SMALL CAPS - La rivincita delle piccole a WallStreet: Russell 2000 +3%

Fatto

La rotazione settoriale innescata dalla frenata dell’inflazione USA nel mese di giugno ha fermato il volo del Nasdaq, ieri in calo del -2%, e rilanciato le società medio piccole: l'indice Russell 2000 ha chiuso in rialzo del +3,6%, portando a termine la miglior seduta dal novembre del 2020. 

L’indice Russell 2000, considerato il benchmark per le mid/small caps quotate a Wall Street, è ancora in forte ritardo rispetto a S&P500 e Nasdaq Composite da inizio anno: rispettivamente +6,40%, +18,80%, +23,50%.

Per non parlare del l'indice FANG Plus, che raccoglie le prime dieci grandezze del mondo high tech made in USA, che ieri ha chiuso in ribasso del -3,5%, ma da inizio anno registra un formidabile +36%.

In un contesto di inflazione in rallentamento, le società a media capitalizzazione statunitensi sono nella posizione ottimale per sfruttare al meglio i vantaggi generati dai potenziali tagli dei tassi della Federal Reserve.

La domanda è quindi: la seduta di ieri è stata solo un incidente di percorso o l'avvio di uno spostamento dai titoli tecnologici a mega capitalizzazione alle società più piccole?

Per rispondere ci può aiutare anche l'analisi tecnica.

Negli ultimi quattro mesi, l’indice Russell 2000 ha oscillato all’interno di un triangolo simmetrico, ma giovedì ha messo a segno un breakout decisivo, sopra la linea di tendenza superiore del pattern, aprendo potenzialmente la strada all’inizio di un nuovo trend al rialzo. 

Il movimento prevede un obiettivo a breve termine di 2.295 punti e un obiettivo a lungo termine intorno a 2.500 punti.

L’indice incontrerà probabilmente una resistenza significativa vicino a questo livello poiché si trova anche meno del 2% al di sopra del massimo record a 2.459 punti fissato nel novembre 2021.

Durante i ritracciamenti, l'indice potrebbe ritestare la linea di tendenza superiore del triangolo simmetrico vicino a 2.080 punti.

Effetto

Analisi Tecnica. Il rally di fine 2023 è partito da una soglia discriminante di estrema rilevanza, ovvero la parte bassa della banda laterale 1.640/2mila punti. 

Segnali di spinta arriveranno con la piena violazione di area 2.100 (confermata a fine settimana).

In tale frangente, il movimento rialzista potrebbe ampliarsi fin verso i top assoluti del 2021 in area 2.457/2.500 punti (upside potenziale +17%).

Operatività. Manteniamo il giudizio positivo. Acquistare, sfruttando possibilmente le fasi correttive fino a 1.850 punti. Incrementare sulla forza alla piena rottura di area 2.100. Prendere profitto intorno a 2.450/2.500 punti. 

L'indice RUSSELL 2000 è stato inserito nel PORTAFOGLIO ETF raccomandato di Websim.

Sono diversi gli ETF (Exchange Traded Fund) quotati alla Borsa di Milano, specializzati nelle Small Cap, che investono in diversi ambiti geografici e con diversi approcci, per esempio la ricerca di elevati dividendi. In particolare:

SPDR Russell 2000 Small Caps Ucits
Isin: IE00BJ38QD84 (R2US.MI)
Da inizio 2024: +7,0%

Obiettivo dell'ETF è replicare l'indice Russell 2000, che raccoglie 2mila titoli azionari statunitensi a bassa capitalizzazione. Valuta di denominazione USD. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo, è l’ETF più economico e più grande che replica l'indice Russell 2000®. Non distribuisce il dividendo. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: 

SPDR S&P400 Mid Cap Ucits
Isin: IE00B4YBJ215 (SPY4.MI)
Da inizio 2024: +9,80%

E' l'unico ETF che replica l'indice S&P MidCap 400. La replica dell’indice sottostante è fisica totale ovvero si acquistano tutti i componenti dello stesso. L’ETF è stato lanciato il 30 gennaio 2012 ed ha domicilio fiscale in Irlanda. Valuta di denominazione USD. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Non distribuisce il dividendo. Leggi il documento KID. Le azioni più pesanti sono: