Tech cinesi di nuovo in rally guidati da Alibaba: +5%

Fatto

All’indomani della quarta seduta consecutiva di ribasso del Nasdaq e dei Magnifici Sette, i tech cinesi volano in rialzo e l’indice Hang Seng Tech guadagna il +4,5% grazie al +5,5% di Alibaba, al +10% di Meituan e al +7% di Semiconductor Manufacturing International.

L’indice Hang Seng di Hong Kong sale del +3% e si spinge su livelli che non vedeva da tre anni esatti.

Indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen +0,4%, Taiex di Taipei +0,4%.

Intelligenza Artificiale

DeepSeek ha riaperto l'accesso alla sua interfaccia di programmazione principale dopo quasi tre settimane di sospensione, riprendendo un servizio fondamentale per una più ampia adozione del suo modello di IA.

La startup nata meno di due anni fa ma capace di competere con OpenAI, ha dichiarato che sta nuovamente consentendo ai clienti di ricaricare i crediti da utilizzare sulla sua interfaccia di programmazione delle applicazioni. Lo stop era stato causato dalla carenza di capacità di calcolo da fornire agli abbonati a pagamento.

DeepSeek ha ripreso le ricariche lo stesso giorno in cui Alibaba ha lanciato un'anteprima del suo ultimo modello, QwQ-Max, sottolineando l'intensificarsi della concorrenza nel nascente settore cinese dell'intelligenza artificiale.

Anche ByteDance, proprietaria di TikTok, ha dichiarato che sta testando un modello di ragionamento profondo sviluppato in proprio con un gruppo limitato di utenti, 

“Il mercato azionario cinese è ancora attraente dal punto di vista della valutazione relativa,” ha detto Linda Lam, responsabile della consulenza azionaria per il Nord Asia presso Union Bancaire Privee a Hong Kong.

Si prevede che l'economia di Hong Kong crescerà del +2/+3% nel 2025, dopo una crescita del +2,5% nel 2024, poiché le autorità cercano di far fronte al deficit fiscale dovuto alla crescente incertezza globale e alla debolezza del mercato immobiliare, ha affermato mercoledì il Segretario finanziario Paul Chan.

Effetto

Analisi tecnica indice Hang Seng. Grazie al sostegno dei titoli tecnologici, l'indice principale della borsa di Hong Kong si è allontanato decisamente dai minimi degli ultimi quindici anni toccati nel 2023/2024.

La brillante chiusura di stamattina mette sotto pressione al prima soglia discriminante posizionata intorno a 23.800/24mila punti, dove transita la media mobile di lungo periodo. Oltre quel livello l'indice potrebbe ambire ad estendere il rialzo fino a 28mila punti (upside +17%).

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di accompagnare il rally con acquisti scalettati, approfittando eventualmente dei pull back verso area 21mila punti.

Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 24mila punti. Target finale verso 28mila.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Nel 2025: +13,30%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e replica il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Nel 2025: -0,30%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Nel 2025: +12,20%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Nel 2025: -0,20%

Obiettivo dell'ETF è replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.