CASTA DIVA GROUP

Casta Diva Group, multinazionale tascabile dalla spiccata vocazione acquisitiva

Con un giro d’affari pro-forma 2023 superiore a €110 milioni, Casta Diva Group è leader nel settore della comunicazione, specializzata nell’ideazione e organizzazione di eventi corporate e B2C, nonché nella produzione di branded content, video virali, contenuti digitali, film e live music entertainment con presenza diretta in 4 continenti. La combinazione di crescita organica e acquisizioni ha rappresentato un formidabile volano di crescita per Casta Diva, consentendo alla Società di consolidare una quota di mercato prossima al 10% in entrambi i segmenti di mercato nei quali opera, Live Communication e Video Content Production, sapendo tramutare le insidie del complesso contesto pandemico in opportunità, abilmente colte.

Una forte vocazione acquisitiva: Akita Film e E-Motion

Annunciate negli ultimi mesi del 2023, le acquisizioni di Akita Film, Akita Off e la sottoscrizione della LoI per l’acquisizione di E-Motion testimoniano il forte impulso ad un ulteriore consolidamento di settore, al contempo confermando il ruolo di Casta Diva quale suo attore protagonista. Grazie a tali acquisizioni, che dovrebbero complessivamente apportare ricavi ed EBITDA incrementali per oltre €17 milioni ed €3.5 milioni, Casta Diva è riuscita a guadagnare la leadership, oltre che nel mercato della Live Communication, in un mercato altrettanto frammentato, quale quello della Video Content Production, diversificando le proprie fonti di ricavo e acquisendo competenze complementari capaci di operare sinergicamente con le altre società del gruppo.

2023-2026 EPS CAGR atteso a +29%. 15%, 21% e 29%, rispettivamente i tassi di crescita media annua attesi negli anni 2023-2026 da ricavi, adjusted EBITDA ed EPS

Il primo guidato dalla combinazione di crescita organica (60%) ed acquisizioni (40%), il secondo favorito da un miglior assorbimento dei costi di struttura nonché da ulteriori operazioni di razionalizzazione del perimetro societario, il terzo aiutato (anche) da una leggera riduzione degli oneri finanziari e degli interessi di minoranza; il tutto in un contesto patrimoniale particolarmente solido che lascia spazio per ulteriori operazioni straordinarie e la distribuzione di dividendi.

BUY, target price a €2.40.

Una spiccata vocazione acquisitiva, relazioni consolidate con clienti di primario standing, competenze complementari con possibilità di generare opportunità di cross-selling nonché le opportunità di business offerte da settori limitrofi non ancora penetrati sono le principali ragioni sulle quali verte la nostra visione positiva sul titolo. A queste, si aggiungono valutazioni particolarmente attraenti: secondo le nostre stime, a target price il titolo tratta a 4.4 e 11.4x rispettivamente l’EV/EBITDA ed il P/E adjusted 2024 ed a 2.5x e 7.3x i corrispondenti valori 2026, pur essendo le nostre stime 2026 di oltre il 10% inferiori alle proiezioni rappresentate nel Piano Industriale.