SETTORE TECH EUROPA -1,20% Corregge dai top degli ultimi 23 anni

Fatto

L'indice Stoxx Tech corregge in ribasso dell'1,2%, dopo aver toccato ieri il livello più alto dal dicembre 2000, mentre l'indice globale Stoxx 600 è poco mosso.

Resta comunque il miglior settore da inizio 2024 con un +12,30% vs +3,40% dello Stoxx 600.

La debolezza potrebbe essere guidata dall'andamento dei future sul Nasdaq 100, ad alto contenuto tecnologico, in calo dello 0,7% prima dell'apertura.

Nvidia [NVDA.O], il titolo che ha guidato il rally tra i produttori di chip nella frenesia per l'intelligenza artificiale, cede l'1,2% nel pre-mercato di Wall Stret.

ASM [ASMI.AS] perde il -3,3%. La multinazionale olandese che produce apparecchiature per chip ha fornito previsioni di entrate deludenti nel primo semestre in corso. 

L’attenzione degli investitori resta focalizzata sul PIL americano e sui dati relativi all’inflazione USA/Eurozona. 

La spinta principale al rally dell'indice Stoxx Tech nei primi due mesi dell'anno è arrivata dai protagonisti del settore semiconduttori/software.

ASML [ASML.AS] +27% e SAP [SAPG.DE] +25% sono i due titoli migliori. 

ASML, prima società tech d'Europa in termini di capitalizzazione di borsa, ha registrato nel quarto trimestre 2023 un utile netto di 2 miliardi di euro su 7,2 miliardi di ricavi, grazie al boom delle vendite in Cina.

Gli analisti avevano previsto un utile netto di 1,87 miliardi di euro su ricavi da 6,9 miliardi di euro, secondo i dati Lseg.

Nel trimestre in esame la società dei semiconduttori ha registrato forti ordini per oltre 9 miliardi di euro, più del triplo dei livelli del terzo trimestre, ma ha mantenuto le previsioni di crescita piatta delle vendite nel 2024.

SAP, gruppo tedesco leader europeo nel software, ha messo in agenda un piano di ristrutturazione, che coinvolgerà circa 8.000 posti di lavoro, per concentrarsi maggiormente sull’intelligenza artificiale.

Questo profondo cambio di strategia dovrebbe portare ad un aumento dell’utile operativo di circa 10 miliardi di euro nel prossimo anno.

L’azienda vuole aumentare l’attenzione sulle aree di crescita strategica, in particolare l’AI nel business, e individuare “efficienze guidate dall’IA” nelle sue operazioni.

La ristrutturazione garantirà che le risorse dell’azienda “continuino a soddisfare le future esigenze aziendali”, ha detto SAP.

La maggior parte delle posizioni interessate saranno coperte da programmi di uscita volontaria e “misure di riqualificazione” interne.

Il numero totali dei dipendenti a tempo pieno nell’azienda era di 107.602 al 31 dicembre.

Sotto il profilo dei fondamentali, l'indice Stoxx Tech europeo è valutato con un P/E di 28,7x dal consenso degli analisti raccolto da Bloomberg.

Effetto

Analisi Tecnica Tech Europa. La tendenza di fondo dell'indice Stoxx del settore Tech europeo (oggi 853 punti) è saldamente rialzista.

La piena violazione dei top 2021/2022 intorno a 857 punti aprirebbe la strada ad ulteriori allunghi in direzione dei top assoluti a 1.231 punti, che risalgono alla bolla internet dell'ormai lontanissimo marzo 2000.

Operatività. Confermiamo la visione positiva in ottica di lungo periodo. E' ragionevole prendere profitto in area 850 punti, forte resistenza statica. Pronti a rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 880 punti per target di trading verso 1.100.

L’investitore, che vuole seguire il trend del settore information technology con la massima diversificazione, trova quotati alla Borsa di Milano i seguenti strumenti:

ETF SPDR MSCI Europe Technology UCITS
Isin IE00BKWQ0K51 (STKX.MI)
Da inizio 2024: +15,60%
Lo strumento punta a replicare l’indice MSCI Europe Information Technology, nel quale sono presenti grandi e piccole aziende dell’high tech europeo. Sono comprese Svizzera, Gran Bretagna e Svezia. Punta sia sull’hardware che sul software. Il rating di Morningstar è cinque stelle, il più alto. La spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendi (reinvestiti). Leggi il documento KID.

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 [SXLK.MI]
Da inizio 2024: +8,90%
Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Tlc appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale. Insieme pesano per oltre il 50% del totale dell'indice: Apple [AAPL.O], Microsoft [MSFT.O], Nvidia [NVDA.O], Broadcom [AVGO.O], AMD [AMD.O]. Leggi il documento KID.

ETF SPDR Msci World Technology Ucits
Isin IE00BYTRRD19 [WTEC.MI]
Da inizio 2024: +12,40%
Benchmark dichiarato: MSCI World Info Tech 35/20 Capped NR. L'obiettivo del Fondo è replicare la performance delle società del settore tecnologico quotate nei mercati sviluppati a livello globale. La spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione USA. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendi (reinvestiti). I primi due titoli sono Apple [AAPL.O] e Microsoft [MSFT.O] che insieme pesano per circa un terzo del totale. Leggi il documento KID.