SMALL CAPS USA - Russell 2000 +6%: miglior settimana del 2024

Fatto

La borsa americana sembra voler reagire con compostezza al fallito attentato a Donald Trump. I future di Wall Street anticipano un avvio in moderato rialzo. 

La rotazione settoriale innescata dalla frenata dell’inflazione USA nel mese di giugno ha portato l'indice Russell 2000, benchmark per le società medio/piccole di Wall Street, a chiudere la miglior settimana da novembre con un balzo del +6%.

Il valore è salito sui massimi dal gennaio 2022.

Nello stesso tempo l'indice Bloomberg dei Magnificent Seven ha perso l'1,7%, indice FANG Plus (10 big tech) -2,5%, Nasdaq +0,3% (ma -1,6% dal picco settimanale), S&P500 +0,9%.

L’indice Russell 2000 ha soltanto chiuso parte del forte ritardo accumulato nel corso del 2024: con un guadagno del 6,10% si è semplicemente allineato alla performance del Dow Jones, mentre gli altri indici hanno corso parecchio di più: S&P500 +17,70%, Nasdaq Composite +22,50%, FANG Plus +35%, Indice Bloomberg dei Magnifici Sette +45%. 

Quest’anno le società a piccola capitalizzazione statunitensi sono rimaste costantemente indietro rispetto alle loro controparti a grande capitalizzazione. I titoli a grande capitalizzazione sono cresciuti grazie alla ripresa dell’economia globale, grazie alla loro elevata esposizione internazionale. I titoli a piccola capitalizzazione, invece, sono più focalizzati sul mercato interno e mostrano una volatilità più elevata rispetto alle loro controparti a grande capitalizzazione.

L'entusiasmo generato dall'Intelligenza Artificiale ha fatto la differenza. Tuttavia, in un contesto di inflazione in rallentamento, le società a media capitalizzazione statunitensi sono nella posizione ottimale per sfruttare al meglio i vantaggi generati dai potenziali tagli dei tassi della Federal Reserve.

Inoltre, una sempre più probabile vittoria di Donald Trump alle elezioni di novembre dovrebbe favorire i titoli a piccola capitalizzazione più concentrati negli Stati Uniti .... ricordiamo che il motto della campagna elettorale è "make America great again".

Effetto

Analisi Tecnica. Il rally di fine 2023 è partito da una soglia discriminante di estrema rilevanza, ovvero la parte bassa della banda laterale 1.640/2mila punti. Segnali di spinta sono arrivati con la piena violazione di area 2.100, confermata a fine settimana. Il movimento rialzista potrebbe pertanto ampliarsi fin verso i top assoluti del 2021 in area 2.457/2.500 punti (upside potenziale +17%).

Operatività. Manteniamo il giudizio positivo. Scattati gli incrementi di posizione sulla forza alla piena rottura di area 2.100. Prendere profitto intorno a 2.450/2.500 punti. Sfruttare i pull back verso area 2mila punti per comprare sulla debolezza. 

L'indice RUSSELL 2000 è stato inserito nel PORTAFOGLIO ETF raccomandato di Websim.

Sono diversi gli ETF (Exchange Traded Fund) quotati alla Borsa di Milano, specializzati nelle Small Cap, che investono in diversi ambiti geografici e con diversi approcci, per esempio la ricerca di elevati dividendi. In particolare:

SPDR Russell 2000 Small Caps Ucits
Isin: IE00BJ38QD84 (R2US.MI)
Da inizio 2024: +8,40%

Obiettivo dell'ETF è replicare l'indice Russell 2000, che raccoglie 2mila titoli azionari statunitensi a bassa capitalizzazione. Valuta di denominazione USD. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo, è l’ETF più economico e più grande che replica l'indice Russell 2000®. Non distribuisce il dividendo. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR S&P400 Mid Cap Ucits
Isin: IE00B4YBJ215 (SPY4.MI)
Da inizio 2024: +11,0%

E' l'unico ETF che replica l'indice S&P MidCap 400. La replica dell’indice sottostante è fisica totale ovvero si acquistano tutti i componenti dello stesso. L’ETF è stato lanciato il 30 gennaio 2012 ed ha domicilio fiscale in Irlanda. Valuta di denominazione USD. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Non distribuisce il dividendo. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: