S&P500 - Nuovo record storico, merito di una manciata di azioni

Fatto

L'inseguimento è durato due anni esatti. Finalmente l'indice S&P500 è riuscito a ritoccare il precedente record storico risalente al gennaio 2022, sostenuto dalla convinzione che la Federal Reserve taglierà presto i tassi di interesse. Magari non a marzo, come si pronosticava a inizio anno, ma quasi certamente prima dell'estate, ne sono convinti sempre più convinti gli operatori.

Il rally, tuttavia, non è corale, bensì guidato da una manciata di azioni. La solita pattuglia di azioni in qualche modo collegate al boom dell’intelligenza artificiale.

I guadagni di Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon.com, Meta Platforms e Tesla, le favolose "big seven", hanno alimentato la rinascita di Wall Street.

Proprio questo fa dire agli addetti ai lavori che i multipli sui fondamentali dell'indice S&P500 non sono poi così costosi, malgrado il valore record appena raggiunto.

Infatti, se si prende la versione "equamente ponderata dell’S&P500", ovvero la versione che elimina la sovraperformance determinata dall'influenza delle Big Seven sul rialzo complessivo, emerge che l'indice oggi vale circa 16 volte gli utili futuri, con uno sconto del 17% rispetto alla valutazione standard del benchmark.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici, portandosi in territorio inesplorato a ridosso della parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Il primo ostacolo, più che altro "psicologico", è verso 5mila punti.

I primi supporti da monitorare sono verso l'ex record storico in area 4.800 punti e più sotto in area 4.600 punti. 

Operatività. Ci aspettiamo che l'approdo sulla parte alta del canale possa avviare una fase di fisiologico consolidamento. Suggeriamo di sfruttare gli strappi verso area 5mila punti per prendere profitto in ottica di trading. Rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 5.100 punti o in direzione opposta in caso di discesa verso area 4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 [3USL.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 [3USS.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

SPDR ha annunciato che dal 1° Novembre 2023 ha ridotto il TER (l'indice di spesa complessiva) dei suoi ETF sull'S&P500, incluse le esposizioni ESG e con copertura valutaria. Grazie a questa novità SPDR è in grado di offrire gli ETF S&P500 a replica fisica domiciliati in Europa a più basso TER. La riduzione dei TER riguarderà i seguenti prodotti quotati a Piazza Affari: 

1) ETF SPDR S&P500 Ucits, Isin IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]: vecchio TER 9 punti base, nuovo TER 3 punti base;
2) ETF SPDR S&P500 EURO Hdg Ucits, Isin IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]: vecchio TER 12 punti base, nuovo TER 5 punti base;
3) ETF 500X SPDR S&P ESG Leaders Ucitsa, Isin IE00BH4GPZ28: vecchio TER 10 punti base, nuovo TER 3 punti base.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]
Da inizio 2024: +3,70%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]
Da inizio 2024: +2,20%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 [LOWV.MI]
Da inizio 2024: +2,20%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. Johnson & Johnson [JNJ.N] e McDonald's [MCD.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.