POSTE ITALIANE - Risultati solidi, maggior visibilità sui target
Confermiamo raccomandazione positiva
Fatto
I ricavi del Gruppo sono aumentati del 10% su base annua (YOY), mentre l'utile operativo è salito del 43% YoY (+26% escludendo il bonus una tantum ai dipendenti pari a €90mn nel 3Q23 e il contributo al fondo di garanzia del sistema assicurativo di €19mn nel 3Q24).
L'utile netto è aumentato del 49% YoY (+28% a livello adjusted) a €569mn (contro i €443mn adjusted del 3Q23).
Tutte le divisioni hanno contribuito positivamente alla crescita dei ricavi su base annua, guidate dai Servizi Finanziari grazie alla tenuta del NII e dai Servizi Assicurativi, mentre i Servizi Postepay hanno registrato un rallentamento della crescita dei ricavi al 6% YoY, vs +10% YoY dei 9M24.
Annunciato un interim DPS pari a €0.33ps che proietta una DPS annuo pari a €1ps.
Effetto
Riteniamo che i risultati 3Q24 abbiano fatto chiarezza sull'ultimo punto in sospeso dell'anno, con un chiarimento sulla guidance per l’obiettivo di ut…
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