artificiale ? Ce lo dirà Nvidia

Fatto

Tra poche ore Nvidia darà i conti del trimestre e fornirà indicazioni sull’andamento del suo business: quel che il Ceo Jensen Huang dirà nel corso della presentazione dovrebbe aiutare il mercato a farsi un’idea più precisa sullo sviluppo di tutta l’intera industria dell’intelligenza artificiale.

Trimestre

Le cifre da tenere come riferimento sono le seguenti: il periodo novembre 2024-gennaio 2025 (quarto trimestre fiscale) dovrebbe chiudersi con 38 miliardi di dollari di ricavi, +78% anno su anno. Utile netto per azione atteso a 0,85 dollari. Per il periodo febbraio-aprile 2025, i ricavi dovrebbero salire a 42 miliardi, con un utile per azione di 0,91 dollari.

Quel che sta intorno ai dati di bilancio è ugualmente importante, forse di più, per cui è necessario non perdersi eventuali passaggi sulle performance dei prodotti di punta.

Capacità produttiva

Barron’s scrive che Nvidia ha già sbaragliato il campo con il suo sistema GB200 NVL72 Blackwell Server, un’infrastruttura di 72 GPU collegate tra loro all'interno di un rack di server, capace di generare una densità di potenza di calcolo senza precedenti in uno spazio ridotto.

Riuscirà la società a tenere testa alla domanda con un adeguato aumento della capacità produttiva?

Questo è il quesito principale per gli investitori.

Il settimanale segnala che Amazon.com e Super Micro Computer hanno lasciato intendere nelle loro recenti comunicazioni che la crescita della capacità produttiva del Blackwell potrebbe essere graduale nella prima parte dell’anno, con un'accelerazione nel secondo semestre del 2025 e all'inizio dell'anno prossimo. Se Nvidia dovesse dire cose diverse, in un senso o nell’altro, le ripercussioni sui prezzi di borsa potrebbero essere notevoli.

Concorrenza

Huang potrebbe ribadire che la società ha raggiunto un tale livello di eccellenza tecnologica e industriale da poter ignorare, almeno nel medio periodo, i tentativi dei concorrenti come Broadcom, di mettere in discussione la sua leadership. Quest’ultima in particolare, ha deciso di aiutare i grandi clienti di Nvidia a farsi i propri chip in casa.

DeepSeek

E’ probabile che gli analisti chiedano se gli ultimi modelli di AI lanciati da DeepSeek e Alibaba avranno un effetto sulla domanda di chip e di hardware.

Su questo tema, il mese scorso, la società salutato con un giudizio positivo l’arrivo del nuovo soggetto sulla scena. Huang non dovrebbe discostarsi troppo dalla linea. Poco probabile che ci siano commenti sulla sfida rappresentata dalle restrizioni al commercio di materiale high tech con la Cina.

Effetto

Analisi Tecnica. Il Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, ha quasi azzerato (+0,3%) i guadagni del 2025 a seguito di quattro ribassi consecutivi.  

Il trend di fondo conferma una configurazione rialzista, sebbene il raggiungimento della parte alta del canale sotto evidenziato abbia fatto scattare qualche fisiologica presa di profitto a fine 2024. Nuove indicazioni di spinta arriveranno in caso di piena rottura dei massimi storici. 

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 22.200 punti. Traguardo finale a 24mila punti. In direzione opposta, discese verso 20mila punti favoriscono gli acquisti sulla debolezza.  

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

ETF Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2025: -2,0%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ 100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ 100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID. 

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 [SXLK.MI]
Da inizio 2025: -3,80%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Telecommunication appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale. Non distribuisce dividendi. Commissioni totali annue 0,15%. Leggi il documento KID.