SETTORE PETROLIFERO - Caccia ai ritardatari sul rimbalzo del Brent

Fatto

L’indice Stoxx Energy, che raggruppa i principali gruppi energetici europei, è il miglior settoriale di questo scorcio iniziale dell'anno con un guadagno del +4,6%, che si confronta con il +1% registrato dallo Stoxx 600.

Il bilancio del 2024 era terminato in rosso di circa il -6% vs il +7% dell'indice globale Stoxx 600, sostenuto invece dal rally delle Banche, +26%.

Nelle prime battute del 2025 il petrolio si è spinto sui massimi da quasi tre mesi, poiché i trader hanno dato maggior peso al calo delle scorte di greggio statunitensi rispetto alle preoccupazioni sulla difficile ripartenza dell'economia cinese.

I gestori stanno diventando rialzisti sul petrolio, con gli hedge fund che hanno aumentato le posizioni lunghe sul WTI americano del +41% in tre settimane. I trader che basano le loro strategie su calcoli algoritmici stanno eliminando le posizioni short.

Le prospettive del petrolio per il 2025 rimangono tuttavia incerte, con aspettative di eccesso di offerta, la possibile ripresa della produzione da parte dell'OPEC+ e una domanda fiacca da parte del principale importatore, la Cina. Il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca alla fine di questo mese aggiunge un altro fattore di imprevedibilità per i mercati globali.

Nel frattempo, Saudi Aramco, il principale esportatore di petrolio al mondo, ha aumentato i prezzi del greggio a febbraio per gli acquirenti in Asia, il primo aumento in tre mesi. Un aumento di questi prezzi di solito indica aspettative di domanda più solide.

"I prezzi del petrolio sono sottovalutati di qualche dollaro in questo momento", ha affermato Daan Struyven, responsabile della ricerca sulle materie prime presso Goldman Sachs, in un'intervista televisiva a Bloomberg. "La domanda globale di energia continuerà a crescere in modo molto significativo".

Sotto il profilo dei fondamentali, i multipli dello Stoxx Energy sono molto attraenti, con un P/E medio di 8,8x e un Dividend Yield medio del 5,20%.

Effetto

Analisi tecnica Settore Oil & Gas europeo. L'indice Stoxx Oil & Gas conferma l'impostazione rialzista avviata dai minimi del 2020 (pandemia). Gli ostacoli di valenza crescente sono posizionati nella fascia 390/400 punti. La piena rottura di area 400 punti potrebbe aprire la strada al ritorno intorno a 470 punti. In direzione opposta, correzioni verso area 320/300 punti sono sistematiche occasioni d'acquisto. 

Operatività. Sfruttare le discese verso 340/320 punti per comprare sulla debolezza in ottica di medio periodo. Le estensioni nel range 390/400 punti sono occasioni per prendere profitto, stando pronti però a rientrare in tendenza alla prima chiusura sopra 400 punti. Cambio di scenario ed eventuale stop loss da applicare in caso di chiusura sotto 320 punti. 

Per investire sul settore Energy europeo, c'è il seguente ETF quotato a Piazza Affari:

Spdr MSCI Europe Energy UCITS (EUR) 
Isin: IE00BKWQ0F09 (STNX.MI)
Da inizio 2025: +5,20%

Lo strumento punta a replicare la performance dell'indice MSCI Europe Energy cha a sua volta investe nelle principali azioni del settore energetico europeo. I dividendi delle singole società non vengono distribuiti ma reinvestiti nel fondo (accumulazione). L’indice di spesa complessiva è pari allo 0,30% annuo. Valuta di denominazione Euro. Leggi il documento KID.

Per investire sul settore Energy statunitense c'è il seguente ETF quotato a Piazza Affari:
SPDR S&P US Energy Select Sector 
Isin IE00BWBXM492 (SXLE.MI)
Da inizio 2025: +4,10% 

Lo strumento punta a replicare la performance dell'indice S&P Energy Select Sector che raggruppa le società energetiche statunitensi di grandi dimensioni appartenenti all'indice S&P500. Non distribuisce dividendi. L'indice di spesa complessiva è pari a 0,15%. Valuta di denominazione Usd. Leggi il documento KID.