CASTA DIVA GROUP

CASTA DIVA GROUP

Casta Diva Group SpA è un'azienda di comunicazione che produce contenuti brandizzati, video virali, contenuti digitali, film e intrattenimento musicale dal vivo. Fondata nel 2005 da Andrea De Micheli e Luca Oddo, ha sede a Milano.

 

CASTA DIVA GROUP
CASTA DIVA GROUP
Prezzo
1,51 €
Rendimento Giornaliero
+0,13%
Prezzo e stime aggiornati alle 11:29 del 13/06/2024
Borsa Italiana - EGM

Casta Diva Group SpA è un'azienda di comunicazione che produce contenuti brandizzati, video virali, contenuti digitali, film e intrattenimento musicale dal vivo. Fondata nel 2005 da Andrea De Micheli e Luca Oddo, ha sede a Milano.

 

Target di lungo termine
2,40 €
Analisi fondamentale:
Molto Interessante
Strategia tecnica in corso:

ISA - indice sintetico di attrattività

4,12
Valore Fondamentale
4,57
Momentum
1,24
Attrattività Settore
4,34
Solidità Finanziaria
Analisi Fondamentale di CASTA DIVA GROUP al giorno 29/05/24

Giudizio: Molto Interessante

Prezzo: 1.62€

Target di lungo termine: 2.40€

Sintesi - Risultati FY23 in linea, in attesa che l'M&A torni protagonista

Risultati 2023 in linea con le attese. Il gruppo Casta Diva ha comunicato ieri di aver chiuso l’esercizio fiscale 2023 con un EBITDA ed un EBIT adjusted in crescita del 46% e del 52% a/a, rispettivamente a €10.2 e €7.0 milioni. Costi non ricorrenti per €1.6 milioni, riconducibili essenzialmente ai costi sostenuti per due diligence, ed un tax rate superiore al 50%, hanno per contro frenato la crescita dell’utile di pertinenza degli azionisti, pari a €1.6 milioni (+9% a/a). Infine, l’indebitamento finanziario netto si è attestato a €5.6 milioni, corrispondente ad un leverage ratio pari a solo 0.6x nonostante gli investimenti effettuati in acquisizioni. I risultati 2023, in linea con le indicazioni di Piano diffuse lo scorso dicembre, non hanno evidenziato scostamenti significativi rispetto alle nostre stime.

Analisi

VdP 1Q24 in crescita del 7%, portafoglio ordini a oltre €34 milioni. Già annunciato a metà aprile, il valore della produzione ha chiuso in crescita del 7% a/a nel primo trimestre dell’anno a €22.6 milioni. In pari data, il portafoglio ordini si è attestato a oltre €34 milioni, Alla chiusura del primo trimestre, il portafoglio ordini si è attestato a oltre €34 milioni. La combinazione di ricavi trimestrali e portafoglio ordini garantisce, allo stato, un tasso di copertura dei ricavi attesi per il 2024 pari al 47%. Per quanto tale risultato sia inferiore rispetto a quanto registrato nel 2023 (i.e. 72%), valutiamo il dato coerente e compatibile con le nostre proiezioni, così come con le indicazioni di Piano Industriale in virtù (i) di una sfidante base di confronto 1Q23 (VdP: +73% a/a), (ii) di uno sviluppo per definizione non lineare nel processo di raccolta delle commesse nonché (iii) dell’imminente consolidamento della neo-acquisita E-Motion.

M&A sempre di attualità. Indebitamento finanziario netto “modesto” e l’attesa di rialzo dei corsi azionari affinché la carta Casta Diva possa divenire un ulteriore strumento sul quale far leva per acquisizioni, conferma, a nostro avviso, il commitment del management a far sì che la crescita per linee esterne sia componente essenziale e imprescindibile del percorso di sviluppo del gruppo. Al riguardo, stimiamo che risorse sino a €20 milioni possano essere destinate all’M&A senza che ciò possa pregiudicare l’attuale stato di salute della Società, pur non ricorrendo all’emissione di nuove azioni.

Variazione nelle Stime

Stime 2024-2026 sostanzialmente invariate. In assenza di scostamenti significativi emersi dai risultati 2023, così come dai KPI inerenti il primo trimestre, lasciamo le nostre stime sostanzialmente invariate, con interventi minimi dovuti essenzialmente a maggiori oneri finanziari a causa dell’attesa di riduzione dei tassi posticipata rispetto alle nostre assunzioni originarie.

La Nostra View

MOLTO INTERESSANTE confermato, target price confermato a €2.40 per azione: Confermiamo la nostra raccomandazione positiva sul titolo, supportati da positivi risultati 2023 e da un inizio dell’anno in crescita high single-digit. A ciò si aggiungono il commitment del management ad un ulteriore consolidamento della propria leadership tramite acquisizioni nonché, ulteriore catalyst, il probabile imminente annuncio inerente il rinnovo di significative relazioni commerciali. BUY, target price confermato a €2.40.

Stime dei principali dati finanziari

  2022A 2023A 2024E 2025E 2026E
Sales (€, mn) 84 111 118 129 142
EBITDA Adj (€, mn) 7 10 12 13 16
Net Profit Adj (€, mn) 2 3 4 6 7
EPS New Adj (€) 0.115 0.130 0.219 0.278 0.349
EPS Old Adj (€) 0.113 0.166 0.228 0.282 0.351
DPS (€) 0.000 0.040 0.000 0.058 0.066
EV/EBITDA Adj 1.9x 3.2x 3.9x 2.8x 1.9x
EV/EBIT Adj 2.9x 4.6x 5.6x 3.9x 2.5x
P/E Adj 14.8 13.2x 7.8x 6.2x 4.9x
Div. Yield 0.0% 2.3% 0.0% 3.4% 3.8%
Net Debt/EBITDA Adj 0.0x 0.9x 0.8x 0.1x -0.4x