S&P500 - Occhi puntati su PIL e PCE

Fatto

L'S&P500 ha perso lo 0,29%, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1,09%, rallentato dalla caduta di Nvidia [NVDA.O]: il titolo ha ceduto il -7%, mettendo a segno il terzo forte ribasso consecutivo.

D'altro canto, il Dow Jones ha guadagnato lo 0,67%. Da notare che ai primi cinque posti della performance giornaliera ci sono cinque titoli appartenenti a settori diversi e non propriamente all'high tech: Amgen, Chevron, Goldman Sachs, Verizon, Coca Cola.

La pausa di riflessione dei tech è dunque servita a ridestare dal torpore tutto ciò che non riguarda l'intelligenza artificiale.

E' pur vero che se gli indici restano vicini ai massimi storici è proprio grazie alla spinta dell’entusiasmo che circonda l’intelligenza artificiale. Quest’anno l’indice S&P500 è cresciuto di quasi il 15%, mentre il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, ha guadagnato quasi il 18%. Il Dow Jones, invece, è rimasto indietro, guadagnando poco meno del 4% nella prima metà dell'anno.

Il mercato presterà particolare attenzione questa settimana a due dati:

1) giovedì esce il PIL USA relativo al 1° trimestre, atteso in crescita dell’1,40% da +1,30% del trimestre precedente;

2) venerdì esce l'indice dei prezzi PCE di maggio, l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve. Il dato core è atteso in rallentamento al +2,6% a/a, da +2,8% del mese precedente.

Per quanto riguarda la seduta entrante, oggi alle 16:00 verrà diffuso il dato della fiducia dei consumatori degli Stati Uniti elaborato dal Conference Board, relativo a giugno. La fiducia è attesa in calo a 100 dal 102 di maggio.

In aggiunta, sono previsti l'Indice dell'attività nazionale di maggio (14,30) e i dati sulle CaseShiller di aprile (15,00) - attesa 0,3% m/m; 7,0% a/a. 

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato.

Sul quadro di breve, si è concretizzato un segnale di ripartenza con l'indice che si è spinto oltre l'ultimo record di metà marzo (5.254 punti). 

Operatività. Confermiamo la view positiva. La chiusura sopra 5.250 punti ha aperto la strada a una nuova fase rialzista con target finale intorno a 6mila punti. Sfruttare correzioni fino al range 4.800/4.600 punti per comprare sulla debolezza. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +19,40%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +15,10%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +10,50%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.