Glossario

Si tratta di una operazione che prevede il passaggio di proprietà di un'impresa a manager esterni alla stessa. Il cambiamento è totale e i manager acquisiscono la maggioranza del capitale sociale.

Un Management Buy Out consiste nell'acquisizione di un'impresa da parte dei manager interni, per cambiare completamente la proprietà e consentire loro di acquisire un maggiore controllo sull'azienda.

Un Lead Manager (e eventuali Co-Lead Manager) può percepire una commissione per dirigere e organizzare un consorzio di collocamento. Si tratta di un pagamento che riconosce il servizio di gestione fornito.

E' un reato commesso da chi divulga informazioni false o crea operazioni simulate o altre strategie che modificano significativamente il valore di strumenti finanziari.

Il margine operativo lordo è una misura che indica quanto profitto un'azienda realizza prima dei costi per interessi, tasse, deprezzamenti e ammortamenti. Si ottiene sottraendo il costo delle materie prime, manodopera e altre spese dirette dal fatturato. L’EBITDA rappresenta un indicatore di tale margine.

Intermediario finanziario che si impegna a garantire l'acquisto e la vendita di un titolo con una certa frequenza. Si occupa di implementare acquisti e vendite, mantenendo costantemente un prezzo di mercato che favorisca entrambe le parti.

Il valore di mercato è l'importo a cui uno strumento finanziario viene scambiato sul mercato. È determinato dai flussi di offerta e domanda, nonché dall'andamento dei prezzi, ed è in continua evoluzione.

La capacità di un investimento di essere convertito in liquidità entro un breve periodo di tempo, a condizioni economiche favorevoli, senza impatti negativi sul prezzo corrente.

Il rapporto tra valore di mercato e valore contabile del patrimonio netto (tangible net worth) è uno strumento di valutazione finanziaria che misura la relazione tra il prezzo di una società quotata in borsa e il suo patrimonio netto. Esso è utilizzato per determinare se una società è sottovalutata o sovravalutata rispetto al suo reale valore.

Si tratta di un indicatore finanziario che prende in considerazione una serie di dati storici, calcolando la media su un periodo di tempo predefinito in cui i valori più vecchi vengono sostituiti da quelli più recenti.

Il luogo economico dove si scambiano attività finanziarie come titoli, azioni, obbligazioni, valuta, derivati e altri strumenti finanziari. È una piattaforma dove i compratori e i venditori possono interagire e negoziare direttamente.

I mercati internazionali rappresentano una forma di scambio che coinvolge operatori di mercati nazionali differenti o di contratti denominati in valuta diversa da quella del luogo di negoziazione. Si tratta di una forma di scambio che comprende fondi e/o titoli mobiliari.

Un insieme di persone, strumenti e regole che consentono lo scambio di beni finanziari. È un luogo dove si possono acquistare o vendere titoli, come azioni, obbligazioni, titoli di stato, ecc. Gli operatori di mercato utilizzano i propri strumenti e regole per stabilire prezzi e condizioni di scambio.

Si tratta di un mercato secondario organizzato in forma di asta in cui gli ordini degli operatori vengono eseguiti istantaneamente se sono in grado di trovare un ordine di segno opposto. Gli operatori possono acquistare o vendere titoli, in base alla loro posizione, senza aspettare la chiusura della giornata.

Il Mercato a Pronti è una forma di scambio di prodotti (merci, titoli, valute) in cui si concorda la liquidazione, ossia la consegna dei titoli e il pagamento del loro valore, in tempi brevissimi (in pochi giorni).

Il mercato a Termine è un mercato in cui le transazioni si basano sullo scambio di attività finanziarie, con la consegna differita del bene prescelto e un prezzo stabilito al momento della negoziazione.

Il mercato finanziario è un luogo dove vengono scambiati strumenti finanziari a medio-lungo termine come azioni e titoli di debito. Si tratta di strumenti con scadenza superiore a 12 mesi o senza una scadenza predefinita.

Il mercato regolamentato di Borsa Italia è un luogo di negoziazione in cui vengono acquistate e vendute quote di titoli finanziari, come azioni, obbligazioni e strumenti derivati, organizzato e gestito dall'azienda. I prezzi dei titoli sono regolati dalla domanda e dall'offerta del mercato.

Il Mercato Grigio è una piazza di scambio finanziaria in cui sono commercializzati titoli non ancora quotati in Borsa. Si tratta di strumenti finanziari che non hanno ancora ricevuto la certificazione di legittimità da parte dei mercati regolamentati.

