S&P500 - Record n° 55, Nvidia e TSMC si parlano per produrre chip AI

Fatto

Grazie al rally di due stelle del settore tecnologico, Marvell (+23%) e Salesforce (+11%), l'S&P500 e il NASDAQ hanno segnato l'ennesimo record storico di quest'anno. Per l'S&P500 si è trattato del record numero 55.

Lo strapotere di Wall Street nel corso del 2024 è tale per cui nell'indice MSCI World, che raggruppa tutte le principali borse sviluppate del globo, il suo peso specifico ha raggiunto il 74%. Segue a grandissima distanza il Nikkei della borsa giapponese con il 5%. Di fatto, tre quarti dei 72 trilioni di dollari di valore complessivo sono spiegati solo dalle azioni statunitensi. 

Oltre i dati positivi sul fronte aziendale, sono arrivate le rassicurazioni sul proseguimento del taglio tassi da parte della Federal Reserve. Il presidente, Jerome Powell, ha affermato che potrebbe adottare un approccio cauto, senza escludere a priori un taglio dei tassi a dicembre.

"Possiamo permetterci di essere un po' più cauti mentre cerchiamo di trovare un tasso neutrale", ha affermato Powell in un'intervista di Andrew Ross Sorkin al New York Times DealBook Summit di mercoledì.

Le probabilità di un taglio dei tassi di dicembre sono salite al 79% dal 75,5% del giorno precedente.

L'attenzione del mercato è rivolta anche ai dati sulle buste paga non agricole di novembre, in uscita venerdì. Le stime sono per un incremento a quota 215mila. 

Per quanto riguarda le novità aziendali, sotto i riflettori resta sempre il tema dell'intelligenza artificiale. 

Taiwan Semiconductor Manufacturing sta discutendo con Nvidia [NVDA.O] per produrre i suoi chip di intelligenza artificiale Blackwell nel nuovo stabilimento del produttore a contratto in Arizona, hanno detto fonti vicine alla questione. Le due società hanno rifiutato di commentare.

TSMC si starebbe già preparando per avviare la produzione all'inizio del prossimo anno. I chip Blackwell di Nvidia di nuova generazione sono stati prodotti finora presso gli impianti di TSMC a Taiwan.

tuttavia, TSMC, il più grande produttore di chip a contratto del mondo, sta investendo decine di miliardi di dollari nella costruzione di tre strutture a Phoenix e il progetto ha ottenuto importanti sovvenzioni dal governo americano, che vuole riportare la produzione di semiconduttori negli Stati Uniti.

L'azienda ha riscontrato un'elevata richiesta di chip da parte di clienti che si occupano di AI generativa e di calcolo accelerato, che sono 30 volte più veloci in compiti come la fornitura di risposte da parte di chatbot.

L'accordo, se finalizzato, garantirebbe un altro cliente per l'impianto di TSMC in Arizona, che dovrebbe iniziare la produzione in volumi il prossimo anno.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista e si muove in territorio inesplorato. Un primo obiettivo è posizionato sulla parte alta del canale, poco sopra i 6mila punti. In direzione opposta, un primo supporto è individuabile in area 5.250, mentre la soglia di allerta è lontana, intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti. Sfruttare gli strappi nel range 6mila/6.200 punti per prendere profitto in ottica di trading. In direzione opposta, sfruttare le correzioni verso 5.250/5mila per acquistare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +35,50%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +27,50%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +25,60%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.