BANCHE EUROPA - Sui massimi dal 2019 con i conti di Commerzbank e SocGen. L'Analisi Tecnica di Websim

L'indice Stoxx delle principali Banche europee sale dello 0,6% e si porta su livelli che non vedeva da aprile 2019 a 151,60 punti.

Si conferma il migliore da inizio anno con un +40,0% vs +21,20% dello Stoxx globale. 

Sono due colossi come SocGen e Commerzbank a trascinare verso l'alto l'indice con guadagni intorno al +5%. 

La francese Societe Generale ha registrato utili per il terzo trimestre superiori alle attese, sostenuti dai ricavi nelle divisioni corporate e investment banking oltre che dal minor volume di crediti deteriorati. Utile netto quasi raddoppiato nel terzo trimestre a 1,6 miliardi di euro da 862 milioni di euro un anno fa. Gli analisti avevano stimato circa 950 milioni di euro. Il management ha alzato l'outlook 2021: ora prevede per quest'anno costi di rischio, che riflettono gli accantonamenti stanziati a fronte di Npl, non superiori a 20 punti base, contro una precedente stima di 20-25 punti base. Nel terzo trimestre, gli accantonamenti sono calati del 62,2%, mentre i ricavi sono cresciuti del 14,9% a 6,67 miliardi di euro, oltre i 5,85 miliardi di euro stimati dagli analisti.

Il gruppo bancario tedesco Commerzbank ha registrato un utile netto trimestrale di 403 milioni di euro, che si confronta con la perdita di 60 milioni dell'anno scorso e l'attesa di 245 milioni. L'utile operativo ammonta a 472 milioni, in crescita dai 168 milioni di un anno fa. I ricavi sono stati pari a 2,006 miliardi, grosso modo in linea con lo scorso anno, 2,033 miliardi. Nei primi 9 mesi dell'anno, i ricavi sono arrivati a 6,36 miliardi, in crescita da 6,16 milioni dello stesso periodo del 2020. L'utile netto è di 9 milioni di euro, ma comprendono spese di ristrutturazione per 1,05 miliardi di euro. Nei primi nove mesi del 2020 il gruppo aveva registrato una perdita di 168 milioni. Il Tier 1 è al 13,5%. Per l'intero 2021 Commerzbank si aspetta un utile operativo di 472 milioni di euro e un utile netto a fronte della perdita registrata nel 2020. 

Su basi fondamentali, il consenso raccolto da Bloomberg registra che l'indice Stoxx delle Banche europee è ancora tra i meno "cari" con un P/E di 11,00x e un Dividend Yield medio del 3%.  

Analisi Tecnica. Il quadro grafico del settore bancario europeo è impostato al rialzo a partire dai minimi del marzo 2020 e ha fornito un recente segnale di forza violando l'area discriminante verso 142/149 punti. Sul quadro di lungo periodo gli obiettivi nel mirino del movimento in corso sono verso 197/200 punti (max 2018) e 226 punti (max 2015). Nel 2007 poco prima dello scoppio della crisi subprime arrivò a 547 punti, circa quattro volte di più. 

Operatività. Rafforziamo la visione positiva. Sfruttare lo scenario per comprare. Scattati gli incrementi con la prima chiusura di lunedì scorso sopra 150 punti per target successivo verso 197/200 punti. Solo una discesa sotto area 116 punti rischierebbe di invertire la tendenza.  

Indice Stoxx Banks 

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.
Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 
Da inizio 2021: +160%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Nella tabella seguente i dieci titoli più pesanti. Leggi il documento KID.
SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 
Da inizio 2021: +31% 

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

Wisdomtree FtseMib Banks  
Codice Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2021 +42,0%

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