Borsa di Milano debole dopo una settimana storica per euro e Bund

Wall Street è in ribasso e i rendimenti obbligazionari sono poco mossi dopo che gli ultimi dati sull'occupazione hanno mostrato qualche crepa nel mercato del lavoro.

Nasdaq -0,7%, S&P500 -0,7%. I due indici della borsa degli Stati Uniti stanno per chiudere la peggior settimana degli ultimi sei mesi.

La disoccupazione di febbraio sale al 4,1%, dal 4% precedente e delle stime. Perché è importante questo dato e cosa ci comunica? Ne abbiamo parlato nell'articolo L'umore dei mercati e i dati di mercato USA. 

Secondo Seema Shah di Principal Asset Management, "il rapporto conferma che il mercato del lavoro si sta raffreddando e potrebbe richiedere il supporto della Fed nei prossimi mesi. Inoltre, con numerosi ostacoli per l’economia statunitense, la tendenza al rallentamento potrebbe continuare e persino intensificarsi a causa della combinazione di licenziamenti nel settore pubblico, tagli alla spesa pubblica e incertezze sui dazi".

Relativamente agli altri dati macro, il salario medio orario sale del +0,3%, +0,5% il mese scorso, in linea alle attese. 

La variazione dei salari non agricoli di febbraio è stata di 151.000 unità, sopra il dato precedente, revisionato a 125.000, e sotto le stime di 160.000. 

Europa

La borsa di Milano è poco sotto la parità, il Ftse Mib si avvia a registrare una performance settimanale piatta.
Dax di Francoforte -1,4%, ma la settimana degli annunci sui piani da centinaia di miliardi di euro per il riarmo e rilancio delle infrastrutture sta per chiudersi con un rialzo del 2,2%.

Ucraina

La Russia è disposta a discutere una tregua temporanea in Ucraina, a condizione che si compiano progressi verso una soluzione di pace definitiva, scrive Bloomberg. E' il primo segnale di una risposta positiva da parte del Presidente Vladimir Putin all'appello della controparte statunitense per un cessate il fuoco: l'offerta è stata trasmessa durante i colloqui del mese scorso in Arabia Saudita tra alti funzionari russi e americani.

Per concordare la cessazione delle ostilità, è necessario che si arrivi a una chiara comprensione dei principi dell'accordo di pace finale. La Russia insisterà in particolare per stabilire i parametri di un'eventuale missione di mantenimento della pace, compreso un accordo sui Paesi che vi prenderanno parte.

Variabili macro

Il cambio euro dollaro sale a 1,0867 sui massimi da quattro mesi, condizionato dai segnali di frenata dell'economia americana e dalla prospettiva di tassi più elevati in zona euro. La valuta europea sta per chiudere la miglior settimana dal 2009, +4,6%.

Bond. Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni è diminuito di sei punti base al 4,22%. In Europa si attenua la pressione in vendita: Bund decennale al 2,79%, Btp decennale a 3,86%. Spread a 107 punti base. Il future Bund sta per chiudere la settimana con un calo di circa il 4%

Bitcoin -1% intorno a 89.000 dollari. Il mercato è rimasto molto deluso dalla decisione di Washington di istituire una "riserva strategica" composta soltanto dagli asset digitali confiscati dal sistema giudiziario americano.

Oro +0,3% a 2.919 dollari.

Petrolio +1,9% a 70,7 dollari, rimbalza dai minimi dell'anno. Il vice primo ministro russo ha suggerito che l'OPEC+ potrebbe invertire il suo aumento di produzione dopo aprile. Performance settimanale -3,3%

Gas Naturale UE (TTF) +7% intorno a 41,20 euro/mwh.

Titoli Piazza Affari 

Banca Generali ha registrato una raccolta netta di 727 milioni di euro a febbraio.

Banca Mediolanum +1%, ha registrato una raccolta netta di 1,61 miliardi di euro a febbraio.

Brunello Cucinelli -3%.

Leonardo -5%

Moncler -2,5%.

Saipem +2,2% E' la miglior blue chip.

Titoli sotto la lente a Wall Street 

Bank of America +0,3% Baird ha alzato la raccomandazione sul titolo ad Outperform.

Broadcom +6%. Ieri ha perso il -7%. Nel suo primo trimestre fiscale chiuso a gennaio, la società dei chip ha totalizzato ricavi pari a 14,9 miliardi, sopra le stime di 14,6 miliardi.  L'utile per azione rettificato è stato pari a 1,60 dollari, sopra le previsioni di 1,51 dollari. Anche la guidance sull'attuale trimestre è molto solida e superiore al consensus. 

Costco -3%. 

Ferrovie. Deutsche Bank ha avviato la copertura su alcuni operatori ferroviari statunitensi, tra cui Norfolk Southern e Union Pacific, con rating "buy". Il trend di miglioramento dei margini continuerà nel 2025.

Gap +18%. L'utile per azione del quarto trimestre è stato pari a 0,54 dollari, molto sopra le attese di 0,35 dollari. Le vendite comparabili sono cresciute del +3%, sopra le stime del +1,9%. 

Hewlett Packard Enterprise -20% dopo aver dichiarato che gli utili del prossimo anno saranno influenzati negativamente da dazi, margini deboli sulle vendite di server e problemi operativi. La società ha anche annunciato il licenziamento di circa 3.000 dipendenti.

Intuitive Machines -25%, ieri ha perso il -20%. La società ha comunicato che il lancio sulla luna del suo lander Athena sembra non essere andato a buon fine. 

lee JP Morgan declassa la catena di grandi magazzini a "neutral" da "sovrappeso", tagliando il target a 14 dollari. Macy's ha previsto vendite annuali e utili inferiori alle stime.

Nvidia +1%, ieri ha perso il -6%. 

Tesla - Poco sotto la parità. Ieri ha perso il -6%.  

Walgreens Boots Alliance +7% La società ha accettato di essere acquisita da Sycamore Partners per 10 miliardi di dollari, diventando una società privata.

Zscaler +1,5% BofA alza il rating della società di sicurezza cloud a "buy" da "neutral". Aumenta anche il target a 240 dollari da 215 dollari.