S&P500 - Powell lascia la porta aperta al taglio dei tassi

Fatto

L'S&P500 reagisce positivamente alle anticipazioni dell'audizione che il numero uno della FED terrà nei prossimi due giorni davanti al Congresso.

Spunti principali dell'intervento.

"Riteniamo che la nostra politica sui tassi sia al suo picco per questo ciclo. Se l'economia evolve come previsto, sarà appropriato" tagliare a un certo punto quest'anno, ha affermato il numero uno della FED, sottolineando che le prospettive economiche restano incerte e i progressi verso un tasso di inflazione al +2% non sono assicurati.

Ridurre i tassi troppo presto o troppo rapidamente "potrebbe tradursi nel capovolgere i progressi fatti e richiedere un'ulteriore stretta per far calare l'inflazione al 2%", ha spiegato Powell osservando come "allo stesso tempo" tagliare i tassi "troppo tardi o troppo poco" potrebbe indebolire l'attività economica e l'occupazione.

"Nel considerare gli aggiustamenti ai tassi, monitoreremo attentamente i dati, l'evoluzione dell'outlook e i rischi. La Fed non ritiene che sarà appropriato ridurre i tassi fino a che non avrà maggiore fiducia sul calo dell'inflazione verso il 2%", ha chiarito Powell.

Powell ha osservato che l’inflazione si è “allentata sostanzialmente” da quando ha raggiunto i massimi di 40 anni nel 2022, ma che i politici hanno ancora bisogno di “maggiore fiducia” nel trend di rallentamento prima di tagliare i tassi.

Powell parlerà davanti al Congresso nei prossimi due giorni e la sua testimonianza è molto attesa a valle di una serie di avvertimenti giunti da una nutrita schiera di funzionari della Fed secondo cui un'inflazione vischiosa impedirà alla banca centrale di prendere in considerazione eventuali riduzioni a breve termine dei tassi di interesse.

I dati recenti hanno anche mostrato che l’economia statunitense è rimasta relativamente resiliente, dando alla Fed più margine per mantenere i tassi "più alti più a lungo".

I dati sui salari non agricoli previsti venerdì forniranno ulteriori indicazioni su questo fronte.

L'S&P500 è cresciuto del +7,20% da inizio 2024, un andamento allineato a quello del NASDAQ Composite (+7%) e molto migliore di quello del Dow Jones (+2,70%)

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Difficile azzardare un target finale. 

Operatività. Abbiamo suggerito di prendere profitto in ottica di trading sfruttando lo strappo verso area 5mila punti per rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 5.100 punti. Il segnale è scattato venerdì. Nuovo target di trading a 5.400 punti. In direzione opposta, comprare sulla debolezza in caso di discesa verso area 4.800/4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +9,10%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +7,0%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +4,80%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.