SETTORE TECH EUROPA +1,8% SAP prende la scorciatoia verso il cloud

Fatto

L'indice Stoxx Tech è il migliore di oggi con un rialzo dell'1,7%, che porta il guadagno del 2024 a +7%, contro un +5,50% dello Stoxx 600.

SAP [SAPG.DE] con un +23% è il titolo migliore dell'anno, seguito da ASML [ASML.AS] con un +21%.

L’intelligenza artificiale fa capolino stamattina in Europa nei risultati di SAP. A Francoforte il titolo del colosso tedesco dei software per la gestione guadagna il +3,4%.

I risultati del conto economico sono buoni, ma tutto sommato in linea con le aspettative degli analisti. Quel che c’è di notevole è l’andamento della migrazione dei clienti dalla modalità tradizionale dei software on-premise, quelli installati direttamente nella macchina o nei server del soggetto che li utilizza, alla modalità cloud.

La società sta cercando di accelerare la transizione con sconti, offerte e soprattutto, l’introduzione di nuovi servizi basati sull’intelligenza artificiale: i risultati ci sono.

L'attuale backlog cloud di SAP - un indicatore dei ricavi che arriveranno nei prossimi 12 mesi - è cresciuto del +28% a valute costanti, a 14,2 miliardi di euro, la crescita più forte da sempre di questo indicatore, ha dichiarato ieri sera l'azienda di software con sede a Walldorf, una cittadina della Germania centrale.  

Il fatturato rettificato del cloud nel trimestre è aumentato del +25% a valute costanti rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 3,9 miliardi di euro.

"Siamo partiti alla grande nel 2024 e siamo fiduciosi di raggiungere i nostri obiettivi per il 2024", ha dichiarato l'amministratore delegato Christian Klein "Guardando al futuro, abbiamo potenti fattori di crescita: l'intelligenza artificiale, il cross-selling del nostro portafoglio cloud e l'acquisizione di nuovi clienti in particolare nel midmarket".

Toby Ogg, un analista di JPMorgan, segnala stamattina che le comunicazioni di SAP sull’andamento del business contrastano con quanto stanno dicendo le società del software degli Stati Uniti. Johannes Schaller di Deutsche Bank vede una perdurante buona domanda in tutto il portafoglio cloud.

Effetto

Analisi Tecnica Tech Europa. La tendenza di fondo dell'indice Stoxx del settore Tech europeo (oggi 812 punti) è saldamente rialzista e ben sostenuta dalle medie mobili di lungo periodo sotto evidenziate. Attualmente è in corso una fisiologica fase correttiva, utile per stemperare gli eccessi di breve.

La piena violazione dei top 2021/2022 intorno a 857 punti e dei recenti top del 2024 in area 890 aprirebbe la strada ad ulteriori allunghi in direzione dei top assoluti a 1.231 punti, che risalgono alla bolla internet dell'ormai lontanissimo marzo 2000.

Operatività. Confermiamo la visione positiva in ottica di lungo periodo. E' ragionevole prendere profitto in area 850/890 punti, forte resistenza statica. Pronti a rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 900 punti per target di trading verso 1.050.

L’investitore, che vuole seguire il trend del settore information technology con la massima diversificazione, trova quotati alla Borsa di Milano i seguenti strumenti:

ETF SPDR MSCI Europe Technology UCITS
Isin IE00BKWQ0K51 (STKX.MI)
Da inizio 2024: +6,60%
Lo strumento punta a replicare l’indice MSCI Europe Information Technology, nel quale sono presenti grandi e piccole aziende dell’high tech europeo. Sono comprese Svizzera, Gran Bretagna e Svezia. Punta sia sull’hardware che sul software. Il rating di Morningstar è cinque stelle, il più alto. La spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendi (reinvestiti). Leggi il documento KID.

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 [SXLK.MI]
Da inizio 2024: +4,50%
Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Tlc appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale. Insieme pesano per oltre il 50% del totale dell'indice: Apple [AAPL.O], Microsoft [MSFT.O], Nvidia [NVDA.O], Broadcom [AVGO.O], AMD [AMD.O]. Leggi il documento KID.

ETF SPDR Msci World Technology Ucits
Isin IE00BYTRRD19 [WTEC.MI]
Da inizio 2024: +7,50%
Benchmark dichiarato: MSCI World Info Tech 35/20 Capped NR. L'obiettivo del Fondo è replicare la performance delle società del settore tecnologico quotate nei mercati sviluppati a livello globale. La spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione USA. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendi (reinvestiti). I primi due titoli sono Apple [AAPL.O] e Microsoft [MSFT.O] che insieme pesano per circa un terzo del totale. Leggi il documento KID.