Il Mercato Mobiliare è una piattaforma dove vengono emessi, rimborsati e scambiati strumenti finanziari, come obbligazioni, azioni, fondi comuni, titoli di stato e altro. È uno dei principali canali di finanziamento per le società ed è una delle principali fonti di reddito per gli investitori.

Il mercato finanziario a breve termine è luogo di scambio per strumenti finanziari che hanno una scadenza inferiore a 12 mesi. Qui si effettuano trasferimenti di risorse e negoziazioni di vario tipo.

Un mercato mobiliare non regolamentato è un mercato non soggetto a specifiche disposizioni legislative e normative in merito all'organizzazione e al funzionamento dello stesso. Non è soggetto a vigilanza da parte di alcuna autorità.

Il Mercato Over the Counter è un mercato mobiliare non regolamentato, dove gli operatori effettuano scambi diretti tra loro, senza la supervisione di un ente terzo.

Il Mercato Primario è il luogo in cui vengono offerte nuove attività finanziarie, come obbligazioni, azioni e altri strumenti finanziari. Si tratta del luogo in cui le aziende e le istituzioni finanziarie emettono tali attività per la prima volta, offrendole al pubblico per la sottoscrizione.

Un sistema di negoziazione di strumenti finanziari gestito da un operatore autorizzato, dove le regole non sono discrezionali ma disciplinate da una normativa specifica. Le transazioni avvengono tra parti terze, con l'obiettivo di soddisfare gli interessi di acquisto e di vendita.

Il mercato in questione è quello su cui agiscono investitori privati che compiono transazioni di importo ridotto e principalmente dettate dalle necessità di investimento.

Il mercato secondario è una piattaforma che consente lo scambio di titoli finanziari già emessi, come obbligazioni, azioni e altri strumenti. Gli investitori possono acquistare e vendere titoli esistenti, consentendo agli altri partecipanti del mercato di avere accesso ai fondi.

Il metodo UEC è una tecnica di valutazione che combina entrambi gli elementi patrimoniali e reddituali. Si tratta di una metodologia che considera sia l'aspetto finanziario sia quello economico dell'impresa, prendendo in considerazione entrambi i fattori per determinare il valore della stessa.

Il metodo patrimoniale è una tecnica di valutazione del valore di un'impresa che si basa su un'analisi dettagliata dei suoi componenti. Prevede la stima del prezzo da pagare per ciascun elemento del capitale aziendale come parte di una valutazione complessiva.

Il metodo della valutazione del valore d'impresa prevede l'utilizzo di previsioni e attualizzazione del reddito atteso. Si tratta di un metodo che calcola il valore attuale del reddito che un'impresa è prevista di generare nel futuro, per poi calcolarne il valore attuale.

Voce dello stato patrimoniale consolidato che include la somma del capitale degli azionisti che non controllano la società, che è influenzata dai suoi investimenti e/o attività. Questi azionisti non possiedono la maggioranza delle azioni ma godono di alcuni diritti.

Metodo matematico che permette di valutare le opzioni europee. Si basa su variabili come prezzo, volatilità, tempo di scadenza, dividendi e tasso di interesse. Consente di stabilire il prezzo di un'opzione in base a queste variabili.

Rppresenta una tipologia di strategia di investimento che si esplicita nell'acquisto di azioni in fase di rapida crescita e nella vendita di azioni a crescita più lenta.

Il Money Weighted Rate of Return è una misura del rendimento effettivo di un portafoglio, che considera le scelte di investimento fatte dal cliente durante un periodo specifico. Valuta l'impatto delle decisioni di conferimento o riscatto sulla performance complessiva del portafoglio.

I titoli obbligazionari sono emessi da istituzioni finanziarie che raccolgono fondi da investitori attraverso operazioni di cartolarizzazione. I fondi raccolti sono usati per acquistare prestiti ipotecari, che vengono poi convertiti in titoli obbligazionari con un rendimento fisso.

Un titolo obbligazionario garantito da un immobile o da più immobili di proprietà dell'emittente. I creditori possono rivalersi su tali beni in caso di insolvenza.

Si tratta di un fattore che determina l'entità del guadagno o della perdita di un investitore in base alle variazioni dei prezzi dei titoli, in relazione al punto-indice. Un aumento del punto-indice equivale ad un guadagno, mentre un calo del punto-indice determina una perdita. Il guadagno o la perdita di un investitore è proporzionale al valore monetario associato al punto-indice e la misura di tale rapporto è definita moltiplicatore.

I multipli sono rapporti tra i prezzi di mercato di uno strumento azionario e grandezze di bilancio quali utili, valore contabile del capitale proprio, vendite. Tali multipli aiutano a identificare il valore intrinseco della azione target.