Nasdaq 100 - Ultime sul software da Snowflake e Salesforce

Software alla sfida dell'AI

Salesforce e Snowflake, due grandi società del software chiamate ad adeguarsi ai nuovi scenari di mercato imposti dalla rivoluzione dell’intelligenza artificiale, hanno comunicato i dati del trimestre ed hanno fornito gli ultimi aggiornamenti sul loro percorso strategico. 

La prima ha battuto le attese sull’utile, ma ha anche mostrato che la spesa nell’informatica non collegata all’intelligenza artificiale, in ambito aziendale, mostra segni di stanchezza. 

La seconda ha mostrato con i risultati che le attività di aggregazione, archiviazione e gestione di grandi quantità di dati storici non sono minacciate dall’AI, il mercato ha dato retta a queste rassicurazioni ed il titolo, anche per effetto dell’annuncio dell’ampliamento di una storica collaborazione con Amazon Web Service, è salito del 25% nel dopo borsa. 

Salesforce

La società dei sofware per la gestione delle vendite ha chiuso il trimestre con un utile per azione rettificato di 3,88 dollari, ben al di sopra della stima di consenso di Wall Street, pari a 3,13 dollari, oltre che in aumento rispetto ai 2,58 dollari dello scorso anno. Il fatturato del trimestre ha raggiunto gli 11,13 miliardi di dollari, superando le aspettative di 11,05 miliardi e registrando un aumento del 13% su base annua.

Le vendite di Informatica, acquisita nel corso dell’esercizio per 8 miliardi di dollari, sono state pari a 444 milioni di dollari, circa un terzo della crescita su base annua.

L’indicatore sul portafoglio ordini è risultato inferiore alle aspettative degli analisti. Gli attuali obblighi di prestazione rimanenti sono cresciuti del 14%, raggiungendo i 33,6 miliardi di dollari. Anche le previsioni sono state contrastanti.

Per l'intero anno, Salesforce ha leggermente rivisto al rialzo le previsioni di vendita e ha aumentato le previsioni per l'EPS rettificato del 7% al punto medio del proprio intervallo. La scelta di alzare le stime, “ci sembra ambiziosa alla luce della minore fiducia delle imprese, della maggiore allocazione dei budget IT verso i prodotti di intelligenza artificiale e della crescente concorrenza da parte delle aziende native di IA”, afferma in una nota Bloomberg Intelligence.

Software as a service al buio 

Nell’ultimo anno il titolo ha perso il 35%, contro il +29% dell'indice S&P 500.

L’indice MSCI World Software, nello stesso periodo, segna un calo del 13,5%, dai massimi di novembre il 24%.

“L'emergere di nuovi strumenti di IA da parte di operatori come Anthropic e OpenAI ha messo in discussione la validità degli investimenti in molti titoli del settore software, abbassando le barriere all'ingresso. Sta diventando sempre più difficile giustificare elevati canoni di abbonamento mensili quando i modelli di IA sono in grado di svolgere compiti simili a un costo molto inferiore. Allo stesso tempo, i futuri motori di crescita del settore vengono rivalutati, poiché l'adozione dell'IA rischia di esercitare pressioni sia sui prezzi che sui margini”, scriveva questa settimana Raphael Thuin, Head of Capital Markets Strategies di Tikehau.

Snowflake 

La società ha rivisto al rialzo le previsioni annuali sui ricavi da utilizzo della sua piattaforma di gestione dei dati, dopo aver chiuso il trimestre con un incremento della stessa voce del 33% a 1,39 miliardi di dollari. Gli analisti si aspettavano ricavi per 1,32 miliardi di dollari.

Nell’esercizio fiscale in corso, il giro d’affari del business di riferimento, chiamato dall’azienda, di prodotto, sarà pari a 5,84 miliardi di dollari, con una crescita del 31% su base annua, in aumento rispetto alla precedente previsione di 5,66 miliardi. Margine operativo atteso ora al 13,5%, cento punti base sopra la precedente indicazione.

“L'intelligenza artificiale continua a rappresentare un potente fattore di crescita per Snowflake, e il primo trimestre segna un chiaro punto di svolta in questo percorso", ha affermato l'amministratore delegato Sridhar Ramaswamy.

Snowflake prevede di spendere 6 miliardi di dollari nei prossimi cinque anni per l'accesso ai chip Graviton di Amazon, presenti all'interno dei data center AWS.

Graviton, lanciato da AWS nel 2018, è un'unità di elaborazione centrale, o CPU: il cervello principale dei computer che alimenta tutto, dai dispositivi personali come smartphone e laptop ai computer di bordo delle auto, ai server dei data center e ai sistemi avanzati di IA.

L'accordo, annunciato mercoledì, renderà Snowflake uno dei maggiori clienti di AWS per l'elaborazione basata su CPU. Tra gli altri principali acquirenti dei chip Graviton figurano Meta Platforms e Apple. 

Con la crescente popolarità degli agenti di IA, ovvero bot autonomi in grado di svolgere una varietà di compiti per gli utenti umani, la domanda di CPU è aumentata, in parte perché gli agenti richiedono un gran numero di processori per aiutarli a orchestrare le attività di calcolo o a organizzarle nell'ordine corretto.

Analisi Tecnica Nasdaq 100

Il trend di fondo conferma una configurazione strutturalmente rialzista. L'ultimo strappo è stato stimolato da semiconduttori, IA e Spazio. Allerta solo in caso di discesa sotto area 20.000 punti. 

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. L'indice è pervenuto sul nostro target verso 30mila punti, che potrebbe avviare una fase di fisiologico aggiustamento. Discese verso la mediana del canale rialzista sotto illustrato favoriscono gli acquisti sulla debolezza. 

Nel mondo degli ETF quotati in Europa, prevalgono gli strumenti che replicano il NASDAQ 100, l'offerta sul NASDAQ Composite è molto limitata. Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti strumenti: 

L'ETP (QQQ3) mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

 
L'ETP  (QQQS) mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

Per investimenti in ottica di lungo periodo sono disponibili: 

Da inizio 2026: +18,0%

L’obiettivo di investimento del Fondo (ANAU) consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ 100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ 100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID. 

Da inizio 2026: +18,30%

L'ETF (XNAS) replica l'indice Nasdaq 100®, che a sua volta replica una selezione di 100 titoli azionari scelti tra i titoli non finanziari quotati sulla borsa NASDAQ. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,20% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti. L’ETF Xtrackers Nasdaq 100 UCITS ETF 1C è un ETF di dimensioni molto grandi. Leggi il documento KID.